Risikostreuung ist eine vonDie wichtigsten Bestimmungen der Wirtschaft, deren Kern das maximale Ausmaß der Bedrohungen im Prozess der Investitionstätigkeit, in der Produktion, im Versicherungswesen und in anderen Geschäftsbereichen ist. In diesem Material werden wir uns ausführlich mit diesem Prinzip befassen. Das Hauptziel der Risikostreuung in allen genannten Wirtschaftssektoren ist die Verhinderung des Konkurses sowie der Wunsch, die Gewinne zu maximieren und die Sicherheit des Kapitals zu gewährleisten.
In diesem Fall geht es um die Erstellung eines PortfoliosAnlagen mit unterschiedlicher Rendite, Liquidität und Zuverlässigkeit. Für die Organisation werden Anlageinstrumente verschiedener Art eingesetzt. Es sollte beachtet werden, dass es bei der Erstellung einer solchen Reihe von Investitionen ratsam ist, Vermögenswerte einzubeziehen, die sich auf verschiedene Geschäftsfelder beziehen. Somit erfolgt eine Diversifikation der finanziellen Risiken.
Zum Beispiel ausschließlich Geld anlegenBei Aktien und Anleihen erhöhen sich die wahrscheinlichen Risiken, da die Rentabilität und Zuverlässigkeit von Vermögenswerten in diesem Fall direkt von der Börsensituation abhängt. Gleichzeitig ist ein Portfolio, das neben Wertpapieren auch Fremdwährungen, Immobilien und Edelmetalle umfasst, weniger wirtschaftlichen Bedrohungen ausgesetzt.
Es gibt Vermögenswerte, deren Wert variierteine Richtung. Mit anderen Worten, sie haben eine positive Korrelation. Die Aufgabe der Risikodiversifizierung bei der Anlage besteht also darin, Anlageinstrumente mit der geringsten gegenseitigen Abhängigkeit auszuwählen. In solchen Fällen führt eine Wertminderung eines Instruments dazu, dass der Preis eines anderen Instruments wahrscheinlich steigt.
Die ganze Reihe von Anlagerisiken kannunterteilt in spezifisch und Markt. Spezifische Risiken sind solche, die vom Emittenten der Wertpapiere abhängen. Alle nach Eliminierung der ersten Risiken verbleibenden sind Marktrisiken. Ein Anlageportfolio mit einer ausreichend hohen Risikostreuung ist fast immer Marktbedrohungen ausgesetzt. Es ist unmöglich, sich vollständig gegen sie zu verteidigen, aber es gibt Möglichkeiten, ihren Einfluss zu minimieren.
Zum Beispiel zeigen analytische Studien, dassEin Portfolio von 7-10 Aktien kann spezifische Risiken um 80% eliminieren. Ein Satz von 12 bis 18 Aktien verschiedener Organisationen sichert die Sicherheit von Anlagen vor spezifischen Risiken um 90%. Worüber spricht das? Die Tatsache, dass eine kompetente Diversifikation das Risiko von Investitionsverlusten verringert.
Darüber hinaus gibt es eine weitere KlassifizierungAnlagerisiken, auf die wir weiter unten eingehen werden. Trennen Sie die staatlichen und wirtschaftlichen Risiken eines Segments, einer Branche oder eines einzelnen Unternehmens. Staatliche Risiken entstehen durch eine mögliche Änderung der regulatorischen Rahmenbedingungen und dementsprechend des Geschäftsklimas. Es besteht die Möglichkeit der Verstaatlichung einzelner Unternehmen.
Eines der Hauptrisiken beim Investierensind wirtschaftliche Bedrohungen. Sie können von der jeweiligen Situation, globalen oder lokalen Finanzkrisen und Rezessionen abhängen. Die Risiken des Investment-Tool-Segments sind Bedrohungen, die für den Sektor der Volkswirtschaft charakteristisch sind, in den ein Teil der Mittel investiert wurde. Ein Beispiel ist der Immobilienmarkt im Krisenprozess, der durch einen Rückgang der Kosten für Wohnungen, Häuser, Büros und andere Objekte behoben wird. Ein weiteres Beispiel sind Aktien, deren Kurs während der Börsenkrise zusammenbrechen kann. Im Risikomanagement spielt die Diversifikation der eigenen Anlagen eine entscheidende Rolle. Schauen wir uns noch ein paar Beispiele an.
Branchenrisiken sind mögliche Bedrohungenmanifestieren sich, wenn die Nachfrage nach einem Produkt sinkt. Zum Beispiel erwarb ein Investor die Aktien einer Ölraffinerie und der Weltwert von „schwarzem Gold“ brach zusammen. In diesem Fall sinkt der Aktienkurs des an der Börse gekauften Unternehmens. Die Risiken einer einzelnen Organisation bestehen in der Möglichkeit eines Konkurses, einer Verringerung des Produktionsvolumens und des Marktanteils sowie in anderen Krisenphänomenen in einem Unternehmen.
Erwägen Sie Methoden zur Risikostreuung.Es ist unmöglich, Ihr Anlageportfolio vollständig vor ihnen zu schützen. Das Minimieren ist jedoch ziemlich real. Zum Beispiel werden staatliche Risiken durch die Methode der Aufteilung von Bedrohungen zwischen verschiedenen Ländern verringert. Große Investmentorganisationen und Privatinvestoren erwerben das Vermögen ausländischer Unternehmen und ganzer Staaten.
Sie können wirtschaftliche Risiken minimieren.durch die Anlage in Vermögenswerte verschiedener Klassen. Bei erfahrenen Anlegern ist bekannt, dass der Fall des Aktienmarktes mit einer Aufwertung von Gold und anderen Edelmetallen einhergeht. Risiken nach Segmenten der Wirtschaft können mit einem Instrument wie der Absicherung gemindert werden. Ihr Kern liegt in der Akquisition von Futures auf bestimmte festverzinsliche Vermögenswerte. Somit ist das Risiko fallender Aktienkurse dieser Vermögenswerte auf anderen Handelsplätzen ausgeschlossen. Welche anderen Methoden zur Risikostreuung gibt es?
Um Branchenrisiken zu reduzieren, wird es eingesetztdie Methode der Aufnahme von Vermögenswerten in das Anlageportfolio, die sich auf verschiedene Wirtschaftszweige beziehen. Zum Beispiel können Wertpapiere von Ölunternehmen mit Anteilen von Organisationen aus dem Finanzsektor der Wirtschaft ergänzt werden. In solchen Versicherungen werden meistens Emissionsdokumente der sogenannten „Blue Chips“ verwendet - Unternehmen mit der höchsten Rentabilität, Liquidität und Zuverlässigkeit. Um das Anlageportfolio vor Insolvenzrisiken einer Organisation zu schützen, können Sie in mehrere Unternehmen derselben Branche investieren.
Betrachten Sie eine andere Form der Risikoteilung.Eine falsche Diversifikation ist bei unerfahrenen oder unerfahrenen Anlegern häufig anzutreffen. Es wird auch "naiv" genannt. Es zeichnet sich durch den Schutz des Kapitals nur gegen bestimmte Risiken aus, was keine hohen Garantien für die Erhaltung des Anlageportfolios bietet. Wir geben ein Beispiel. Ein Investor erwirbt Anteile an fünf verschiedenen Ölraffinerieunternehmen. Diversifikation als solche ist vorhanden, aber wenn der Weltölpreis fällt, sinkt der Wert der Aktien dieser Unternehmen. Dies verbilligt in der Regel das gesamte Anlageportfolio.
Das Prinzip der Risikodiversifikation wird auch in angewendetProduktion. In diesem Fall geht es um eine Reihe von Maßnahmen, die darauf abzielen, die Stabilität des Unternehmens zu erhöhen, es vor möglichen Insolvenzen zu schützen und die Gewinne zu steigern. Was sind diese Mechanismen? Zunächst geht es um die Erweiterung der Produktionslinie, den Start neuer Produktionslinien und die Erweiterung der Produktpalette. Die Erschließung neuer, nicht miteinander verbundener Bereiche ist ein klassisches Beispiel für die Diversifizierung der Produktion.
Lassen Sie uns die Diversifikation genauer betrachtenProduktion und ihre Typen. In Unternehmen kann es zwei Arten geben. Zum einen geht es darum, neue Geschäftsfelder mit den bereits im Unternehmen vorhandenen zu verbinden. Eine andere Art der Risikoteilung in der Produktion umfasst die Erstellung eines neuen Produkts oder einer neuen Dienstleistung, die nicht mit einem Produkt zusammenhängt, das bereits von der Organisation hergestellt wird. Das ist laterale Diversifikation.
Eine verwandte Sicht ist zu implementierenUnternehmensaktivitäten auf der vorherigen oder nächsten Stufe der Produktionskette. Zum Beispiel beginnt eine ausrüstungsproduzierende Organisation, Bauteile für ihre Geräte selbstständig herzustellen. Somit diversifiziert sich das Unternehmen entlang der Kette. Sie können ein anderes Beispiel nennen, wenn ein Unternehmen, das Mikroprozessoren herstellt, damit beginnt, eigenständig einsatzbereite PCs zu montieren. In diesem Fall haben wir das Modell dargestellt, die sogenannte vertikale Diversifikation. Aber dazu wird ein anderer Typ verwendet.
Horizontale Diversifikation ist zuProduktionsorganisation von verwandten Produkten. Ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Fernsehgeräten spezialisiert hat, bringt beispielsweise eine Produktionslinie für Telefone auf den Markt. Darüber hinaus kann dieses Produkt unter einer neuen Marke oder unter einer bestehenden Marke auf dem Markt präsentiert werden.
Risikoteilung wird auch aktiv inVersicherungsgeschäft. In diesem Wirtschaftszweig gibt es Instrumente, die für diesen speziellen Bereich der unternehmerischen Tätigkeit spezifisch sind. Zunächst geht es um einen Mechanismus zur Übertragung von Risiken im Zusammenhang mit dem Vermögen des Versicherers oder seinen Verpflichtungen. Wir listen die häufigsten auf. Die dem Vermögen des Versicherers inhärenten Methoden zur Umverteilung von Versicherungsrisiken umfassen die Ausweitung der Gesamtheit der Vermögenswerte und den Einsatz verschiedener Finanzinstrumente. Zu den Möglichkeiten zur Diversifizierung der mit Verbindlichkeiten verbundenen Risiken zählen die Rückversicherung und die Verbriefung von Versicherungsverbindlichkeiten.
