I sammenheng med den nylig avsluttede krisen, temaetinvestering kan være veldig relevant. Tilliten til verdipapirene kommer tilbake. I en eller annen grad vil den økonomiske kursen i verdens finansielle strukturer være å bygge en sterk markedsøkonomi med nødvendig sirkulasjon av verdipapirer og kraftig investeringsaktivitet under forhold med økonomisk langsiktig stabilitet. Derfor er spørsmålene om kompetent, optimal atferd i markedet uunngåelig og blir av største betydning. Under slike forhold føler investorer behovet for utviklede og effektive økonomiske teknologier. Og derfor er det å skape en investeringsportefølje en viktig faktor for aktive produktive handlinger. Imidlertid porteføljeinvesteringer - hva er det? Hva er deres betydning, og hva er essensen av slike teknologier?
Det er vanskelig å finne verdipapirer som ville værtsamtidig svært lønnsomt, svært pålitelig og svært flytende. Vanligvis har papirer en eller to av de ovennevnte egenskapene. Porteføljeinvestering er fordelingen av potensialet til en investeringsportefølje mellom forskjellige aktivagrupper. Målene og målene som ble opprinnelig satt under dannelsen av porteføljen bestemmer prosentandelen mellom grupper og typer eiendeler. Kompetent hensyn til investorens behov i dannelsen av en aktivaportefølje som vil kombinere stabil lønnsomhet og akseptabel risiko er hovedoppgaven for enhver forvalter i finansinstitusjoner. Porteføljeinvestering er en fantastisk investeringsmetode som lar deg finne en balanse mellom lønnsomhet og risiko.
Å tiltrekke seg investeringer - en måte å brukeøkonomiske ressurser for langsiktige investeringer. Investeringer foretas av enkeltpersoner eller juridiske enheter, som er delt inn i investorer, spillere, spekulanter og gründere, avhengig av graden av kommersiell risiko. Hvem er de? Investoren er mer interessert i å minimere risikoen. Gründeren investerer med litt høyere risiko. Spekulanten er klar til å ta en forhåndsbestemt risiko. Og spilleren er en person som er klar for enhver grad av risiko. Investeringer i Russland tiltrekker seg alle deltakere - fra store investorer til spillere og spekulanter.
Hvilke investeringer er det? Direkte, portefølje, venture og livrente. Det er verdt å forstå hvert konsept.
Venturekapital er en risikabel investering,som representerer investering i nye aktivitetsområder som kan vise til høy avkastning, men som også har høy grad av risiko. Venturekapital deles vanligvis mellom ikke-relaterte prosjekter for rask avkastning på investeringen.
Direkte investeringer er investeringer i et foretaks autoriserte kapital for senere å generere inntekter og få rett til å delta i administrasjonen og ledelsen av enheten.
Porteføljeinvesteringer er prosesser knyttet tilmed dannelsen av en investeringsportefølje, som er en samling av kjøpte verdipapirer, samt andre eiendeler. En portefølje er summen av investeringsverdier som fungerer som et verktøy for å nå de målene som investoren tidligere har satt. I det store og hele kan finansielle porteføljeinvesteringer inneholde både samme type verdipapirer (aksjer) og en rekke verdier (obligasjoner, pantesertifikater, innskuddssertifikater og sparesertifikater, forsikring og så videre).
En livrente er en type investering som genererer inntekt for innskyteren med visse intervaller (pensjons- og forsikringsfond).
Investeringsstrategien bestemmes av slikefaktorer som investorens egne evner og markedsforhold. Porteføljeinvesteringer har en rekke fordeler og funksjoner i forhold til andre typer kapitalinvesteringer, nettopp på grunn av tilstedeværelsen av en portefølje, som forstås som verdipapirer som tilhører en juridisk enhet eller en person. I utviklede aksjemarkeder fungerer en portefølje allerede som et uavhengig produkt, og salg av aksjer eller tilfredsstiller helt investorens krav til investeringer i aksjemarkedene. Markedet selger visse investeringskvaliteter med gitte parametere og forhold mellom risiko og avkastning, som kan forbedres i prosessen med å forvalte denne porteføljen.
Porteføljeinvesteringer er et praktisk verktøysom lar deg overvåke og evaluere resultatene av investeringsaktiviteter i forskjellige markedssektorer. Som regel er en slik portefølje et sett med obligasjoner og aksjer med ulik risikograd, samt et antall verdipapirer som har en statsgarantert fast inntekt, det vil si som har en minimal risiko for tap når det gjelder løpende inntekter og hovedstol. Porteføljelagring er et forsøk på å forbedre og optimalisere investeringsforholdene når et sett med verdipapirer er utstyrt med egenskaper som er uoppnåelige av en enkelt verdipapir, men bare mulig med en kombinasjon. I prosessen med å danne en investeringsportefølje oppnås nye kvaliteter med de nødvendige egenskapene for et sett med verdipapirer. Dermed er porteføljeinvesteringer et verktøy som gir den nødvendige lønnsomheten med minimal risiko. Disse typene pengeforvaltning antas å indikere løpetiden på aksjemarkedet i et land. Dette er helt sant, siden porteføljeinvestering i Russland var praktisk talt umulig på midten av nittitallet.
Fra et praktisk synspunkt er det to typerinteresserte kunder. Den første er de som står overfor problemet med å tildele gratis midler. Disse inkluderer inerte og store statlige selskaper, forskjellige fond. Den andre typen er små banker, små meglerhus, som har forstått behovene til den første typen kunder og lagt frem ideen om porteføljeinvestering som et agn. Naturligvis, i CIS, er det vanskelig å snakke om kompetente kunder, siden prosessen med å danne profesjonelle aksjemarkedsaktører og kvalifiserte store investorer fremdeles er langt fra fullført. Imidlertid øker etterspørselen hvert år, ettersom også investeringsmarkedet (porteføljemarkedet) vokser.
Det er flere viktige hensyn å følge når du lager en investeringsportefølje:
- investeringer må være trygge (investeringer må være så usårbare som mulig);
- inntekten må være stabil;
- det er nødvendig å følge hensynene til likviditeten i investeringene (det vil si muligheten til raskt å kjøpe eller selge dem).
Naturligvis har ingen sikkerhetalle disse egenskapene samtidig, noe som potensielt øker risikoen ved porteføljeinvesteringer. Imidlertid innebærer selve konseptet med en portefølje en avveining. For eksempel, hvis en aksje er pålitelig, vil den ha lav avkastning, siden de som foretrekker pålitelighet vil betale mer og "slå ned" inntekt. Porteføljeinvestering er å oppnå den optimale kombinasjonen av lønnsomhet / risiko for investoren, det vil si at et sett med verktøy skal øke inntekten maksimalt og redusere risikoen til et minimum. Dette reiser spørsmålet om hvordan man skal bestemme denne andelen mellom risiko og avkastning. Det er flere prinsipper for å bygge en klassisk portefølje: diversifisering, tilstrekkelig likviditet og konservatisme.
Forholdet mellom risikable og sikre aksjermå være slik at mulig tap av den risikable andelen dekkes av inntekten fra den sikre delen. Investeringsrisiko består bare av å motta lavere avkastning, ikke tap av hovedstol. Naturligvis er det imidlertid umulig å stole på høye inntekter uten risiko.
I det store og hele er dette det grunnleggende prinsippet for enhverinvesteringsportefølje. Essensen er ikke å legge alle eggene dine i bare en kurv. Det vil si, ikke invester i bare en type verdipapirer, uansett hvor lønnsomt denne typen investeringer kan virke. Denne tilbakeholdenheten unngår skade. Å redusere risiko gjennom diversifisering betyr at lav avkastning på enkelte verdipapirer vil bli motvirket av høy avkastning på andre. Vedlegg legges ut både mellom segmentene og innenfor dem. Ideelt sett minimeres risikoen ved å inkludere forskjellige typer konsepter som investeringer: virksomhet, eiendom, verdipapirer, edle metaller og så videre. Dette er nærmere idealene for store investeringer: regional og sektoriell diversifisering.
Essensen av prinsippet er å beholde en delhurtigselgende verdipapirer ikke lavere enn et tilstrekkelig nivå for å gjennomføre uventede lønnsomme transaksjoner. Praksis viser at det er gunstig å beholde en del av kapitalen i svært likvide eiendeler, fordi dette lar deg raskt og effektivt svare på mulige endringer i markedstrender.
Porteføljeinvestering er en av metodeneinvestering, hvor inntekten er bruttofortjeneste fra alle verdipapirer som er inkludert i denne porteføljen. Imidlertid er det et problem med å matche fortjeneste og risiko, som må løses raskt. Porteføljestrukturen må være fleksibel og kontinuerlig forbedres, med tanke på investorenes ønsker om samme risiko / avkastningsgrad. Tatt i betraktning et slikt problem som å lage en portefølje, er det nødvendig å bestemme hovedparametrene:
- valg av optimal porteføljetype;
- vurdering av en akseptabel kombinasjon av lønnsomhet og risikograd;
- bestemmelse av den opprinnelige sammensetningen av porteføljen med sortering av verdipapirer etter spesifikk vekt (risiko / inntektsnivå).
Utvilsomt oppstår spørsmålet om hvilke typer porteføljeinvesteringer.
Tiltrekke seg investeringer gjennom dannelseporteføljen har en ubestridelig fordel i form av hurtige løsninger på forskjellige spesifikke oppgaver. For dette brukes flere typer porteføljer, som faktisk er dens viktigste kjennetegn basert på forholdet mellom risiko og avkastning. Et viktig trekk for å klassifisere porteføljer er inntektskilden. Det kan være en økning i verdi eller løpende utbetalinger - renter, utbytte. Det er bare to hovedtyper: en inntektsportefølje (rettet mot å tjene penger på utbytte og renter) og en vekstportefølje (fokusert på å øke verdien av investeringsverdiene som utgjør porteføljen).
Målet med en vekstportefølje er fortjeneste fra verdiveksteiendeler. Denne typen kan være enten aggressiv (maksimal fortjeneste med tanke på høy risiko) og konservativ (moderat fortjeneste og minimum risiko). Aggressiv portefølje er vanligvis mindre stabil, siden den er basert på unge lovende selskaper. Den konservative består av aksjene i større virksomheter. Det er mye mer stabilt og mindre risikabelt, men også betydelig mindre lønnsomt.
Inntektsporteføljen inkluderer aksjer somer preget av moderat vekst i valutakursen og stabilt utbytte. Hensikten med å lage en slik portefølje er å generere en stabil inntekt med minimal risiko. Objekter for denne typen porteføljeinvesteringer: pålitelige markedsinstrumenter med et balansert forhold mellom markedsverdi og betalt rente. Det er også to undertyper av denne porteføljen:
- porteføljer med vanlig inntekt, som gir et gjennomsnittlig inntektsnivå, men er dannet av pålitelige eiendeler;
- porteføljer av inntektspapirer, som består av obligasjoner og verdipapirer som gir høyere avkastning, men som har et gjennomsnittlig risikonivå.
Kombinert porteføljeinvesteringer eret forsøk på å unngå tap fra både lave rente- eller utbyttebetalinger, og fra verdifall på en eiendel i aksjemarkedet. Noen av verdipapirene gir en økning i kapitalkostnadene, mens den andre - inntekt. I dette tilfellet vil tapet av en av de to delene kompenseres av den andre. Det er flere typer av denne typen investeringer:
- Porteføljer for dobbeltbruk, som inkludererinkluderer verdipapirer som gir eierne inntekt når de øker den investerte kapitalen. I dette tilfellet snakker vi om verdipapirer av midler med dobbelt bruk, som utsteder verdipapirer av to typer. Førstnevnte er fokusert på høy inntekt, mens sistnevnte er fokusert på kapitalgevinster.
- Balanserte porteføljer som involvererbalansere ikke bare inntekt, men også risiko forbundet med drift med verdipapirer. Derfor består denne typen investeringsportefølje av omtrent like store andeler av svært lønnsomme eiendeler og verdipapirer med en raskt voksende verdi. En slik portefølje kan også omfatte slike aksjemarkedsinstrumenter som foretrukne og ordinære aksjer, obligasjoner.
Vurdering av akseptabel kombinasjon av inntekt og risiko ii samsvar med beregningen av andelen i en portefølje som består av verdipapirer med forskjellige inntekts- og risikonivåer - hovedmålet til enhver investor. Denne oppgaven er en konsekvens av det generelle prinsippet som opererer i aksjemarkedet: jo større risiko for en individuell sikkerhet, jo mer inntekt bør den ha. Dette prinsippet gjelder også i motsatt retning. Det er dette prinsippet som skal styres når du velger type portefølje og videre strategi for å forvalte den: konservativ, aggressiv, moderat aggressiv, irrasjonell, risikabel, usystematisk, svært pålitelig og lavinntekt, eller omvendt. Strukturen i en virksomhets investerings- og porteføljeforvaltningsstrategier er direkte avhengig av investeringsmålene.
