Para avaliar a solvência da empresa ouum indivíduo faz um cálculo especial, no qual a relação entre a segurança dos passivos financeiros e os ativos Para entender o que esse indicador mostra e por que ele é necessário, você deve estudar em detalhes a questão da sustentabilidade empresarial.
Muitas vezes sob estabilidade financeiraas empresas não entendem muito bem o que esse termo significa na análise financeira. Ou seja, estabilidade financeira no sentido cotidiano é a capacidade de uma empresa de resistir aos golpes do destino financeiro, pagar obrigações imprevistas, pagar bônus e responder aos desafios impostos pelo meio ambiente. Devo dizer que também existe um termo para essa habilidade em análise financeira, mas diferente. A relação entre passivos financeiros e ativos, cujo valor será apresentado a seguir, é muito importante.
Em análise financeira sob estabilidade financeiraentender uma coisa muito específica e destacar as condições mínimas para a estabilidade financeira. O primeiro deles é o excesso de ativos não circulantes sobre o capital.
Ativos não circulantes são ativos queusado por mais de um ano. Isso inclui carros, edifícios, terrenos. Se os ativos não circulantes forem maiores que o capital, isso significa que a diferença entre esses dois conceitos é maior que zero.
A segunda condição financeira mínima é o excesso de estoque sobre os empréstimos de dívida. Mas se a primeira condição não for atendida, a segunda condição simplesmente não será considerada.
Considere seu próprio ativo circulante, epor que deveria estar acima de zero. Se os ativos não circulantes forem subtraídos do capital próprio, essa diferença pode ser chamada de ativos circulantes próprios. Compramos capital de giro para nosso próprio capital. Para entender por que isso é tão importante, considere o que acontece se a primeira condição de solidez financeira não for atendida.
Suponha que ativos não circulantes sejam financiadoscapital próprio e dividendos não pagos. O que acontece se a empresa for suspensa? Nesse caso, as obrigações de curto prazo com as contrapartes serão liquidadas em dinheiro e contas a receber. Nesse caso, parte dos recebíveis será perdida.
Entre o inventário será ilíquido. Portanto, para pagar empréstimos de longo prazo, você terá que vender parte dos ativos não circulantes. Os ativos serão vendidos com perda de valor. Se não houver ativos próprios circulantes, os acionistas recebem menos capital próprio.
Vários estágios de estabilidade financeira são identificados.
O primeiro estágio da sustentabilidade financeira é quandohá capital próprio suficiente para financiar ativos não circulantes e cobrir estoques. A primeira fase da estabilidade financeira é denominada absoluta.
Segundo estágio: os ativos não circulantes e os estoques são totalmente financiados por capital próprio e empréstimos de longo prazo. Nessa situação, a estabilidade financeira é considerada normal. Com caixa e devedores, pagaremos passivos de curto prazo e pagaremos dividendos. Os estoques e os ativos não circulantes garantirão o reembolso dos empréstimos e do patrimônio de longo prazo.
Na maioria das vezes, instabilidade financeiraestados quando os estoques são parcialmente financiados por algumas obrigações de curto prazo com as contrapartes. Esses passivos podem ser admissíveis, ou seja, podem ser empréstimos de curto prazo, fornecedores e também dividendos de uma sociedade anônima fechada, se os proprietários concordarem com isso. Mas fontes inaceitáveis também podem ser usadas - passivos de curto prazo. Estes incluem: fundo salarial, atraso no pagamento de entregas além do atraso “normal”, impostos, dividendos de uma sociedade anônima aberta.
Se usarmos essas fontes parafinanciar estoques, então, neste caso, o estágio correspondente de estabilidade financeira será chamado de crítico. Uma condição financeira crítica se desenvolve de forma consistente. A princípio, a empresa atrasa o pagamento das faturas dos fornecedores, que é a norma.
Depois disso, a empresa atrasa o pagamento de dividendos. Então a empresa atrasa salários e atrasa o pagamento de juros ao banco e impostos.
Para analisar a solvência da empresa, entãohá estabilidade financeira, eles usam a proporção da provisão de passivos financeiros com ativos. Trata-se de um indicador que caracteriza a solvência da empresa para efetuar os pagamentos de suas obrigações após a venda de todos os seus bens que constam em seu balanço. Vale a pena analisá-lo com mais detalhes.
Financeiropassivos por ativos podem ser determinados pela razão de todos os passivos da empresa para o valor total dos ativos. No processo de cálculos, o contador não utiliza as reservas de despesas a serem pagas. Com a ajuda do índice, você pode determinar se a empresa será capaz de pagar suas obrigações às custas de ativos que foram convertidos em dinheiro.
Se durante o cálculo foi descoberto queo indicador do índice de cobertura de ativos dos passivos financeiros do ano aumentou de 1,6 para 2,6, o que indica que a empresa criou um estoque de reserva capaz de cobrir todas as despesas e perdas ocorridas no período do relatório. O aumento do coeficiente deveu-se ao aumento das fontes de financiamento, com as quais foi adquirido capital de giro.
Para conduzir uma análise financeira de um contadoruse fórmulas especiais com as quais você pode obter dados sobre a solvência financeira da empresa. O índice de cobertura de ativos de passivos financeiros, cuja fórmula é dada abaixo, é muito importante para relatórios financeiros.
K \u003d (D + K + P) / WB, onde
Considere as condições.
Se o índice de segurança financeirapassivo com ativos K3 está abaixo de 0,85, então a empresa tem fraca estabilidade financeira e uma grande parcela de empréstimos externos e fontes de financiamento.
Vejamos esta fórmula com um exemplo.
Suponha que você possua uma rede de farmácias. Seu capital é de 50 milhões de rublos, passivos de longo prazo - 40 milhões de rublos e balanço - 95 milhões de rublos. Tendo todos os dados, substituímos na fórmula:
(50.000.000 + 40.000.000)/95.000.000 = 0,95.
Como resultado, obtemos o fator de segurançapassivos financeiros por ativos, cuja relação é de 0,85 a 0,95. Neste exemplo, o coeficiente é 0,95, que está dentro da faixa normal. Isso significa que essa empresa pode ser considerada financeiramente estável. Ela pode pagar com sucesso suas contas de longo prazo.
Em conclusão, vamos concluir brevemente queo índice lastreado em ativos de passivos financeiros mostra o nível de estabilidade da empresa, se a empresa será capaz de pagar suas dívidas. O coeficiente deve ser normal, não inferior a 0,85. Pode ser aplicado em muitos períodos de relatório.
