Nejdůležitější charakteristika moderní ekonomikyje znehodnocení investic prostřednictvím inflačních procesů. Tato skutečnost činí účelné při přijímání určitých rozhodnutí na trhu úvěrového kapitálu nejen nominální, ale i reálnou úrokovou sazbu. Jaká je úroková sazba? Na čem to závisí? Jak určit reálnou úrokovou sazbu?
Úroková sazba by měla být chápána jako nejdůležitějšíEkonomická kategorie, která odráží ziskovost aktiva v reálných hodnotách. Je důležité si uvědomit, že úroková míra hraje rozhodující roli v procesu rozhodování v oblasti řízení, protože každý subjekt ekonomiky má velký zájem o získání maximální úrovně výnosu s minimálními náklady v průběhu své činnosti. Kromě toho každý podnikatel zpravidla reaguje na dynamiku úrokové sazby individuálně, protože v tomto případě je rozhodujícím faktorem druh činnosti a odvětví, v němž je soustředěna například výroba konkrétní společnosti.
Vlastníci kapitálových aktivčasto souhlasí s tím, že pracují pouze za podmínek extrémně vysokých úrokových sazeb a dlužníci pravděpodobně získají kapitál pouze v případě nízkých úroků. Uvedené příklady jsou jasným důkazem, že dnes je velmi obtížné najít na kapitálovém trhu rovnováhu.
Nejdůležitější charakteristika tržní ekonomikyje přítomnost inflace, která způsobuje klasifikaci úrokových sazeb (a samozřejmě míru návratnosti) na nominální a reálnou hodnotu. To vám umožní plně zhodnotit efektivitu finančních transakcí. V případě překročení míry inflace ve vztahu k úrokové míře, kterou investor obdrží pro investice, bude výsledek z odpovídající operace záporný. Samozřejmě, pokud jde o absolutní hodnotu, její finanční prostředky se výrazně zvýší, to znamená, že například v rublech bude mít více peněz, ale kupní síla, která je pro ně charakteristická, výrazně poklesne. To povede k možnosti nové částky kupovat pouze určité množství zboží (služeb), méně, než by bylo možné před začátkem této operace.
Jak se ukázalo, nominální a reálnou úrokovou sazbu liší se pouze z hlediska inflace nebodeflace. Pod inflací bychom chápali výrazné a prudké zvýšení cen a za deflace - jejich výrazný pokles. Takže sazba, kterou banka určuje, je nominální a reálná úroková sazba je kupní sílu vlastního příjmu a označenou jako procentní podíl. Jinými slovy, reálná úroková sazba může být definována jako nominální, která je upravena pro inflační proces.
Irving Fisher, americký ekonom, vytvořil hypotézu, která vysvětluje, jak reálnou úrokovou sazbou od nominálního. Základní myšlenka účinku Fisher (to se nazývá hypotéza), že nominální úroková sazba má tendenci se měnit tak, že skutečná zůstal „pevná“: r (n) = r (p) + i. Zobrazí se první ukazatel tohoto vzorcenominální úroková sazba, druhá - reálná úroková sazba a třetí prvek se rovná očekávané míře inflačních procesů vyjádřené v procentech.
Zřetelný příklad Fisherovyho efektu, který se uvažuje vpředchozí kapitola, může sloužit jako obrázek, pokud se předpokládaná míra inflačního procesu rovná jednomu procentu v ročním poměru. Pak se také zvýší nominální úroková sazba o jedno procento. Ve skutečnosti se však skutečné procento nezmění. To dokazuje, že reálná úroková sazba je stejná nominální úroková sazba, avšak mínus odhadovaná nebo skutečná míra inflace. Tato míra je plně vyloučena z inflace.
Reálná úroková sazba může být vypočtena jako rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a úrovní inflačních procesů. Tímto způsobem, reálná úroková sazba je následující vztah: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1, kde vypočtený ukazatel odpovídá reálné úrokové sazbě, druhý neznámý člen poměru určuje nominální úrokovou míru a třetí prvek charakterizuje míru inflace.
Při debatě o úvěrových sazbách zpravidla hovoříme o skutečných sazbách (reálná úroková sazba je kupní síla příjmu).Ale faktem je, že nemohou být pozorovány přímo. Při uzavření smlouvy o úvěru je tedy hospodářským subjektům poskytnuta informace o nominálních úrokových sazbách.
Pod nominální úrokovou sazbouporozumět praktickým vlastnostem zájmu kvantitativně, s přihlédnutím k současným cenám. Při této sazbě je vydán úvěr. Mělo by být poznamenáno, že nemůže být větší než nula nebo stejná. Výjimkou je půjčka za podmínek volného. Nominální úroková sazba není nic víc než procento vyjádřené v peněžním vyjádření.
Předpokládejme, že v souladu s roční půjčkou v roce 2009Deset tisíc peněžních jednotek je vyplaceno 1200 měnových jednotek v procentech. Nominální úroková sazba se rovná dvanácti procentům ročně. Po získání půjčky 1 200 peněžních jednotek půjde věřitel bohatý? Kompetentně odpovědět na tuto otázku může být přesně vědět, jak se ceny v průběhu roku změní. Takže s roční inflací rovnající se osm procent, příjem věřitele se zvýší pouze o čtyři procenta.
Nominální úroková sazba se vypočítává následovně: r = (1 + procento příjmů přijatých bankou) * (1 + nárůst inflace) - 1 nebo R = (1 + r) x (1 + a), kde hlavním indikátorem je nominální úroková sazba, druhá je reálná úroková sazba a třetí je míra inflace v příslušných výpočtech země.
Mezi nominální a reálné úrokové sazby jsou úzce propojeny, že absolutní porozumění by měly být uvedeny takto:
1 + nominální úroková sazba = (1 + reálná úroková sazba) * (cenová hladina na konci sledovaného období / cenová hladina na začátku sledovaného období) nebo 1 + nominální úroková sazba = (1 + reálná úroková sazba) * (1 + míra inflačních procesů).
Je důležité si uvědomit, že skutečnýproduktivita transakcí uskutečněných investorem odráží pouze skutečnou úrokovou sazbu. Mluví o zvýšení kupní síly fondů této ekonomické jednotky. Nominální úroková míra může odrážet pouze částku peněžních toků v absolutním vyjádření. Nezohledňuje inflaci. Zvýšení reálné úrokové sazby hovoří o růstu úrovně kupní sílyměnové jednotky. A toto je rovná příležitost ke zvýšení spotřeby v budoucích obdobích. Proto lze tuto situaci považovat za odměnu za současné úspory.
