Bir işletmenin iflası uzun belirlenebilirgelmeden önce. Bunun için çeşitli tahmin araçları kullanılır: Fox modeli, Altman, Tuffler. İflas olasılığının yıllık analizi ve değerlendirmesi, herhangi bir iş yönetiminin ayrılmaz bir parçasıdır. Bir şirketin iflasını öngörme bilgi ve becerileri olmadan, bir şirketin kurulması ve geliştirilmesi imkansızdır.
İlk olarak, finansal istikrarın bir analizi.Göstergeler konuşlandırılabilir bir durumda ise, ek araştırma yapmak ve işletmenin tam çözümsüzlüğü riskini belirlemek gerekir. Bunun için çeşitli iflas modelleri kullanılarak tahminler yapılmaktadır.
Bir işletme bir anda iflas edemez.Bu genellikle, uzun süren bir finansal krizden önce gelir. Pazar, hem iniş hem de çıkış olacak şekilde tasarlanmıştır. Üretilen ürünler satılamaz, gelir düşürülür. Şirket yöneticilerinin hatası nedeniyle bir kriz ortaya çıkabilir. Yanlış gelişmiş ticaret stratejisi, krediler de dahil olmak üzere makul olmayan yüksek maliyetler. Şirket zamanında alacaklılara ödeme yapamayacak, vergi ve harçlar ödeyemeyecek. Yaklaşan iflasın işaretleri şunlardır:
Analiz için 2-3 için raporlama verilerini kullanınyıl. Yukarıdaki belirtiler tüm gözlem süresi boyunca gözlenirse, iflas riski vardır. Ancak resmin tamamlanması için bu bilgi her zaman yeterli değildir. Olumsuz faktörlere rağmen şirket büyük bir güvenlik marjına sahip olabilir ve finansal istikrarı uzun süre koruyabilir. Bu nedenle, finansal durumun analizi olumsuz dinamikler gösteriyorsa, iflas olasılığının ilave bir değerlendirmesini yapmak gerekir.
Genel finansal istikrar altında anlaşıldıGelirde sürekli bir artış olduğu böyle bir nakit akışı. Sadece tüm borçlarını ödemek için değil, aynı zamanda yeniden yatırım yapmak için yeteri kadarı var. Bir işletme, malzeme ve teknik bazda güncelleme yapılmadığında, emek verimliliği ve çıktısının artması durumunda istikrarlı bir şekilde gelişemez ve çalışamaz.
Finansal istikrarın ihlali ilkmuhtemel iflas yolunda bir adım. Varlıkların miktarı yetersizse veya gerçekleştirilmesi zorsa, yakın gelecekte ortaya çıkan borçları kapatmak mümkün olmayacaktır. Fox modelinin temelini oluşturan varlıkların, yapılarının ve değerlerinin analizidir.
Analiz uygulamasında 4 çeşit finansalsürdürülebilirlik. Ancak yalnızca ikisiyle birlikte, çöküş olasılığını daha doğru tahmin etmek için çeşitli modeller kullanarak ek bir iflas analizi yapılır.
Şu anda, finansal durumu analiz etme yönteminde iki değerlendirme yöntemi vardır: bilanço yöntemine ve finansal oranlar yöntemine dayanmaktadır.
Aşağıdakiler, finansal istikrar türünün belirlenmesinde kullanılan verilerdir.
Tablo 1: Hesaplama Verileri
göstergeler | 2014 | 2015 | 2016 |
İşletme sermayesi (SOS) | 584101 | 792287 | 941089 |
İşletme Sermayesi (CF) | 224173 | 209046 | 204376 |
Toplam finansman kaynağı sayısı (VI) | 3979063 | 4243621 | 4462427 |
Toplam envanter ve maliyetler (RF) | 77150 | 83111 | 68997 |
Tüm bu veriler işletmenin finansal tablolarından alınmıştır. Bilanço ve gelir tablosunda belirtilirler.
Метод коэффициентов показывает, насколько Şirket, istikrarlı bir devlet ve kalkınmayı sürdürmek için kolayca ticareti yapılabilen varlıklara sahiptir. Aşağıdaki tablo işletme için yapılan hesaplamaları göstermektedir:
Tablo 2: Kapsama Oranları
gösterge | Hesaplama algoritması | 2014 | 2015 | 2016 | Optimal değer |
Özkaynak Garantili Oranı | SOS / ZZ | -7,6 | -9,5 | -13,6 | ≥0,8 |
Uzun vadede krediye alınan fonlarla garantili teminat oranı | FC / ЗЗ | -1,9 | -1,5 | -2 | ≥1 |
Uzun vadeli, orta vadeli ve kısa vadeli krediler için garantili teminat oranı | VI / ЗЗ | 51 | 51 | 64 | ≥1 |
Tablodaki tüm hesaplamalar bir elektronik tablo programındaki bir bilgisayarda kolayca gerçekleştirilir.
Gördüğünüz gibi, kuruluşun sorunları varnakit teminat. Kendi kolayca alınıp satılan varlıklarından yoksundur. Aynı zamanda, işletme, kolayca ticarete konu olan varlıkların eksikliğinin iflasa yol açmaması için yeterli bir güvenlik payına sahiptir. Çok sayıda finansman kaynağı ona istikrar kazandırır. Ancak kısa ve orta vadede borç geri ödemesinde bazı sorunlar var. Durum her yıl daha da kötüye gidiyor.
Analiz şirketin bulunduğunu gösterdiğindendengesiz veya kriz durumunda, ek araştırmalara ihtiyaç vardır. Bu çalışmalar sırasında hesaplamalar ve modeller oluşturulmuştur. Birkaç gün doğrulukla iflas tahmini başarısız olur. Birçok faktöre bağlıdır. Ancak şirketin yakın gelecekte çöküşü ve zamanında harekete geçip geçmeyeceğini belirlemek tamamen mümkündür.
Fox modeli, bir işletmenin iflas olasılığını tahmin etmek için dört faktörlü bir modeldir. Olasılığı hesaplamak için kullanılan Fox modelinin formülü aşağıda sunulmuştur:
R = 0,063 * K1 + 0.692 * K2 + 0,057 * K3 + 0.601 * K4.
Katsayılar nasıl hesaplanır ve Fox modeli oluşturulur? Bir hesaplama örneği tablo 3'te gösterilmiştir.
Tablo 3: Tilki Modeli
sayı | Makalenin başlığı | 2014 | 2015 | 2016 |
1 | Dönen varlıklar | 274187 | 254573 | 389447 |
2 | Toplam aktifler | 4340106 | 4587172 | 4846744 |
3 | Alınan tüm kredilerin tutarı | 321221 | 352311 | 450023 |
4 | Dağıtılmamış kazançlar | 24110 | 1740 | 4078 |
5 | Özkaynakların piyasa değeri | 3481818 | 3540312 | 3516208 |
6 | Vergi öncesi kar | 24110 | 1740 | 4078 |
7 | Satışlardan kar | 64300 | 39205 | 47560 |
8 | K1 (madde 1 / madde 2) | 0,063175 | 0,055497 | 0,080352 |
9 | K2 (madde 7 / madde 2) | 0,014815 | 0,008547 | 0,009813 |
10 | K3 (Madde 4 / Madde 2) | 0,005555 | 0,000379 | 0,000841 |
11 | K4 (Madde 5 / Madde 3) | 10,83932 | 10,04883 | 7,813396 |
12 | R değeri | 6,528982 | 6,048777 | 4,707752 |
13 | R değerlerinin tahmini: <0.037, iflas olasılığı > 0.037, iflas gerçekleşmeyecek | Gelmeyecek | Gelmeyecek | Gelmeyecek |
R. İflas Tahmin Modeli R.Tilki, şirketin iflasla karşılaşmadığını gösteriyor. En azından gelecek yıl. Ancak, finansal durumu istikrarsız, kısa vadeli borçları karşılayacak yeterli fon yok.
Bu iflas modelinin avantajıekonomik faaliyetlerin tüm göstergeleri varlık mevcudiyeti açısından değerlendirilir. Bu öğenin gelir veya gider olup olmadığına bakılmaksızın. Varlıkların toplamı işletmenin içerdiği şeydir. Daha fazla varlık ve likiditeleri ne kadar yüksekse (paraya dönüşme yeteneği) o kadar istikrarlıdır.
Fox modeline ek olarak, çok daha fazlası varçeşitli değerlendirme yöntemleri. Bazılarında, fazla tahmin edilen katsayılar, diğerlerinde - hafife alınan katsayılar kullanılır. Birçok bakımdan, bir veya daha fazlasının uygulanması, şirketin faaliyet türüne, ekonominin genel durumuna ve ülkede kabul edilen muhasebe kurallarına bağlıdır.
Farklı modeller farklı sonuçlar verir.Aralarındaki temel farklar sadece hesaplama formüllerinde değil, dikkate alınan faktörlerin sayısında değil, aynı zamanda hangi verilerin karşılaştırıldığıdır. Karşılaştırırsak, Fox modeli işletmenin finansal durumunu en doğru şekilde gösterir. Dönen varlıklar ve toplam bilanço (varlıklar) oranının değerlendirilmesine dayanmaktadır. İşletmenin tüm varlıklarının kullanılabileceği varsayılmaktadır. Bu yaklaşım, şirketin normal işleyişini eski haline getirmenin mümkün olup olmadığı veya iflasın kaçınılmaz olup olmadığı hakkında daha eksiksiz bir tablo sunmaktadır.
Tahmin negatif çıktıysa ve risk yüksekseşirket yönetiminin yapması gereken ilk şey, şirketin finansal durumunu istikrara kavuşturmak, varlıkların karlılığını ve likiditesini artırmak için bir yol bulmaktır. Bu sadece ödünç alınmış fonları çekerek değil, aynı zamanda kullanılmayan kapasiteleri satarak veya faaliyete geçirerek de yapılmalıdır. İflas olasılığının zamanında analizi ve değerlendirilmesi, kurtarma önlemlerinin alınması için zaman tanır.
Bir tahmin yapın ve olası bir model oluşturunİflas sadece şirket yöneticilerinin değil, aynı zamanda tedarikçilerin de görevidir. Şirketin borçlarını ödeyebileceğinden ve çöküşün eşiğinde olmadığından emin olmalıdırlar.
Hakem heyeti tarafından tanınana kadarbir işletmenin iflas etmesi - bir tüzel kişilik iflas etmez. Borçlunun yükümlülükleri, gecikme gününden itibaren 3 ay içinde geri ödenmediyse veya borç miktarı kendisine ait mülkün maliyetini aşarsa, iflas etmiş sayılır. Mahkeme bir çek atar ve şirketin faturaları ödeyemediği teyit edilirse, iflas işlemleri yapılır. Bundan sonra, mülk satışı başlar. Alınan fonlar, alacaklılara ve vergi dairelerine borçları ödemek için kullanılır.
