Στην ξένη πρακτική, ο όρος "hedge fund"Χρησιμοποιήθηκε για περισσότερα από 50 χρόνια, αλλά ακόμη και τώρα πολλοί επαγγελματίες δυσκολεύονται να δώσουν έναν ακριβή ορισμό αυτού του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Το πρόβλημα έγκειται στην ποικιλία στρατηγικών και εργαλείων που χρησιμοποιούν διάφορα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης ως αντικείμενο επενδυτικής δραστηριότητας, οπότε καθίσταται εξαιρετικά δύσκολο να τεθούν όλες οι δραστηριότητές τους σε έναν ορισμό.
Το πιο σημαντικό, η διαφορά τους από τα παραδοσιακάεπενδυτικά κεφάλαια - η δυνατότητα χρήσης εναλλακτικών στρατηγικών, όπως οι μικρές πωλήσεις. Αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη hedge fund έχουν πολύ λιγότερη σχέση με την κατεύθυνση της αγοράς, σε αντίθεση με τα κανονικά. Επιπλέον, ένα hedge fund είναι σε θέση να αποκομίσει κέρδος, συμπεριλαμβανομένης μιας πτωτικής αγοράς, να επενδύσει όχι μόνο σε τίτλους, αλλά και σε νομίσματα και παράγωγα, επομένως, η βιομηχανία hedge fund είναι πολύ ετερογενής όσον αφορά την ανάλυση του τρόπου με τον οποίο οι άλλοι ακολουθούν τις στρατηγικές τους μορφές αντικειμένων και θέματα επενδυτικής δραστηριότητας.
Η ευθύνη των θεμάτων της επενδυτικής δραστηριότητας και των ομάδων hedge funds, συμπεριλαμβανομένων, αντικατοπτρίζει το πόσα θέματα επενδυτικής δραστηριότητας εκτίθενται σε ορισμένους κινδύνους.
Επένδυση στη ρωσική χρηματοοικονομική αγοράμπορεί να αποδοθεί σε μια ομάδα τεχνολογιών και στρατηγικών για επενδύσεις σε αναδυόμενες αγορές. Η κατανομή της αποτελεσματικότητας των αντισταθμιστικών κεφαλαίων που χρησιμοποιούν αυτήν τη στρατηγική δεν έχει μόνο μια υψηλή τυπική απόκλιση, αλλά και ένα υψηλό πλεόνασμα. Οι παραδοσιακές επενδυτικές οντότητες υπόκεινται στην ίδια τάση με τα hedge funds.
Παραδοσιακά, τα hedge funds θεωρούνται οικονομικάιδρύματα υψηλού κινδύνου και αρχικά προορίζονταν για πλούσια άτομα. Το κύριο ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών στα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης προέκυψε μετά από τρία χρόνια της αγοράς «bear» το 2000-2002, όταν οι αγορές μετοχών και ομολόγων δεν ήταν κερδοφόρες, σε αντίθεση με τη βιομηχανία hedge fund. Μια παρόμοια κατάσταση παρατηρείται τώρα, όταν οι μεγαλύτεροι θεσμικοί επενδυτές αρχίζουν να αναζητούν ευκαιρίες να επενδύσουν σε hedge funds.
Να αναλύσει τη δυνατότητα μείωσης του κινδύνου χαρτοφυλακίουΕπενδύοντας σε ένα hedge fund, μπορείτε να φανταστείτε ένα υποθετικό αμοιβαίο κεφάλαιο που αποτελείται εξ ολοκλήρου από το αμοιβαίο επενδυτικό ταμείο «X». Αυτό το επενδυτικό ταμείο μπορεί πιθανώς να στοχεύει στο να αποκομίσει κέρδος από την κατάσταση της αγοραίας αξίας της αγοράς και να το αυξήσει όταν επενδύει σε διάφορους τύπους χρεωστικών μέσων, κυρίως σε ομόλογα διαφόρων τύπων και σκοπών. Η επιλογή συγκεκριμένων τύπων κινητών αξιών για την εφαρμογή μιας τέτοιας στρατηγικής βασίζεται σε λεπτομερή ανάλυση των πιστωτικών χαρακτηριστικών του εκδότη, λαμβάνοντας υπόψη το πόσο πιθανές είναι οι προοπτικές μιας πρόσθετης θετικής επανεκτίμησης του βαθμού πιστωτικού κινδύνου, καθώς και η αύξηση της αξιολόγησης στο περιβάλλον της αγοράς. Έτσι, δεδομένου ότι τα ομόλογα αποτελούν αντικείμενο επενδύσεων, οι δείκτες κινδύνου αυτού του επενδυτικού ταμείου είναι χαμηλότεροι από εκείνους του δείκτη RTS.
Η ανάλυση δείχνει ότι τα hedge funds πρέπει και μπορούννα θεωρείται ως επενδυτικό εργαλείο που μπορούν να εφαρμόσουν οι επενδυτικές οντότητες για να αυξήσουν σημαντικά τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου και να μειώσουν τους κινδύνους. Υπάρχουν μεγάλες δυνατότητες για τους διαχειριστές hedge fund σε μια συστηματική προσέγγιση για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους, δεδομένης της συσχέτισης μεταξύ των hedge funds χρησιμοποιώντας διάφορες στρατηγικές και εργαλεία, για την επίτευξη σημαντικής μείωσης του κινδύνου και τη βελτίωση του λόγου κινδύνου / απόδοσης.
Η χρήση τέτοιων τεχνολογιών και πόρων επεκτείνει επίσης σε μεγάλο βαθμό τη μεταβλητότητα των ενεργειών κατά την επένδυση για τα θέματα αυτής της δραστηριότητας.
