Ефикасно функционисање било ког предузећазависи од правилне инвестиционе политике менаџмента. Када развијате прави курс, важно је поуздано радити са концептима бруто и нето инвестиција, разумети како оне утичу на стање организације и ниво поверења.
У овом чланку ћемо погледати шта је бруто инето улагања, које су њихове разлике, од којих се извора формирају и ка којим потребама су усмерене, а такође сазнајте шта сигнализирају израчунате вредности ових показатеља.
Пре него што разговарамо о концептима као што су брутои нето улагање, треба дефинисати самим концептом „улагања“. Дакле, улагања су новчана или материјална улагања с циљем стварања добити или друге користи. Предмети улагања могу бити и производне и непроизводне сфере које представљају здравствене, образовне и културне организације.
Улога инвестиција у савременој економијитешко преценити. Они утичу на све сфере друштва кроз регулацију и прерасподелу користи. Размотримо једноставан пример: финансијско улагање у производни погон омогућило је отварање нове радионице. Да би га изградиле и поставиле инфраструктуру, привукле су се грађевинске организације, што је последњим омогућило зараду. Новој радионици су потребни радници, па је повећан број радних места, смањена је стопа незапослености у земљи и повећана добробит становништва. Због отварања радионице повећао се обим производње, дакле, повећао се и профит привредног субјекта.
Радници нове радионице добили су приликупотрошити зарађени новац за образовање, културу или га уложити у некретнине. Овај пример је прилично произвољан, али јасно одражава значај инвестиционе активности за економију земље у целини. Наравно, ефикасност улагања у производни сектор је много лакше проценити, стога ћемо даље размотрити улагања у микроекономском смислу, односно са становишта једног производног предузећа.
Уобичајено је правити разлику између стварног и финансијскогинвестиције. Финансијска улагања укључују куповину хартија од вредности које је издала држава или други пословни субјект. Реална улагања укључују улагања у основна средства и обртна средства, нову изградњу, обнову производних средстава, стицање некретнина и земљишних парцела, као и улагања у нематеријална улагања: лиценце, патенте, истраживања, усавршавање запослених. Стога смо се глатко приближили бруто инвестицијама, што је категорија стварних инвестиција.
Што се тиче бруто инвестиција, првозаокрет се подразумева тачно стваран, али финансијски се може приписати и бруто, ако инвеститор стекне акције предузећа током њихове почетне емисије. Средства добијена од почетне емисије хартија од вредности првенствено се користе за проширење производних средстава и нематеријалних улагања: куповина опреме, изнајмљивање просторија, стицање лиценце итд. Бруто инвестиције су улагања у основна средства и обртна средства.
Бруто инвестиције су првенствено усмерене на одржавање и проширење основног капитала, што укључује:
Такође, бруто инвестиције су изворповећање обима обртних средстава. Пре свега, говоримо о залихама сировина и материјала који ће бити потребни приликом проширења производње, на пример, након отварања нове радионице.
Важна компонента бруто инвестиција су средства утрошена за стицање нематеријалне имовине:
Нематеријална имовина предузећа је такођетакође укључује људски капитал, тако да се бруто инвестиције могу усмјерити на обуку особља, здравствено осигурање. Таква улагања доприносе расту престижа компаније на тржишту и индиректно утичу на вредност његових акција.
На основу смера улагања, бруто улагања се могу поделити у две групе:
Прва група је амортизација.Да би се акумулирала ова врста улагања, стварају се амортизациони фондови. Обим фонда одређује се помоћу стопе амортизације која се израчунава на основу животног века одређене врсте опреме или зграде док се потпуно не истроше. Трошак средства преноси готов производ, а након његове продаје заложени износи се акумулирају у амортизационом фонду.
Другу групу представљају инвестиције усмерене на повећање капитала, називају се нето. Ту спадају све горе наведене врсте инвестиција, осим амортизације.
Формула за израчунавање бруто инвестиција је следећа:
ВИ = А + ЦХИ, где
ВИ - бруто инвестиција;
А - амортизација;
ЦХИ = нето улагање.
Однос вредности бруто инвестиције и обимаамортизација указује у којој је фази развоја привредни субјект. Фазу раста карактерише вишак бруто инвестиција над амортизацијом. Ако је ситуација обрнута, то је показатељ недостатка производних капацитета.
Бруто инвестиције у макроекономски систем такође се могу израчунати на основу бруто домаћег производа, који карактерише укупну производњу добара и услуга у земљи:
ВИ = БДП - Рп - Рг - Рцхе, где
БДП - бруто домаћи производ;
Рп - потрошња потрошача;
Рг - државни расходи;
Рцхе - нето извозни трошкови.
Извори формирања укупног обима бруто инвестиција укључују:
Многа предузећа покушавају да прикупе средстванезависни инвеститори за њихов развој. Ово се посебно односи на спровођење инвестиционих пројеката. По правилу, ризици у њима су прилично високи, а компанија покушава да их диверзификује смањењем обима сопствених инвестиција и повећањем ињекција независних произвођача. У исто време, организација задржава потпуну контролу над пројектом.
Јавна средства се привлаче кадаспровођење великих пројеката који су важни не само за одређени пословни субјект, већ и за земљу у целини. Инфраструктурни пројекти су често примери јавно-приватног партнерства. Постоје и случајеви државног улагања права на земљишне парцеле и налазишта минерала. Ситуације када се цела државна предузећа понашају као инвестиције заслужују посебно помињање.
Нето улагање је део бруто инвестицијешто иде за проширење производног потенцијала предузећа и повећање капитала. Нето улагање једнако је разлици између бруто улагања и амортизације.
Показатељ нето инвестиција је важан кадапроцена стања предузећа. Позитивна вредност показатеља значи да је предузеће у фази раста, развија се и шири. Вредност нуле указује на једноставну репродукцију основних средстава. Негативна вредност сигнализира да предузеће нема ни довољно средстава за обнављање производних средстава, организација је у кризном стању и има стварни ризик од банкрота.
Извори нето инвестиција слични су бруто иподељени су на сопствена средства предузећа, нето приватне инвестиције и позајмљена средства банака, лизинга и микрофинансијских организација. Главни унутрашњи извор је добит од продаје добара и услуга и акцијски капитал. Поред тога, добит од продаје непотребне, већ амортизоване имовине може се приписати интерним ресурсима. Показатељ обима нето инвестиција из унутрашњих извора је показатељ стабилности организације. Утиче на ниво поверења у предузећа независних инвеститора и кредитних институција.
Нето улагање се односи на стварно улагање,чија је сврха проширење производње и коначно повећање обима добити. Нето садашња вредност инвестиција утиче не само на стабилност одређеног предузећа, већ и на сродне економске секторе у земљи: од грађевине до здравствене заштите, образовања и културе. Дакле, инвестициона активност доприноси развоју економије земље у целини и расту благостања становништва.
Пад сигнала нето инвестицијао почетку рецесије у привреди и приближавању кризе. Ниво поверења инвеститора опада, а они преносе инвестиције са стварних на финансијске, што генерално погоршава ситуацију. Тако рад на извлачењу земље из кризе пада на плећа државе.
Улагање игра важну улогу у осигурањустабилан развој и одређене организације и економије земље у целини. Бруто инвестиције се односе на стварне инвестиције и усмерене су на репродукцију и повећање основних и обртних средстава, као и нематеријалних улагања. Бруто инвестиције се састоје од амортизације и нето инвестиција. Нето улагање је онај део улагања који иде у проширење и модернизацију производње, стицање патената и лиценци, истраживање и развој особља. Обим нето инвестиција показатељ је стабилности предузећа и утиче на ниво поверења спољних инвеститора и кредитних институција.
