आर्थिक शब्द अक्सर अस्पष्ट होते हैं औरउलझन में। उनमें अंतर्निहित अर्थ सहज रूप से स्पष्ट है, लेकिन शायद ही कभी कोई भी प्रारंभिक तैयारी के बिना, इसे सार्वजनिक शब्दों में समझाने में सफल होता है। लेकिन इस नियम के अपवाद भी हैं। ऐसा होता है कि एक शब्द परिचित है, और इसके गहन अध्ययन के साथ, यह स्पष्ट हो जाता है कि बिल्कुल इसके सभी अर्थ केवल पेशेवरों के एक संकीर्ण दायरे के लिए जाने जाते हैं।
उदाहरण के लिए "मार्जिन" शब्द लेते हैं। शब्द सरल है और, कोई भी कह सकता है, आम है। बहुत बार यह अर्थव्यवस्था या स्टॉक ट्रेडिंग से दूर लोगों के भाषण में मौजूद होता है।
ज्यादातर लोग सोचते हैं कि मार्जिन किसी भी समान मैट्रिक्स के बीच का अंतर है। दैनिक संचार में, शब्द का उपयोग व्यापारिक लाभ की चर्चा में किया जाता है।
कुछ लोग इस व्यापक अवधारणा के बिल्कुल सभी अर्थ जानते हैं।
हालांकि, एक आधुनिक व्यक्ति को इस शब्द की सभी इंद्रियों को समझने की आवश्यकता है, ताकि खुद के लिए एक अप्रत्याशित क्षण में "चेहरा न खोएं"।
आर्थिक सिद्धांत कहता है कि मार्जिन हैउत्पाद की कीमत और उसकी लागत के बीच का अंतर। दूसरे शब्दों में, यह दर्शाता है कि उद्यम की गतिविधियाँ आय में परिवर्तन को लाभ में कैसे प्रभावी रूप से योगदान देती हैं।
मार्जिन एक सापेक्ष संकेतक है, इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
आइए देखें कि मार्जिन की गणना कैसे करें:
मार्जिन = लाभ / आय * 100।
सूत्र पर्याप्त सरल है, लेकिन नहींशब्द का अध्ययन करने की शुरुआत में भ्रमित हो जाना, एक सरल उदाहरण पर विचार करें। कंपनी 30% के मार्जिन के साथ काम करती है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक रूबल में कमाए गए 30 कोपेक शुद्ध लाभ हैं, और शेष 70 कोप्पेक खर्च हैं।
एक उद्यम की लाभप्रदता का विश्लेषण करने में, मुख्यप्रदर्शन की गई गतिविधियों के परिणाम का सूचक सकल मार्जिन है। इसकी गणना का सूत्र रिपोर्टिंग अवधि में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय और इन उत्पादों के उत्पादन की परिवर्तनीय लागत के बीच का अंतर है।
केवल सकल मार्जिन का स्तर अनुमति नहीं देता हैउद्यम की वित्तीय स्थिति का पूर्ण मूल्यांकन करें। साथ ही, इसकी मदद से, अपनी गतिविधियों के व्यक्तिगत पहलुओं का पूरी तरह से विश्लेषण करना असंभव है। यह एक विश्लेषणात्मक सूचक है। यह दर्शाता है कि कंपनी समग्र रूप से कितनी सफल है। सकल मार्जिन उत्पादों के उत्पादन या सेवाओं के प्रावधान पर खर्च किए गए उद्यम के कर्मचारियों के श्रम द्वारा बनाया गया है।
यह एक और बारीकियों को ध्यान देने योग्य है, जो"सकल मार्जिन" जैसे एक संकेतक की गणना करते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए। सूत्र उद्यम की आर्थिक गतिविधि के कार्यान्वयन के बाहर आय को भी ध्यान में रख सकता है। इनमें प्राप्तियों और भुगतानों का लिखना-बंद होना, गैर-औद्योगिक सेवाओं का प्रावधान, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं से आय आदि शामिल हैं।
विश्लेषक के लिए सकल मार्जिन की सही गणना करना बेहद महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह संकेतक उद्यम का शुद्ध लाभ बनाता है, और भविष्य में, विकास निधि।
आर्थिक विश्लेषण में, सकल मार्जिन के समान एक और अवधारणा है, इसे "लाभ मार्जिन" कहा जाता है और बिक्री की लाभप्रदता को दर्शाता है। यानी कुल राजस्व में लाभ का हिस्सा।
बैंक के लाभ और इसके स्रोत कई संकेतक प्रदर्शित करते हैं। ऐसे संस्थानों के काम का विश्लेषण करने के लिए, चार अलग-अलग मार्जिन विकल्पों में से कई की गणना करने के लिए प्रथागत है:
क्रेडिट मार्जिन सीधे क्रेडिट समझौतों के तहत काम से संबंधित है, इसे दस्तावेज़ में इंगित राशि और वास्तव में जारी की गई राशि के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।
बैंक मार्जिन की गणना ऋण और जमा पर ब्याज दरों के बीच अंतर के रूप में की जाती है।
शुद्ध ब्याज मार्जिन प्रमुख हैबैंकिंग की प्रभावशीलता का एक संकेतक। इसकी गणना का सूत्र कमीशन की आय और सभी बैंक परिसंपत्तियों के लिए सभी लेन-देन के खर्चों में अंतर के अनुपात जैसा दिखता है। शुद्ध मार्जिन की गणना बैंक की सभी परिसंपत्तियों के आधार पर की जा सकती है, और केवल इस समय काम में शामिल लोगों से।
मार्जिन संपार्श्विक के मूल्यांकन मूल्य और उधारकर्ता को जारी की गई राशि के बीच का अंतर है।
बेशक, अर्थव्यवस्था विसंगतियों को पसंद नहीं करती, लेकिन इसमें"मार्जिन" शब्द का अर्थ समझने के मामले में, ऐसा होता है। बेशक, एक और एक ही राज्य के क्षेत्र पर, सभी विश्लेषणात्मक रिपोर्ट एक दूसरे के साथ पूरी तरह से सुसंगत हैं। हालांकि, व्यापार में "मार्जिन" शब्द की रूसी समझ यूरोपीय एक से बहुत अलग है। विदेशी विश्लेषकों की रिपोर्ट में, यह उत्पाद की बिक्री से लेकर उसके विक्रय मूल्य तक लाभ के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है। इस मामले में, मार्जिन प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इस मूल्य का उपयोग कंपनी की व्यापारिक गतिविधियों की प्रभावशीलता के सापेक्ष मूल्यांकन के लिए किया जाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मार्जिन की गणना के लिए यूरोपीय रवैया पूरी तरह से आर्थिक सिद्धांत की नींव के अनुरूप है, जो ऊपर लिखा गया था।
रूस में, इस शब्द को शुद्ध रूप में समझा जाता हैफायदा। यही है, गणना करते हुए, वे बस एक शब्द को दूसरे के साथ बदलते हैं। अधिकांश भाग के लिए, हमारे हमवतन के लिए, मार्जिन माल की बिक्री से आय और इसके उत्पादन (अधिग्रहण), वितरण और बिक्री के लिए ओवरहेड लागत के बीच का अंतर है। यह गणना के लिए रूबल या किसी अन्य सुविधाजनक मुद्रा में व्यक्त किया जाता है। यह जोड़ा जा सकता है कि पेशेवरों के बीच मार्जिन का दृष्टिकोण रोजमर्रा की जिंदगी में शब्द का उपयोग करने के सिद्धांत से बहुत अलग नहीं है।
"मार्जिन" शब्द के बारे में कई आम गलत धारणाएं हैं। उनमें से कुछ पहले से ही वर्णित हैं, लेकिन हमने अभी तक सबसे आम को नहीं छुआ है।
अधिकतर, मार्जिन सूचक ट्रेडिंग के साथ भ्रमित होता हैअतिरिक्त प्रभार। उनके बीच अंतर बताना बहुत आसान है। मार्कअप लागत के लाभ का अनुपात है। हमने पहले से ही ऊपर के मार्जिन की गणना करने के बारे में लिखा था।
एक अच्छा उदाहरण किसी भी संदेह को दूर करने में मदद करेगा जो उत्पन्न हुए हैं।
मान लीजिए कि एक कंपनी ने 100 रूबल के लिए एक उत्पाद खरीदा, और इसे 150 के लिए बेच दिया।
चलो व्यापार मार्जिन की गणना करते हैं: (150-100) / 100 = 0.5।गणना से पता चला कि मार्जिन माल की लागत का 50% है। मार्जिन के मामले में, गणना इस तरह दिखाई देगी: (150-100) / 150 = 0.33। गणना में 33.3% का मार्जिन दिखाया गया।
एक पेशेवर विश्लेषक के लिए न केवल संकेतक की गणना करने में सक्षम होना बहुत महत्वपूर्ण है, बल्कि इसकी एक सक्षम व्याख्या भी देना है। यह एक कठिन काम है जिसकी आवश्यकता है
उत्कृष्ठ अनुभव।
यह क्यों इतना महत्वपूर्ण है?
वित्तीय संकेतक बल्कि मनमाना हैं।वे मूल्यांकन के तरीकों, लेखांकन सिद्धांतों, कंपनी द्वारा संचालित परिस्थितियों, मुद्रा की क्रय शक्ति में परिवर्तन आदि से प्रभावित होते हैं। इसलिए, गणनाओं के परिणाम को तुरंत "बुरा" या "अच्छा" नहीं माना जा सकता है। अतिरिक्त विश्लेषण हमेशा किया जाना चाहिए।
एक्सचेंज मार्जिन बहुत विशिष्ट हैसूचक। दलालों और व्यापारियों के पेशेवर स्लैंग में, इसका मतलब बिल्कुल भी लाभ नहीं है, जैसा कि ऊपर वर्णित सभी मामलों में था। लेन-देन करते समय शेयर बाजारों में मार्जिन एक प्रकार का संपार्श्विक बन जाता है, और ऐसे ट्रेडों की बहुत ही सेवा को "मार्जिन ट्रेडिंग" कहा जाता है।
मार्जिन ट्रेडिंग का सिद्धांत हैनिम्नलिखित: जब कोई सौदा समाप्त होता है, तो निवेशक अनुबंध की पूरी राशि का पूरा भुगतान नहीं करता है, वह अपने ब्रोकर के उधार ली गई धनराशि का उपयोग करता है, और केवल एक छोटे से संपार्श्विक को अपने खाते से लिखा जाता है। यदि निवेशक द्वारा किए गए लेनदेन का परिणाम नकारात्मक है, तो नुकसान को सुरक्षा जमा से कवर किया गया है। और विपरीत स्थिति में, लाभ को उसी जमा पर जमा किया जाता है।
मार्जिन ट्रेड न केवल एक अवसर प्रदान करते हैंब्रोकर के उधार फंड का उपयोग करके खरीदारी करें। ग्राहक उधार ली गई प्रतिभूतियों को भी बेच सकता है। इस मामले में, ऋण को उसी प्रतिभूतियों के साथ चुकाना होगा, लेकिन वे थोड़ी देर बाद खरीदे जाते हैं।
प्रत्येक दलाल अपने निवेशकों को अपने दम पर मार्जिन लेनदेन करने का अधिकार देता है। किसी भी समय, वह ऐसी सेवा प्रदान करने से इनकार कर सकता है।
मार्जिन ट्रेडों में भाग लेने से, निवेशकों को कई लाभ मिलते हैं:
बिना वित्तीय बाजारों पर व्यापार करने की क्षमताखाते में बड़ी मात्रा में होने से। यह मार्जिन ट्रेडिंग को अत्यधिक लाभदायक व्यवसाय बनाता है। हालांकि, जब संचालन में भाग लेते हैं, तो किसी को यह नहीं भूलना चाहिए कि जोखिम का स्तर भी छोटा नहीं है।
अतिरिक्त आय प्राप्त करने का अवसर जब शेयरों का बाजार मूल्य घटता है (उन मामलों में जहां एक ग्राहक किसी ब्रोकर से प्रतिभूतियों को उधार लेता है)।
विभिन्न मुद्राओं में व्यापार करने के लिए, आपकी जमा राशि पर इन मुद्राओं में धन होना आवश्यक नहीं है।
कैद होने पर जोखिम को कम करने के लिएमार्जिन लेन-देन, दलाल प्रत्येक निवेशक को संपार्श्विक की राशि और मार्जिन का स्तर प्रदान करता है। प्रत्येक मामले में, गणना व्यक्तिगत रूप से की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापार के बाद निवेशक के खाते पर नकारात्मक संतुलन दिखाई देता है, तो निम्न सूत्र का उपयोग करके मार्जिन स्तर निर्धारित किया जाता है:
उर्म = (डीके + सीए-जेडआई) / (डीके + सीए), जहां:
डीसी - निवेशक के धन जमा;
सीए - दलाल द्वारा संपार्श्विक के रूप में स्वीकार किए गए निवेशक के शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों का मूल्य;
ZI - एक ऋण दलाल के लिए एक निवेशक का ऋण।
ट्रैकिंग तभी संभव है जबकम से कम 50% का मार्जिन स्तर, और जब तक अन्यथा ग्राहक के साथ समझौते में प्रदान नहीं किया जाता है। सामान्य नियमों के अनुसार, एक दलाल लेन-देन में प्रवेश नहीं कर सकता है जो स्थापित सीमा से नीचे मार्जिन स्तर में कमी लाएगा।
इस आवश्यकता के अलावा, के लिएशेयर बाजारों में मार्जिन लेनदेन के लिए कई शर्तें लगाई जाती हैं, जो ब्रोकर और निवेशक के बीच संबंधों को सुव्यवस्थित और सुरक्षित करने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं। नुकसान की अधिकतम राशि, ऋण चुकौती की शर्तें, अनुबंध को बदलने की शर्तों और बहुत कुछ पर चर्चा की जाती है।
"मार्जिन" शब्द की सभी विविधता को समझेंअल्पावधि काफी मुश्किल है। दुर्भाग्य से, एक लेख में इसके आवेदन के सभी क्षेत्रों के बारे में बताना असंभव है। उपरोक्त तर्क में, इसके उपयोग के केवल प्रमुख बिंदु इंगित किए गए हैं।
