Učinak financijskog utjecaja pokazatelj je optimalnog zaduživanja

Učinak financijskog utjecaja ima sljedeće komponente:

- razlika, koja se utvrđuje razlikom između stope prinosa na aktivu i prosječne procijenjene kamate na kredite;

- utjecaj, koji se izračunava kao omjer posuđenog i vlastitih sredstava.

Iz ovog koncepta slijedi pet osnovnih pravila gotovinskog zajma:

1. Выгодность нового заимствования зависит от buduće diferencijalne vrijednosti. U ovom slučaju morate pažljivo pratiti fluktuacije ovog pokazatelja. Dakle, tijekom izrade „poluge“ banka nadoknađuje pojavu rizika povećanjem cijene zajma. Dovoljne mogućnosti u tom pravcu su poduzeća koja imaju veliku količinu razlike.
2. Rizik zajmodavca obrnuto je proporcionalan razlici. Dakle, s većim pokazateljem, manje je rizika, a s nižom vrijednošću se u skladu s tim povećava.
3. Kada se razmatra mogućnost dobivanja zajma tijekom namirenja, potrebno je isključiti iznos dugovanja.
4. Financijska stabilnost poduzeća ovisi o specifičnoj težini zajmova, tako da morate biti vrlo oprezni u dobivanju novih zajmova.
5. Optimalnom razinom zajmova smatra se njihova specifična težina od 40 posto sve imovine poduzeća. Navedeni pokazatelj jednak je vrijednosti poluge 0,67.

S povećanjem udjela kredita u bilančnoj strukturisve veći financijski utjecaj koji može stvoriti određeni rizik. A to je već preduvjet za ovisnost o zajmodavcima u slučaju neblagovremenog vraćanja kreditnih sredstava, što zauzvrat vodi do gubitka likvidnosti financijske stabilnosti.

Za bankarske institucije to je vrlo važnopotencijalni dužnik nije imao negativnu diferencijalnu vrijednost. Neki stručnjaci u ekonomskoj sferi smatraju da bi učinak financijskog utjecaja na postizanje njihove optimalnosti trebao biti jednak trećini prinosa na imovinu.

Drugim riječima, omjer profitabilnostiovisi o uspješnoj regulaciji veličine određene količine. Samo s takvom vrijednošću učinak financijskog utjecaja pokazuje vjerojatnost nadoknade za oslobođenje od poreza i rezerviranja vlastitim sredstvima.

Za detaljno upoznavanje s tim pojmovima potrebno je razumjeti načelo djelovanja financijske poluge i formulu s kojom se izračunava.

Učinak poluge određuje fluktuacijuvrijednost neto dobiti po dionici, izračunate u postocima. Dakle, pri izračunavanju razlike uzimaju se pokazatelji uzimajući u obzir oporezivanje, tj. dvije trećine rezultirajuće razlike u profitabilnosti i kamatnim stopama. Uzimajući u obzir definiciju poluge, može se izvesti sljedeća formula:

EGF = 2/3 (ER - SP) * (SS / SS),

gdje je ER ekonomska isplativost.

JV - kamatna stopa na kredite.

ZS - iznos posuđenih sredstava.

CC - iznos vlastitih sredstava.

Na temelju formule zaključujemo da je prilikom predviđanja aktivnosti poduzeća u financijskoj i ekonomskoj sferi potrebno uzeti u obzir polugu ovisno o vrijednosti razlike.

Izračunajte optimalan učinak financijskog utjecaja- problem iz područja mašte. Napokon, imajući danas povoljnu polugu, ne zna se kakva će sutra biti ekonomska profitabilnost i vrijednost kamatne stope (diferencijalne). Stoga je privlačenje dodatnih sredstava u obliku zajmova i poticaj za razvoj poduzeća, ali i određeni rizik od materijalnih gubitaka u budućnosti.

Stoga, glavna zadaća menadžera bilo koje tvrtke leži u uklanjanju svih financijskih rizika, uzimajući samo one izračunate korištenjem učinka financijskog utjecaja.