Det viktigaste kännetecknet för den moderna ekonominär avskrivningar på investeringar genom inflationsprocesser. Detta faktum gör det tillrådligt att inte bara använda den nominella utan också den reala räntan när man fattar några beslut på lånekapitalmarknaden. Vad är räntan? Vad beror det på? hur fastställa realräntan?
Räntan bör förstås som den viktigaste.en ekonomisk kategori som återspeglar en tillgångs lönsamhet i reala termer. Det är viktigt att notera att det är räntan som spelar en avgörande roll i processen att fatta ledningsbeslut, eftersom varje ekonomisk enhet är mycket intresserad av att erhålla den maximala inkomstnivån till lägsta kostnad i processen för sin verksamhet. Dessutom reagerar varje företagare som regel på dynamiken i räntan på ett enskilt sätt, eftersom i detta fall den avgörande faktorn är typen av verksamhet och den bransch där till exempel produktionen av ett företag är koncentrerad.
Således ägare av kapitalfonderofta är de överens om att arbeta endast under förhållanden med en extremt hög ränta, och låntagare kommer sannolikt att förvärva kapital endast vid låg ränta. Exemplen som beaktas är tydliga bevis på att det idag är mycket svårt att hitta jämvikt på kapitalmarknaden.
Det viktigaste kännetecknet för en marknadsekonomiär närvaron av inflation, vilket leder till klassificering av räntesatser (och, naturligtvis, avkastningskursen) på nominella och reala. Detta gör att du fullt ut kan utvärdera effektiviteten i finansiella transaktioner. Om inflationstakten överskrids med avseende på den ränta som investeraren erhåller på investeringar, blir resultatet från motsvarande operation negativt. Naturligtvis, när det gäller absolut värde, kommer hans medel att öka avsevärt, det vill säga, till exempel kommer han att ha mer pengar i rubel, men hans köpkraft, kännetecknande för dem, kommer att sjunka avsevärt. Detta kommer att leda till möjligheten för ett nytt belopp att endast köpa en viss mängd varor (tjänster), mindre än vad som skulle vara möjligt innan denna operation påbörjas.
Som det visade sig, nominella och realräntor skiljer sig bara med avseende på inflation ellerdeflation. Med inflationen bör förstås en betydande och kraftig prisökning, och genom deflation - deras betydande fall. Således är den nominella räntan den kurs som tilldelas av banken, och realränta är den köpkraft som är inneboende i inkomster och anges i procent. Med andra ord kan den reala räntan definieras som den nominella som justeras för inflationsprocessen.
Irving Fisher, en amerikansk ekonom, bildade en hypotes som förklarade hur det beror realränta från nominella. Huvudtanken med Fisher-effekten (hypotesen heter det på det sättet) är att den nominella räntan tenderar att förändras på ett sådant sätt att den verkliga förblir "rörlig": r (n) = r (p) + i. Den första indikatorn för denna formel visasnominell ränta, den andra - realräntan och det tredje elementet är lika med den förväntade inflationen, uttryckt i procent.
Ett slående exempel på Fisher-effekten som övervägs idet föregående kapitlet kan vara en bild när inflationsprocessens förväntade takt är lika med en procent i årliga termer. Då kommer den nominella räntan också att öka med en procent. Men den verkliga procentandelen förblir oförändrad. Detta bevisar att realräntan är samma nominella ränta, men minus de uppskattade eller faktiska inflationsräntorna. Denna ränta är helt klar för inflationen.
Realräntan kan beräknas som skillnaden mellan den nominella räntan och nivån på inflationsprocesser. På detta sätt realränta är följande förhållande: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) - 1, där den beräknade indikatorn motsvarar den reala räntan, bestämmer den andra okända medlemmen i förhållandet den nominella räntan, och det tredje elementet kännetecknar inflationstakten.
När vi talar om krediträntor talar vi som regel om realräntor (realränta är inkomstköpkraft).Men faktum är att de inte kan observeras direkt. Så när ett låneavtal ingås får den ekonomiska enheten information om nominella räntor.
Under den nominella räntan följerförstå de praktiska egenskaperna för intresse i kvantitativa termer, med hänsyn till aktuella priser. I denna takt utfärdas ett lån. Det bör noteras att det inte kan vara större än noll eller lika med det. Det enda undantaget är ett lån på fri basis. Den nominella räntan är inget annat än ränta uttryckt i monetära termer.
Låt oss säga i enlighet med det årliga lånet itiotusen monetära enheter betalas 1 200 monetära enheter i procent. Då är den nominella räntan lika med tolv procent per år. Kommer långivaren att bli rik efter att ha fått ett lån på 1200 monetära enheter? Du kan svara korrekt på denna fråga bara genom att veta exakt hur priserna kommer att förändras under den årliga perioden. Med en årlig inflation på åtta procent kommer således långivarens inkomst endast att öka med fyra procent.
Beräkningen av den nominella räntan är följande: r = (1 + procentsats av bankens inkomster) * (1 + inflationsökning) - 1 eller R = (1 + r) × (1 + a), där huvudindikatorn är den nominella räntan, den andra är realräntan, och den tredje är tillväxttakten för inflationstakten i landet motsvarande beräkningarna..
Det finns en nära relation mellan de nominella och realräntorna, vilket för absolut förståelse är det lämpligt att presentera enligt följande:
1 + nominell ränta = (1 + realränta) * (prisnivå i slutet av den beräknade tidsperioden / prisnivån i början av den beräknade tidsperioden) eller 1 + nominell ränta = (1 + realränta) * (1 + inflationstakten).
Det är viktigt att notera att verkliga prestanda ochproduktiviteten för de operationer som utförs av investeraren visas endast med den reala räntan. Det säger om ökningen av köpkraften för medel för en given ekonomisk enhet. Den nominella räntan kan endast visa värdet på ökningen i kontanter i absoluta termer. Det tar inte hänsyn till inflationen. Realräntehöjning talar om ökande köpkraftmonetär enhet. Och detta är en lika möjlighet att öka konsumtionen under kommande perioder. Detta innebär att denna situation kan tolkas som en belöning för nuvarande besparingar.
