एक्सेल मूल रूप से के लिए बनाया गया थाव्यवसाय सहित कई क्षेत्रों में बस्तियों को सुविधाजनक बनाना। इसकी क्षमताओं का उपयोग करते हुए, आप कुछ परियोजनाओं की लाभप्रदता की भविष्यवाणी करने के लिए जल्दी से जटिल गणना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक्सेल एक परियोजना के आईआरआर की गणना करना आसान बनाता है। यह लेख आपको बताएगा कि व्यवहार में यह कैसे करना है।
यह संक्षिप्त नाम एक आंतरिक आदर्श को दर्शाता हैएक विशिष्ट निवेश परियोजना की लाभप्रदता (आईआरआर)। इस मीट्रिक का उपयोग अक्सर किसी व्यवसाय के लिए लाभप्रदता और विकास की संभावनाओं के आधार पर ऑफ़र की तुलना करने के लिए किया जाता है। संख्यात्मक शब्दों में, आईआरआर वह ब्याज दर है जिस पर निवेश परियोजना के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक सभी नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य शून्य है (एनपीवी या एनपीवी द्वारा चिह्नित)। आईआरआर जितना अधिक होगा, निवेश परियोजना उतनी ही अधिक आशाजनक होगी।
परियोजना के आईआरआर का पता लगाने के बाद, आप इसके बारे में निर्णय ले सकते हैंलॉन्च करें या इसे छोड़ दें। उदाहरण के लिए, यदि आप एक नया व्यवसाय खोलने जा रहे हैं और आप इसे बैंक से ऋण के साथ वित्त करने का इरादा रखते हैं, तो आईआरआर की गणना आपको ब्याज दर की ऊपरी अनुमत सीमा निर्धारित करने की अनुमति देती है। यदि कंपनी निवेश के एक से अधिक स्रोतों का उपयोग करती है, तो उनकी लागत के साथ आईआरआर मूल्य की तुलना करना परियोजना को लॉन्च करने की सलाह के बारे में सूचित निर्णय करना संभव बना देगा। एक से अधिक धन स्रोत की लागत की गणना तथाकथित भारित अंकगणितीय औसत सूत्र का उपयोग करके की जाती है। इसे "पूंजी की लागत" या "उन्नत पूंजी की कीमत" (नामित सीसी) नाम मिला।
इस सूचक का उपयोग करना, हमारे पास है:
अगर:
कंप्यूटर के आगमन से बहुत पहले, VND की गणना एक जटिल समीकरण (नीचे देखें) को हल करके की गई थी।
इसमें निम्नलिखित मात्राएँ शामिल हैं:
विशेष कार्यक्रमों के बिना प्रोजेक्ट आईआरआर की गणना करेंक्रमिक सन्निकटन या पुनरावृत्तियों की विधि का उपयोग करना संभव है। इसके लिए, एनपीवी मोडुलो के न्यूनतम मूल्यों को खोजने के लिए इस तरह से बाधा दरों का चयन करना सबसे पहले आवश्यक है, और एक सन्निकटन किया जाता है।
सबसे पहले, आपको कार्यों की भाषा पर स्विच करना होगा। इस संदर्भ में, आईआरआर को रिटर्न आर के मूल्य के रूप में समझा जाएगा, जिस पर एनपीवी, आर के कार्य के रूप में शून्य के बराबर हो जाता है।
दूसरे शब्दों में, आईआरआर = आर ऐसा है कि जब अभिव्यक्ति एनपीवी (एफ (आर)) में प्रतिस्थापित किया जाता है, तो यह शून्य है।
अब हम क्रमिक समस्या को हल करेंगे जो क्रमिक अनुमानों की विधि द्वारा किया जाएगा।
पुनरावृत्ति द्वारा, इसका अर्थ परिणाम के लिए प्रथागत हैएक या दूसरे गणितीय ऑपरेशन का पुन: आवेदन। इस स्थिति में, पिछले चरण में गणना की गई फ़ंक्शन का मान अगले एक के दौरान इसका तर्क बन जाता है।
IRR इंडिकेटर की गणना 2 चरणों में की जाती है:
समस्या को हल करते समय, आर 1 और आर 2 को चुना जाता है ताकि एनपीवी = एफ (आर) अंतराल (आर 1, आर 2) के भीतर इसका मान माइनस से प्लस या इसके विपरीत बदल जाए।
इस प्रकार, हमारे पास नीचे प्रस्तुत अभिव्यक्ति के रूप में आईआरआर सूचक की गणना करने का सूत्र है।
यह इस प्रकार है कि आईआरआर मूल्य प्राप्त करने के लिए, एनपीवी को% दर के विभिन्न मूल्यों पर पूर्व-गणना करना आवश्यक है।
NPV, PI और CC के बीच निम्न संबंध है:
अब जब आप जानते हैं कि आईआरआर क्या है और कैसे हैइसे मैन्युअल रूप से गणना करने के लिए, इस समस्या को हल करने के लिए किसी अन्य विधि से परिचित होने के लायक है, जो कि कंप्यूटर दिखाई देने से पहले सबसे लोकप्रिय में से एक था। यह आईआरआर परिभाषा का एक ग्राफिकल संस्करण है। ग्राफ़ बनाने के लिए, आपको एनपीवी के मूल्य को खोजने की आवश्यकता है, इसकी गणना के लिए सूत्र में छूट दर के विभिन्न मूल्यों का प्रतिस्थापन।
जैसा कि आप देख सकते हैं, जीएनआई को मैन्युअल रूप से ढूंढना मुश्किल है। इसके लिए कुछ गणितीय ज्ञान और समय की आवश्यकता होती है। एक्सेल में आईआरआर की गणना कैसे करें (नीचे उदाहरण देखें) सीखना बहुत आसान है।
इस प्रयोजन के लिए, प्रसिद्ध Microsoft स्प्रेडशीट प्रोसेसर में आंतरिक छूट दर - IRR की गणना के लिए एक विशेष अंतर्निहित फ़ंक्शन है, जो वांछित IRR मूल्य प्रतिशत के संदर्भ में देता है।
Excel में IRR (यह क्या है और इसकी गणना कैसे की जाए, यह न केवल विशेषज्ञों, बल्कि साधारण उधारकर्ताओं को भी जानना आवश्यक है) को IRR (मान; मान) के रूप में निरूपित किया जाता है।
आइए इसके सिंटैक्स पर एक नज़र डालें:
Microsoft Excel में, इसका उपयोग करता हैउपरोक्त पुनरावृत्ति विधि। यह "अनुमान" मान से शुरू होता है, और लूप की गणना तब तक करता है जब तक कि परिणाम 0.00001% तक सटीक न हो। यदि अंतर्निहित फ़ंक्शन आईआरआर 20 प्रयासों के बाद एक परिणाम नहीं देता है, तो स्प्रेडशीट "#NUM" के रूप में चिह्नित एक त्रुटि मान लौटाएगा।
जैसा कि अभ्यास से पता चलता है, ज्यादातर मामलों में "मान" मान के लिए कोई मूल्य निर्धारित करने की आवश्यकता नहीं होती है। यदि इसे छोड़ दिया जाता है, तो प्रोसेसर इसे 0.1 (10%) मानता है।
यदि अंतर्निहित फ़ंक्शन IRR एक त्रुटि देता है"#NUMBER!" या यदि परिणाम अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता है, तो आप फिर से गणना कर सकते हैं, लेकिन "अनुमान" तर्क के लिए एक अलग मूल्य के साथ।
आइए आईआरआर की गणना करने की कोशिश करें कि यह क्या है और कैसे हैआप पहले से ही जानते हैं कि इस मूल्य की गणना मैन्युअल रूप से कैसे की जाती है) अंतर्निहित आईआरआर फ़ंक्शन के माध्यम से। मान लीजिए कि हमारे पास 9 साल आगे का डेटा है, जिसे एक एक्सेल स्प्रेडशीट में दर्ज किया गया है।
एक | में | सी | डी | ए | |
1 | अवधि (वर्ष) टी | प्रारंभिक लागत | नकद आय | नकद व्यय | नकदी प्रवाह |
2 | 0 | 200,000 रु | - आर। | 200,000 रु | 200,000 रु |
3 | 1 | - आर। | 50,000 रु | 30,000 रु | आरयूबी 20,000 |
4 | 2 | - आर। | 60,000 रु | 33,000 रु | 27,000 रु |
5 | 3 | - आर। | 45,000 रु | 28000 पी। | 17,000 रु |
6 | 4 | - आर। | 50,000 रु | 15,000 रु | 35,000 रु |
7 | 5 | - आर। | 53,000 पी। | आरयूबी 20,000 | 33,000 रु |
8 | 6 | - आर। | 47,000 पी। | 18000 आरयूबी | 29,000 पी। |
9 | 7 | - आर। | 62,000 रु | 25,000 रु | 37,000 आरयूबी |
10 | 8 | - आर। | 70,000 रु | 30,000 रु | 40,000 रु |
11 | 9 | - आर। | 64,000 रु | 33,000 रु | 31,000 रु |
12 | आईआरआर | 6% | |||
सूत्र "= वीएसडी (ई 3: ई 2)" सेल में ई 12 पते के साथ दर्ज किया गया है। इसके अनुप्रयोग के परिणामस्वरूप, टेबल प्रोसेसर ने 6% का मान लौटाया।
पिछले उदाहरण में डेटा के आधार पर, समाधान ऐड-इन के लिए खोज का उपयोग करके आईआरआर की गणना करें।
यह आपको NPV = 0 के लिए इष्टतम IRR मान की खोज करने की अनुमति देता है। ऐसा करने के लिए, आपको एनपीवी (या एनपीवी) की गणना करने की आवश्यकता है। यह वर्षों में रियायती नकदी प्रवाह के योग के बराबर है।
एक | में | सी | डी | ए | एफ | |
1 | अवधि (वर्ष) टी | प्रारंभिक लागत | नकद आय | नकद व्यय | नकदी प्रवाह | डिस्काउंट कैश फ्लो |
2 | 0 | 200,000 रु | - आर। | 200,000 रु | 200,000 रु | |
3 | 1 | - आर। | 50,000 रु | 20,000 रु | आरयूबी 20,000 | आरयूबी 20,000 |
4 | 2 | - आर। | 60,000 रु | आरयूबी 20,000 | 27,000 रु | 27,000 रु |
5 | 3 | - आर। | 45,000 रु | आरयूबी 20,000 | 17,000 रु | 17,000 रु |
6 | 4 | - आर। | 50,000 रु | आरयूबी 20,000 | 35,000 रु | 35,000 रु |
7 | 5 | - आर। | 53,000 पी। | आरयूबी 20,000 | 33,000 रु | 33,000 रु |
8 | 6 | - आर। | 47,000 पी। | आरयूबी 20,000 | 29,000 पी। | 29,000 पी। |
9 | 7 | - आर। | 62,000 रु | आरयूबी 20,000 | 37,000 आरयूबी | 37,000 आरयूबी |
10 | 8 | - आर। | 70,000 रु | आरयूबी 20,000 | 40,000 रु | 40,000 रु |
11 | 9 | - आर। | 64,000 रु | आरयूबी 20,000 | 31,000 रु | 31,000 रु |
12 | एन पी वी | 69,000 रु | ||||
आईआरआर | ||||||
रियायती नकदी प्रवाह की गणना "= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5" सूत्र का उपयोग करके की जाती है।
तब सूत्र "= SUM (F5: F13) -B7" NPV के लिए प्राप्त किया जाता है।
अगला, आपको अनुकूलन के आधार पर खोजने की आवश्यकता है"समाधान के लिए खोज" ऐड-इन के माध्यम से, छूट दर आईआरआर का ऐसा मूल्य, जिस पर परियोजना का एनपीवी शून्य के बराबर हो जाता है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, मुख्य मेनू में "डेटा" अनुभाग खोलें और वहां "समाधान के लिए खोज" फ़ंक्शन ढूंढें।
दिखाई देने वाली खिड़की में, "लक्ष्य सेल सेट करें" लाइनों में भरें, एनपीवी की गणना के लिए सूत्र का पता दर्शाता है, अर्थात + $ एफ $ 16। फिर:
अनुकूलन के परिणामस्वरूप, टेबल प्रोसेसरछूट की दर के पते के साथ F17 पते के साथ एक खाली सेल भरेंगी। जैसा कि आप तालिका से देख सकते हैं, परिणाम 6% है, जो पूरी तरह से एक ही पैरामीटर की गणना के साथ मेल खाता है, एक्सेल में अंतर्निहित सूत्र का उपयोग करके प्राप्त किया गया है।
कुछ मामलों में इसकी गणना करना आवश्यक हैवापसी की संशोधित आंतरिक दर। यह पुनर्निवेश के मामले में परियोजना की न्यूनतम जीएनआई को दर्शाता है। MIRR की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है।
जहां:
आईआरआर के गुणों से परिचित होना (यह क्या है और इसके मूल्य को ग्राफिक रूप से आप पहले से ही जानते हैं कि कैसे गणना करें), आप आसानी से सीख सकते हैं कि एक्सेल में संशोधित आंतरिक दर की गणना कैसे करें।
ऐसा करने के लिए, सारणीबद्ध प्रोसेसर प्रदान करता हैMIA का विशेष अंतर्निहित कार्य आइए एक ही उदाहरण पर विचार करें। इस पर आईआरआर की गणना कैसे की जाती है, इस पर पहले ही विचार किया जा चुका है। MIRR के लिए, तालिका इस तरह दिखती है।
एक | में | सी | डी | ए | |
1 | ऋण राशि प्रतिशत में | दस% | |||
2 | पुनर्निवेश दर | 12% | |||
3 | अवधि (वर्ष) टी | प्रारंभिक लागत | नकद आय | नकद व्यय | नकदी प्रवाह |
4 | 0 | 200,000 रु | - आर। | 200,000 रु | 200,000 रु |
5 | 1 | - आर। | 50,000 रु | 30,000 रु | आरयूबी 20,000 |
6 | 2 | - आर। | 60,000 रु | 33,000 रु | 27,000 रु |
7 | 3 | - आर। | 45,000 रु | 28000 पी। | 17,000 रु |
8 | 4 | - आर। | 50,000 रु | 15,000 रु | 35,000 रु |
9 | 5 | - आर। | 53,000 पी। | आरयूबी 20,000 | 33,000 रु |
10 | 6 | - आर। | 47,000 पी। | 18000 आरयूबी | 29,000 पी। |
11 | 7 | - आर। | 62,000 रु | 25,000 रु | 37,000 आरयूबी |
12 | 8 | - आर। | 70,000 रु | 30,000 रु | 40,000 रु |
13 | 9 | - आर। | 64,000 रु | 33,000 रु | 31,000 रु |
14 | MIRR | नौ% | |||
सेल E14 में, MIRR "= MVSD (E3: E13; C1; C2)" का सूत्र दर्ज करें।
आईआरआर की गणना करके और पूंजी की लागत के मूल्य के साथ तुलना करके परियोजनाओं की संभावनाओं का आकलन करने का तरीका सही नहीं है। हालांकि, इसके कुछ फायदे हैं। इसमें शामिल है:
इसी समय, इस सूचक के नुकसान स्पष्ट हैं। इसमें शामिल है:
ध्यान दें! अंतिम दोष MIRR संकेतक को बनाए रखने से संबोधित किया गया था, जो ऊपर विस्तृत था।
रूसी सेंट्रल बैंक की आवश्यकताओं के अनुसार, सभी बैंकरूसी संघ के क्षेत्र पर काम करना प्रभावी ब्याज दर (ईआईआर) को इंगित करने के लिए आवश्यक है। कोई भी कर्जदार स्वतंत्र रूप से इसकी गणना कर सकता है। ऐसा करने के लिए, उसे एक स्प्रेडशीट प्रोसेसर का उपयोग करना होगा, उदाहरण के लिए, माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल और अंतर्निहित आईआरआर फ़ंक्शन का चयन करना। ऐसा करने के लिए, उसी सेल में परिणाम भुगतान अवधि T से गुणा किया जाना चाहिए (यदि वे मासिक हैं, तो T = 12, यदि दैनिक है, तो T = 365) बिना राउंडिंग के।
अब, यदि आप जानते हैं कि वापसी की आंतरिक दर क्या है, इसलिए यदि आपसे कहा जाए, "नीचे की प्रत्येक परियोजना के लिए आईआरआर की गणना करें," आपको कोई समस्या नहीं होगी।
