Finansų, gamybos irinvesticiniai procesai neįsivaizduojami be kokybinės analizės. Remiantis atliktais tyrimais ir ataskaitomis, vykdomas planavimo procesas, pašalinami neigiami vystymosi veiksniai.
Vienas iš finansinių rezultatų vertinimo būdų yra skaičiavimas pinigų srautai. Formulė ir šios technikos taikymo ypatybės bus pateiktos žemiau.
Pinigų srautų formulė apskaičiuojamas pagal tam tikrusmetodus. Šios analizės tikslas - nustatyti pinigų srautų organizacijai šaltinius, taip pat jų išlaidas, skirtas apskaičiuoti studijų laikotarpio deficitą arba perteklių.
Для осуществления подобного исследования на Bendrovė generuoja pinigų srautų ataskaitą. Atitinkamas įvertinimas taip pat atliekamas. Tokiais dokumentais galima nustatyti, ar yra pakankamai pinigų, kad būtų galima organizuoti visavertę įmonės investiciją ir finansinę veiklą.
Atlikti tyrimai leidžia nustatytiAr organizacija priklauso nuo išorinių kapitalo šaltinių. Taip pat analizuojama lėšų gavimo ir disponavimo dinamika kiekvienos veiklos kontekste. Tai leidžia jums sukurti dividendų politiką, numatant ją ateityje. Pinigų srautų analizė yra skirta nustatyti faktinį organizacijos mokumą ir jo prognozę artimiausiu metu.
Pinigų srautų skaičiavimo formulė которого представлена в различных методиках, reikalauja veiksmingos valdymo analizės. Pateikto tyrimo atveju organizacija gauna galimybę stebėti savo finansinio turto likutį dabartiniu ir planuojamu laikotarpiu.
Pinigų srautai turi būti sinchronizuotijo atvykimo laikas ir tūris. Dėl to įmanoma pasiekti gerų įmonės plėtros, jos finansinio stabilumo rodiklių. Aukštas įvesties ir išvesties srautų sinchronizavimo laipsnis leidžia paspartinti užduočių įgyvendinimą strateginėje perspektyvoje, sumažinti mokamų (kredito) finansavimo šaltinių poreikį.
Finansinių srautų valdymas leidžiaoptimizuoti piniginių išteklių vartojimą. Rizikos lygis šiuo atveju yra sumažintas. Veiksmingas valdymas leis išvengti įmonės nemokumo ir padidinti finansinį stabilumą.
Yra 8 pagrindiniai kriterijai, pagal kuriuos galite suskirstyti pinigų srautus į kategorijas. Atsižvelgiant į metodą, kuriuo buvo atliktas skaičiavimas, išskirkite bruto ir Grynasis pinigų srautas. Formulė Pirmasis požiūris apima visų įmonės pinigų srautų apibendrinimą. Antroji technika atsižvelgia į pajamų ir išlaidų skirtumą.
Pagal įtakos ekonominei organizacijos veiklai mastą išskiriamas bendras įmonės srautas, taip pat jos komponentai (kiekvienam padaliniui ir ekonominėms operacijoms).
Pagal veiklos rūšis yra gamybos (veiklos), finansinės ir investicinės grupės. Judėjimo kryptimi išskiriamas teigiamas (įeinantis) ir neigiamas (išeinantis) srautas.
Atsižvelgiant į lėšų pakankamumą, yralėšų perteklius ir trūkumas. Skaičiavimą galima atlikti einamuoju arba planavimo laikotarpiu. Taip pat srautus galima suskirstyti į atskiras (vienkartines) ir įprastas grupes. Kapitalas gali tekėti į organizmą ir išeiti iš jo tuo pačiu laiko intervalu arba chaotiškai.
Vienas pagrindinių pateiktos analizės rodiklių yra Grynasis pinigų srautas. Formulė šis koeficientas taikomas investuojantveiklos analizė. Tai suteikia tyrėjui informacijos apie įmonės finansinę būklę, jos galimybes padidinti rinkos vertę ir patrauklumą investuotojams.
Grynasis pinigų srautas apskaičiuojamas kaip skirtumastarp lėšų, kurios pateko į organizaciją ir išėjo iš jos pasirinktam laikotarpiui. Tai iš tikrųjų yra suma tarp finansinės, veiklos ir investicinės veiklos rodiklių.
Informacija apie šio rodiklio dydį ir pobūdįnaudojama priimant strateginius organizacijos savininkų, investuotojų ir kredito bendrovių sprendimus. Tokiu atveju tampa įmanoma apskaičiuoti, ar patartina investuoti į konkrečios įmonės veiklą, ar į parengtą projektą. Apskaičiuojant įmonės vertę atsižvelgiama į pateiktą koeficientą.
Pinigų srautų santykis, formulė kuri naudojama skaičiuojant praktiškaivisos didelės organizacijos leidžia efektyviai valdyti finansinius srautus. Skaičiavimams reikės nustatyti tam tikram laikotarpiui gautų ir paimtų lėšų sumą, jų pagrindinius komponentus. Jis taip pat skirstomas pagal veiklos rūšį, kuri sukuria tam tikrą kapitalo judėjimą.
Rodiklius galima apskaičiuoti dviembūdai. Jie vadinami netiesioginiais ir tiesioginiais metodais. Antruoju atveju atsižvelgiama į organizacijos sąskaitų duomenis. Pagrindinis tokio tyrimo komponentas yra pardavimo pajamų rodiklis.
Netiesioginio skaičiavimo metodas daromas prielaidapanaudoti balanso straipsniams, taip pat įmonės pajamų ir išlaidų ataskaitai analizuoti. Analitikams šis metodas yra labiau informatyvus. Tai leis nustatyti ryšį tarp tyrimo laikotarpio pelno ir įmonės pinigų sumos. Naudojant pateiktą metodiką, taip pat galima atsižvelgti į balanso turto pokyčių įtaką grynojo pelno rodikliui.
Jei skaičiavimas atliekamas konkrečiu veikimo laikotarpio tašku, jis nustatomas einamųjų pinigų srautų. Formulė pakankamai paprasta:
NPV = NPO + NPF + NPI, kur NPV yra grynasis pinigų srautas tyrimo laikotarpiu, NPO yra srautas iš pagrindinės veiklos, NPF - iš finansinių sandorių, NPI - investicinės veiklos kontekste.
Norėdami nustatyti grynųjų pinigų srautų rodiklį, turite naudoti formulę:
NPD = VDP - IDP, kur VDP - gaunamas pinigų srautas, IDP - išeinantis lėšų srautas.
Šiuo atveju apskaičiuojamas vienas arbakelis atsiskaitymo laikotarpius. Tai paprasta formulė. Kiekvienos veiklos rūšies komponentai turi būti apskaičiuojami atskirai. Tokiu atveju būtina atsižvelgti į visus komponentus.
Didžioji dalis organizacijos lėšų, kuriomis šiuo metu disponuoja įmonė, yra iš veiklos pinigų srautas. Formulė apskaičiuojant lėšų judėjimo grynąjį rodiklį (buvo pateiktas aukščiau), būtinai atsižvelgiama į šią vertę.
Norėdami apskaičiuoti SIP rodiklį, taikoma tam tikra formulė:
PRI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - BCA, kur VOS yra pajamos, gautos naudojant ilgalaikį turtą, PNA yra pajamos iš nematerialiojo turto pardavimo, PDFA yra pajamos iš ilgalaikio finansinio turto pardavimo, RA yra pajamos iš akcijų pardavimo, DP yra palūkanos ir dividendai, įsigyjamos POS ilgalaikis turtas, RUP - nebaigta gamyba, PNA - nematerialiojo turto pirkimas, PDFA - ilgalaikio finansinio turto pirkimas, BCA - išpirktų nuosavų akcijų vertė.
Pinigų srautų formulė naudoja grynųjų pinigų srautų duomenis. Skaičiavimas atliekamas pagal šią formulę:
PPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - TAIP,kur VPD yra papildomas išorinis finansavimas, DDKR papildomai pritraukiamos ilgalaikės paskolos, DKKR papildomai pritraukiamos trumpalaikės paskolos, BCF yra negrąžinamas tikslinis finansavimas, VDKD yra skolų mokėjimai už ilgalaikes paskolas, VDKD yra mokėjimai už trumpalaikes paskolas, TAIP - dividendų mokėjimai akcininkams.
Netiesioginio skaičiavimo metodas taip pat leidžia nustatyti grynąjį pinigų srautas. Balanso formulė apima koregavimus. Tam naudojami duomenys apie nusidėvėjimą, trumpalaikių įsipareigojimų ir turto struktūros pokyčius ir skaičių.
Grynasis pelnas iš pagrindinės veiklos apskaičiuojamas pagal šią formulę:
NPO = PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, kur PE -grynasis įmonės pelnas, AOS - ilgalaikio turto nusidėvėjimas, ANA - nematerialiojo turto amortizacija, DZ - gautinų sumų pokytis tyrimo laikotarpiu, Z - atsargų pokytis, KZ - mokėtinų sumų skaičiaus pokytis, RF - rezervinio kapitalo pokytis.
Grynųjų pinigų srautų rodiklį tiesiogiai veikia trumpalaikių įmonės įsipareigojimų ir turto vertės pokyčiai.
Kai kurie analitikai naudoja rodiklį organizacijos finansinės būklės tyrime laisvas pinigų srautas. Formulė pateikto rodiklio apskaičiavimas svarstomas dviem pagrindiniais aspektais. Atskirkite laisvą įmonės pinigų srautą nuo kapitalo.
Pirmuoju atveju atsižvelgiama į rodiklįįmonės pagrindinė veikla. Iš jo atimamos investicijos į pagrindinį kapitalą. Šis rodiklis pateikia informaciją analitikui apie finansų sumą, kuri lieka įmonės žinioje investavus į turtą. Pateiktą metodiką investuotojai naudoja įmonės veiklos finansavimo galimybei nustatyti.
Tai reiškia laisvą kapitalo pinigų srautąiš visos įmonės finansinės sumos išskaičiuokite tik savo investicijas. Šį skaičiavimą dažniausiai naudoja įmonės akcininkai. Ši technika naudojama vertinant organizacijos akcininkų vertę.
Norėdami suderinti būsimus finansinius mokėjimus sudabartinę vertės būklę, taikomas diskontavimo metodas. Ši technika atsižvelgia į tai, kad ateityje pinigai palaipsniui praranda savo vertę, palyginti su dabartine kainos būkle. Todėl analizė naudoja diskontuotas pinigų srautas. Formulė jame taip pat yra specialus koeficientas. Jis padauginamas iš pinigų srauto sumos. Tai leidžia apskaičiavimą susieti su dabartiniu infliacijos lygiu.
Nuolaidos koeficientas nustatomas pagal formulę:
K = 1 / (1 + SD) VP, kur SD yra diskonto norma, VP yra laikotarpis.
Diskonto norma yra viena išsvarbiausi skaičiavimo elementai. Jis apibūdina, kokias pajamas gaus investuotojas, investuodamas savo lėšas į konkretų projektą. Šiame rodiklyje pateikiama informacija apie infliaciją, pelningumą nerizikingų operacijų kontekste, pelną iš padidėjusios rizikos. Skaičiuojant taip pat atsižvelgiama į refinansavimo normą, kapitalo kainą (svertinį vidurkį) ir indėlių palūkanas.
Nustatydami finansinę organizacijos būklę, jie atsižvelgia diskontuotas pinigų srautas. Formulė gali nepaisyti šio skaičiavimo, jei rodiklis yra trumpalaikis.
Pinigų srautų optimizavimo procesas apima pusiausvyrą tarp įmonės išlaidų ir pajamų. Deficitas ir perteklius neigiamai veikia organizacijos finansinę būklę ir stabilumą.
Kai trūksta lėšųlikvidumo rodikliai mažėja. Mokumas taip pat mažėja. Lėšų perteklius reiškia faktinį laikinai nepanaudotų lėšų nuvertėjimą dėl infliacijos. Todėl įmonės vadovybė turi subalansuoti gaunamų ir išeinančių srautų kiekį.
Apsvarstę, kas sudaro pinigų srautų formulė apibrėžimą, galite priimti sprendimus, kaip optimizuoti šį rodiklį.
