Το θέμα της πτώσης του ρουβλίου τελευταία είναι αρκετόσυχνά εμφανίζεται στον τύπο. Οι εκδόσεις είναι διαφορετικές: από χαοτική φιλισταϊκή ("Τι να κάνετε με ρούβλια;"), έως αρκετά λεπτομερή, αναλυτική. Αυτό το άρθρο στοχεύει στην παροχή κάποιου συστηματικού γενικευμένου υλικού σε αυτό το θέμα, με βάση τις δημοσιεύσεις που διατίθενται στον ρωσικό τύπο.
Το Analytics είναι μερικές φορές παράδοξο.Κατά την προετοιμασία μιας απάντησης σε αυτήν την καθαρά ρωσική ερώτηση, ήμασταν αντιμέτωποι με μια άξια κάλυψη, που ακούγεται από τα χείλη του ... Δυτικού αναλυτή Chris Weafer. Σύμφωνα με την άποψή του, το έλλειμμα των διαρθρωτικών αλλαγών για τη ρωσική οικονομία έχει ωριμάσει και έχει διαμορφωθεί σε τέτοιο βαθμό ώστε το 2014 να είναι αποφασιστικό για την εφαρμογή τους: είτε θα συμβούν αυτή τη στιγμή, είτε δεν θα συμβούν καθόλου ( για σκέψη: το 2016 - κοινοβουλευτικές εκλογές, το 2018 - προεδρικές εκλογές).
Ταυτόχρονα, όπως λέει ο επιστήμονας, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι οι μεταρρυθμίσεις θα αποφέρουν αποτελέσματα μόνο σε 2-3 χρόνια.
Η εστίαση πρέπει να μετατοπιστεί από την ξεπερασμένη ατμομηχανήοικονομική ανάπτυξη - μια εκτεταμένη οικονομία που βασίζεται στους πόρους - σε μια θεμελιωδώς νέα μηχανή οικονομικής ανάπτυξης. Ένα από τα εργαλεία για έναν τέτοιο αναπροσανατολισμό είναι η συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλιού. Τι να κάνω με αυτό; Αυτή η ερώτηση έχει δύο εναλλακτικές απαντήσεις.
1. Η θέση των υποστηρικτών του νεοφιλελευθερισμού (εκπροσωπούμενη από την Κεντρική Τράπεζα, τα υπουργεία, την ολιγαρχία) οφείλεται σε μακροπρόθεσμες μεταρρυθμίσεις και, κατά συνέπεια, στην έναρξη του ρουβλιού στο «ελεύθερο float».
2. Οι συντηρητικοί, που εκπροσωπούνται από τις δυνάμεις ασφαλείας, τη γραφειοκρατία, τις κρατικές ανησυχίες, τείνουν να επιβραδύνουν τις αλλαγές με κάθε δυνατό τρόπο.
Το βασικό μήνυμα για την έναρξη των μεταρρυθμίσεων ήτανΗ συνειδητοποίηση τόσο από αυτούς όσο και από άλλους ότι η συνεδρίαση με διπλωμένα χέρια είναι ήδη πιο επικίνδυνη από την ανοικοδόμηση. Για να δημιουργήσετε έναν ρωσικό επενδυτικό πόρο, απαιτούνται δύο προϋποθέσεις: ακριβό πετρέλαιο και ένα φτηνό ρούβλι. Έτσι, δόθηκε η εντολή: "Forward!"
Σίγουρα, εκτιμήθηκε αρχικάμακροοικονομική κατάσταση στη χώρα. Η ανάπτυξη της οικονομίας διευκολύνθηκε από τη δεκαετή σταθερότητα της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρούβλι. Το ρωσικό χρηματιστήριο είναι δελεαστικό για ιδιώτες επενδυτές. Συγκεντρώθηκαν εντυπωσιακά διεθνή αποθέματα - 500 δισεκατομμύρια δολάρια.
Στο μέλλον, το ρωσικό ρούβλι θα έχει μια ολοκληρωμένη λειτουργία - ένα ενιαίο νόμισμα για όλες τις χώρες της Τελωνειακής Ένωσης.
Η βασική προϋπόθεση της συλλογιστικής μας πρέπει να είναιτην πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας - ένα κυβερνητικό όργανο που οργανώνει την κυκλοφορία χρημάτων και επηρεάζει τις τιμές των εθνικών και άλλων νομισμάτων. Ο επικεφαλής της κύριας τράπεζας της Ρωσίας Elvira Nabiullina έχει εκφράσει επανειλημμένα τις κύριες διατριβές της.
Δείχνουν το επίσημο όραμα της αποστολήςτο εθνικό νόμισμα της Ρωσίας ως κυμαινόμενο, δεν συνδέεται διοικητικά με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες του δολαρίου και του ευρώ. Στις ερωτήσεις: "Τι να κάνετε με ρούβλια;" Ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας απαντά ότι, χρησιμοποιώντας φθηνό νόμισμα, η οικονομία πρέπει να ενισχυθεί και ότι, με τη σειρά της, θα ενισχύσει το ρούβλι.
Μια θεμελιωδώς νέα ματιά στην αποστολή του υπηκόουΤο νόμισμα προτείνεται από "Οι κύριες κατευθύνσεις της νομισματικής πολιτικής από το 2014 έως το 2016". Αυτό το έγγραφο τεκμηριώνει και ρυθμίζει την πολιτική της Τράπεζας της Ρωσίας: από τη στόχευση της συναλλαγματικής ισοτιμίας ρούβλι έως τη στόχευση του πληθωρισμού. Μέχρι το 2015, έχει προγραμματιστεί να μεταβεί εντελώς σε κυμαινόμενο μηχανισμό για τη ρύθμιση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος. Εκπληρώνοντας το παραπάνω πρόγραμμα, τον Ιανουάριο του 1914, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας διέκοψε τις συναλλαγματικές παρεμβάσεις για να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία, αντίστοιχα, το ρούβλι πέφτει. Τι πρέπει να κάνετε εάν οι οικονομικοί δείκτες για τις χώρες της Ευρωζώνης δείχνουν ταυτόχρονα θετική δυναμική; Η Ρωσία πρέπει να εμμείνει στη στρατηγική της.
Το πρόβλημα της πτώσης ρούβλι ο επικεφαλής της Τράπεζας της Ρωσίαςζητά μια αντικειμενική αξιολόγηση: δεν ήταν το ρούβλι που έπεσε, αλλά το δολάριο και το ευρώ που ενισχύθηκαν. Όπως γνωρίζετε, η αρχή αυτής της διαδικασίας έγινε με τη μείωση της επαναγοράς των περιουσιακών στοιχείων του Ομοσπονδιακού Αποθεματικού Συστήματος των Ηνωμένων Πολιτειών σύμφωνα με την έννοια της «ποσοτικής χαλάρωσης» - έως και 65 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα.
Από το τέλος του 2012, τοαναδιανομή των παγκόσμιων κέντρων ανάπτυξης. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρώπη έχουν γίνει οι κύριοι κινητήρες οικονομικής ανάπτυξης. Η οικονομία της Ρωσίας, όπως και των ασιατικών χωρών, παρουσίασε τάσεις στασιμότητας το 2013. Η πτώση του ρυθμού ανάπτυξης της ΛΔΚ εμπίπτει στο ίδιο πλαίσιο.
Η Elvira Nabiullina είναι ένας βασικός παράγοντας για την ανάπτυξητο εθνικό νόμισμα βλέπει στην τόνωση της ανάπτυξης της οικονομίας. Επισημαίνει μια σημαντική οικονομική ώθηση για την αντιμετώπιση της κατάστασης: την υπεροχή των ρωσικών εξαγωγών έναντι των εισαγωγών της. Ταυτόχρονα, η πολιτεία δεν αποφασίζει τι να κάνει με τα ρούβλια, αξιολογώντας αντικειμενικά την κατάσταση σε χειροκίνητη λειτουργία.
Βραχυπρόθεσμα, αυτή η τάσηκαθορίζει την αυξανόμενη κερδοφορία των εξαγωγέων πρώτων υλών. Λοιπόν, στο μέλλον, το ρούβλι θα πρέπει να "βασίζεται" στην επιχειρηματική δραστηριότητα άλλων τομέων, εκτός πόρων της ρωσικής οικονομίας.
Σύμφωνα με Ρώσους τραπεζίτες (Anton Mukhin,οικονομικός σύμβουλος του υποκαταστήματος BCS του Ιρκούτσκ, Premier στο Ιρκούτσκ), η τρέχουσα πίεση στο ρούβλι είναι κερδοσκοπική. Η ανάπτυξή του στο μέλλον θα πρέπει να διευκολυνθεί από μια θετική πρόβλεψη για τις εξαγωγές πετρελαίου και τα «αποθεματικά ελιγμών» από την Κεντρική Τράπεζα. Ο τραπεζίτης είναι σίγουρος ότι η κρατική οικονομική στρατηγική προβλέπει το γεγονός ότι το ρούβλι έχει πέσει ως ένα συγκεκριμένο στάδιο. Τι να κάνουμε - θα δούμε στα επόμενα βήματα της Κεντρικής Τράπεζας.
Η προσωρινή απόσβεση επιβεβαιώνειέρευνα που πραγματοποιήθηκε από αναλυτές της America_Merrill_Lynch Bank, η οποία, χρησιμοποιώντας μακροοικονομική μοντελοποίηση, διαπίστωσε ότι η τιμή του ρωσικού πετρελαίου θα αυξηθεί το δεύτερο και τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.
Ταυτόχρονα, ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας καλεί όλουςπαίκτες της ρωσικής αγοράς μαζί και διεκπεραιώνουν συνολικά το πρόβλημα της πτώσης του ρουβλιού. Υπενθύμισε ότι η Κεντρική Τράπεζα δεν είναι η μόνη οντότητα στην αγορά συναλλάγματος της χώρας. Η λειτουργία του είναι να αξιολογεί επιδέξια και να αντιμετωπίζει τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις του εθνικού νομίσματος, διατηρώντας έτσι μια σταθερή κατάσταση για τις επιχειρήσεις.
Η μακροπρόθεσμη τάση για μείωση της συναλλαγματικής ισοτιμίας,όπως επισημαίνει η Elvira Nabiullina, συνδέεται με τις διαρθρωτικές επιπτώσεις της οικονομίας που προσανατολίζεται στις εξαγωγές. Δηλαδή, η απάντηση στην πρόκληση της εποχής: "Τι να κάνετε με ρούβλια;" συνδέεται με μια ριζική διαρθρωτική επαναφορά ολόκληρης της οικονομίας στο σύνολό της.
Προφανώς, το αδύναμο ρούβλι είναιένας αποτελεσματικός μοχλός για μια χώρα με εξαγωγικό προσανατολισμό, στόχος του είναι να στηρίξει τον παραγωγό της. Αυτή είναι η γνώμη του Evgeny Bolotin, Προέδρου του Συμβουλίου της Τραπεζικής Ένωσης των Ουραλίων. Πιστεύει ότι η απόφαση της εναλλακτικής συναλλαγματικής ισοτιμίας (για ρύθμιση / μη ρύθμιση) είναι προφανής: η ανάπτυξη της βιομηχανίας και η καταβολή φόρων είναι απαραίτητες, συνοδευόμενη από μια ελεγχόμενη πτώση του ρουβλιού. Τι πρέπει να κάνετε εάν οι εισαγωγές γίνουν πιο ακριβές; Αντικαταστήστε το με ρωσικά προϊόντα.
Τώρα για τη θέση των επιχειρηματιών στην αγορά πολύτιμωνχαρτιά. Από τη μία πλευρά, σύμφωνα με τον Radik Akhmetshin, διευθυντή ενός υποκαταστήματος της Urals Stock Market Association, οι επιχειρήσεις έχουν την ευκαιρία να θέσουν τα θεμέλια για τη μελλοντική τους ανάπτυξη, αγοράζοντας μετοχές σε μειωμένες τιμές. Πράγματι, στο μέλλον, το ποσοστό τους σίγουρα θα αυξηθεί. Το τελευταίο επιβεβαιώνεται επίσης από τον Ρώσο υπουργό Οικονομικών Anton Siluanov. Ωστόσο, οι κορυφαίοι Ρώσοι οικονομολόγοι αναμένουν μια μόνιμη υποτίμηση του εθνικού νομίσματος κατά τη διάρκεια του 2014 έως και 20%.
Από την άλλη πλευρά, η πίεση του ρούβλι που πέφτει συνεχίζεταιΤο ρωσικό χρηματιστήριο είναι, στην πραγματικότητα, απλά λόγια. Στην πραγματικότητα, δεδομένου ότι οι κύριοι παράγοντες της είναι μη κάτοικοι, οι ξένοι επενδυτές αναγκάστηκαν να «αναλάβουν» το πρόβλημα της πτώσης των τιμών των μετοχών.
Πώς αντιδρά ο ρωσικός πληθυσμός στην πτώση του ρουβλιού;Αυτό το θέμα μελετήθηκε από τον Vladimir Zotov (Διεύθυνση Fin / Institutions and Investments of the Ural Bank). Σύμφωνα με τον τραπεζίτη, η ζήτηση για μετρητά έχει σίγουρα αυξηθεί, με ένα μικρό μέρος των καταθέσεων να αφαιρεθούν. Σε αυτό το πλαίσιο, δεν υπάρχει τάση να μεταφέρετε καταθέσεις σε ρούβλια ή σε καταθέσεις σε ευρώ. Ως παράδειγμα των παραπάνω, ανακοίνωσε τα ακόλουθα στατιστικά στοιχεία: εάν οι ρουβλιές καταθέσεις του ρωσικού πληθυσμού είναι περίπου 16,3 τρισεκατομμύρια. ρούβλια, τότε το νόμισμα, μετατράπηκε με το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας σε ρούβλια - μόνο 3,3 τρισεκατομμύρια. τρίψτε., ή 20%.
Ωστόσο, οι Ρώσοι που έχουν βιώσει και επέζησαν πλέονμια κρίση, εξακολουθούν να κάνουν την ερώτηση: "Το ρούβλι πέφτει - τι να κάνω;" Η απάντηση είναι παραδοσιακή: πρέπει να διαφοροποιήσετε τα χρήματά σας. Για παράδειγμα, η ακόλουθη στρατηγική είναι αρκετά λογική: τοποθετήστε τα μισά χρήματα σε κατάθεση ρούβλι, ένα από τα υπόλοιπα τρίμηνα σε κατάθεση σε δολάρια και το υπόλοιπο σε κατάθεση ευρώ.
Συμφωνώ, φαίνονται ήδη γελοία σήμερα"Προβλήματα" συμπατριωτών που ταξιδεύουν τακτικά στο εξωτερικό για να κάνουν τις ίδιες αγορές εισαγωγής που θα μπορούσαν να είχαν κάνει στη Ρωσία, αλλά σε πιο ευνοϊκές τιμές. Η αγοραστική τους δύναμη, βλέπετε, έπεσε κατά τη μετατροπή ρούβλια.
Πολλοί πολίτες του κράτους μας, σε αντίθεση μεΠρώτον, δεν έχουν οικονομικό μαξιλάρι. Ένα άλλο πρόβλημα είναι επείγον για αυτούς - τι να κάνετε με το ρούβλι σήμερα; Κατ 'αρχήν, τα κεφάλαια ανέρχονται σε έως και 30 χιλιάδες ρούβλια. μπορεί να αποθηκευτεί σε μετρητά στο σπίτι.
Τώρα σκεφτείτε την κατάσταση όταν είναι δωρεάνοι πολίτες έχουν ακόμα χρήματα. Δεν πρέπει να λαμβάνουν καταθέσεις σε ρούβλια από την τράπεζα. Σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης κατάθεσης, τερματίζοντάς την εκ των προτέρων, ο πελάτης της τράπεζας δεν θα λάβει τόκους. Κάνοντας αυτό, θα αυξήσει τη ζημιά του μόνο με τα χέρια του.
Αν έχετε ονειρευτεί εδώ και καιρό να αγοράσετε ένα εισαγόμενο αυτοκίνητο,η ερώτηση είναι ιδιαίτερα σχετική για εσάς: "Τι να κάνετε με το ρούβλι σήμερα;" Η απάντηση είναι σύντομη: "Αγορά!" Πράγματι, στο μέλλον, η πτώση του εθνικού νομίσματος θα καθορίσει την αύξηση της τιμής των ονείρων σας.
Εάν συνοψίσουμε τις εξειδικευμένες συμβουλές σε συμπολίτες που σκέφτονται πώς να δημιουργήσουν ένα περιθώριο ασφάλειας για τον εαυτό τους σε περίπτωση πτώσης του εθνικού νομίσματος, τότε όλα θα καταλήξουν σε δύο εξαιρετικά απλές θέσεις.
Πρώτα:δεν συνιστά την πραγματοποίηση επενδύσεων σε κεφάλαια χαμηλής ρευστότητας. Για παράδειγμα, τα έσοδα από ακίνητα είναι δυνατά μόνο για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Επιπλέον, κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού, κατά κανόνα, δεν συνιστάται η πώληση ακινήτων. Σε μια κρίση, η δυναμική της ανάγκης για χρήματα δεν προβλέπεται επαρκώς.
Και όμως, τι πρέπει να γίνει σε περίπτωση υποτίμησης του ρουβλιού;Η δεύτερη θέση δείχνει ότι η προτεινόμενη κατεύθυνση για την επένδυση χρημάτων του πληθυσμού είναι ρευστά περιουσιακά στοιχεία: τραπεζικές καταθέσεις, πολύτιμα μέταλλα, αμοιβαία κεφάλαια από εταιρείες επενδύσεων.
Και πώς μπορούμε να κάνουμε χωρίς τις καλές παλιές αιώνες συμβουλές που έχουν ήδη γίνει παραδοσιακές: πολίτες, μάθετε να εξοικονομείτε χρήματα, να εξοικονομείτε το ένα δέκατο των χρημάτων που κερδίζετε κάθε μήνα για μια βροχερή μέρα!
Η "καταστροφή στην κάμερα" φαίνεται ανέκδοτηΡώσοι εργάτες πετρελαίου, πιο δυνατοί από όλους που φωνάζουν: Η κατάρρευση του ρουβλιού! Τι να κάνω?!!" Εξάλλου, οι άνθρωποι που έχουν σπουδάσει οικονομικά στον παραμικρό βαθμό γνωρίζουν το γεγονός ότι με την άνοδο της τιμής του πετρελαίου και την πτώση του δολαρίου, οι «πρώτες ύλες» πέφτουν στη νιρβάνα, επειδή τα εισοδήματά τους υπολογίζονται σε σκληρό νόμισμα και τα έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των φόρων ) - σε ρούβλια. Ο αντίθετος μετασχηματισμός λαμβάνει χώρα: η πτώση του ρουβλιού γίνεται το εισόδημα των ολιγαρχών.
Μεταξύ των ηττημένων σίγουρα θα είναιΤο Surgutneftegaz είναι μια βαθιά εμπορική δομή με εντυπωσιακή πραγματική θέση συναλλάγματος ύψους 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σημειώστε ότι οι Lukoil και Rosneft θα επωφεληθούν, αλλά λιγότερα. Δεν θα είναι σε θέση να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη λόγω των υφιστάμενων βραχυπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών σε ξένο νόμισμα (το νόμισμα θα πρέπει να αγοραστεί με τον πληθωρισμό για να το αποπληρώσει). Ο μεγαλύτερος εξαγωγέας, η Gazprom, είναι πιθανό να επωφεληθεί από μια «πολιτική» αύξηση των τιμολογίων.
Διευθυντής του αναλυτικού γραφείου "Alpari"Ο Alexander Razuvaev προβλέπει ότι ως αποτέλεσμα μιας τέτοιας καθιερωμένης τιμολογικής διαφοράς μεταξύ της τιμής του πετρελαίου (φυσικού αερίου) και των φόρων σε ρούβλια, το κύριο εισόδημα του συγκροτήματος πετρελαίου και φυσικού αερίου θα ανέλθει σε 862 δισεκατομμύρια ρούβλια. με πρόσθετο εισόδημα 682 δισεκατομμυρίων ρούβλια. Εν ολίγοις, όταν το ρούβλι υποτιμάται, οι πετρελαιοφόροι ξέρουν καλύτερα τι να κάνουν.
Έτσι, ένα αδύναμο ρούβλι δεν είναι τόσο μεγάλοένα σημάδι κρίσης, πόσο είναι ένα συγκεκριμένο χρηματοδοτικό μέσο ανάπτυξης. Συμβάλλει στη δημιουργία ενός νομισματικού «μαξιλαριού ασφαλείας» για τις απαραίτητες διαρθρωτικές αλλαγές στην οικονομία.
Από τα παραπάνω προκύπτει ότι το εσωτερικόΟ επενδυτικός πόρος της Ρωσίας εξαρτάται άμεσα από το κατά πόσον θα είναι δυνατόν να μετατραπούν σε αυτά τα υπερ-κέρδη που «αρπάχτηκαν από τα στομάχια» των ολιγαρχών, που σχηματίστηκαν με το μειωμένο ρούβλι. Η χώρα χρειάζεται μια βιομηχανική πολιτική ελεγχόμενη από το κράτος, στοχευμένες επενδύσεις από κρατικές εταιρείες και την κυβέρνηση, καινοτόμο ανάπτυξη της πυρηνικής βιομηχανίας, πετρελαίου και φυσικού αερίου και της αμυντικής βιομηχανίας.
