Optimizacija financijskih, proizvodnih iinvesticijski procesi su nezamislivi bez kvalitativne analize. Na temelju podataka studija i izvještaja provodi se postupak planiranja, uklanjaju se štetni čimbenici koji inhibiraju razvoj.
Jedna od vrsta procjene učinkovitosti financijskih aktivnosti je izračun novčani tok. formula i značajke primjene ove tehnike bit će predstavljene u nastavku.
Formula novčanog toka izračunato prema određenimtehnike. Svrha ove analize je utvrditi izvore novčanog toka u organizaciji, kao i njihove rashode za proračun manjka ili viška novca za razdoblje studije.
Provesti takvu studiju natvrtka generira izvještaj o novčanom tijeku. Također se izrađuje odgovarajuća procjena. Pomoću takvih dokumenata moguće je utvrditi jesu li raspoloživa sredstva dovoljna za organiziranje punopravnog ulaganja, financijske aktivnosti tvrtke.
Provedeno istraživanje omogućuje vam utvrđivanjeje li organizacija ovisna o vanjskim izvorima kapitala. Također analizira dinamiku priljeva i odljeva sredstava u kontekstu svake vrste aktivnosti. To vam omogućuje da razvijete politiku dividendi i da je predvidite u budućnosti. Analiza novčanog toka ima za cilj utvrditi stvarnu solventnost organizacije, kao i njezinu kratkoročnu prognozu.
Novčani tijek, formula izračuna koja je predstavljena na razne načine,zahtijeva ispravnu analizu kako bi se moglo učinkovito upravljati. U slučaju predstavljene studije, organizacija dobiva priliku održavati ravnotežu svojih financijskih sredstava u tekućem i planiranom razdoblju.
Novčani tijekovi moraju se sinkronizirativrijeme i volumen dolaska. Zahvaljujući tome moguće je postići dobre pokazatelje razvoja tvrtke, njezine financijske stabilnosti. Visok stupanj sinkronizacije ulaznih i izlaznih tokova omogućuje vam ubrzanje provedbe zadataka u strateškoj perspektivi, smanjenje potrebe za plaćenim (kreditnim) izvorima financiranja.
Upravljanje financijskim tokovima omogućujeoptimizirati potrošnju novčanih sredstava. Razina rizika u ovom je slučaju smanjena. Učinkovito upravljanje omogućit će izbjegavanje nesolventnosti tvrtke i povećanje financijske stabilnosti.
Postoji 8 glavnih kriterija prema kojima možete grupirati novčane tokove u kategorije. Uzimajući u obzir metodu kojom je izračunat izveden, razlikovati bruto i Neto novčani tok. Formula za prvi pristup uključuje sažimanje svih novčanih tokova poduzeća. Druga tehnika uzima u obzir razliku između prihoda i rashoda.
Prema ljestvici utjecaja na gospodarsku aktivnost organizacije, razlikuje se opći tijek za poduzeće, kao i njegove sastavnice (za svaku podjelu i gospodarske operacije).
Prema vrsti djelatnosti postoje proizvodne (operativne), financijske i investicijske skupine. U smjeru kretanja razlikuju se pozitivan (dolazni) i negativni (odlazni) protok.
S obzirom na dovoljnost sredstava, postojevišak i nedostatak sredstava. Izračun se može izvršiti u tekućem ili planskom razdoblju. Također, tokovi se mogu klasificirati u diskretne (jednokratne) i redovite skupine. Kapital može istjecati iz organizacije u isti vremenski interval ili kaotično.
Jedan od ključnih pokazatelja u prikazanoj analizi je Neto novčani tok. Formula ovaj se koeficijent primjenjuje kada se investiraanaliza aktivnosti. Pruža istraživaču informacije o financijskom stanju poduzeća, njegovoj sposobnosti da poveća tržišnu vrijednost i atraktivnosti za investitore.
Neto novčani tok izračunava se kao razlikaizmeđu financija koje su ulazile i izlazile iz organizacije u odabranom vremenskom razdoblju. To je zapravo zbroj pokazatelja financijske, operativne i investicijske uspješnosti.
Podaci o veličini i prirodi ovog pokazateljakoristi se prilikom donošenja strateških odluka od strane vlasnika organizacije, investitora i kreditnih tvrtki. U tom slučaju postaje moguće izračunati je li preporučljivo ulagati u aktivnosti određenog poduzeća ili u pripremljeni projekt. Prikazani koeficijent uzima se u obzir pri izračunavanju vrijednosti poduzeća.
Omjer novčanog tijeka, formula koja se u proračunima koristi praktičkisvim velikim organizacijama, omogućuje vam učinkovito upravljanje financijskim tokovima. Za izračune će biti potrebno odrediti iznos dolaznih i odlaznih sredstava za određeno razdoblje, njihove glavne komponente. Također se raščlanjuje prema vrsti djelatnosti koja generira određeno kretanje kapitala.
Izračun pokazatelja može se obaviti u dvojenačine. Nazivaju se neizravnim i izravnim metodama. U drugom slučaju uzimaju se u obzir podaci računa organizacije. Temeljna komponenta za provođenje takve studije je pokazatelj prihoda od prodaje.
Metoda neizravnog računanja pretpostavljakoristiti za analizu bilančnih stavki, kao i izvještaja o prihodima i rashodima poduzeća. Ova metoda je informativnija za analitičare. Omogućit će vam vezu između dobiti u istraživanom razdoblju i novčanog iznosa tvrtke. Utjecaj promjena u bilančnoj imovini na pokazatelj neto dobiti također se može uzeti u obzir kada se koristi predstavljena metodologija.
Ako se izračun vrši u određenoj točki operativnog razdoblja, on se utvrđuje tekući novčani tok. Formula dovoljno je jednostavno:
NPV = NPO + NPF + NPI, gdje je NPV neto novčani tok u istraživanom razdoblju, NPO je tok iz operativnih aktivnosti, NPF - iz financijskih transakcija, NPI - u kontekstu investicijskih aktivnosti.
Da biste odredili pokazatelj neto novčanog tijeka, morate koristiti formulu:
NPD = VDP - IDP, gdje je VDP dolazni tijek novca, IDP je odlazni tijek sredstava.
U tom se slučaju izračun vrši za jedan ilinekoliko obračunskih razdoblja. To je jednostavna formula. Komponente svake vrste aktivnosti moraju se izračunati zasebno. U ovom slučaju potrebno je uzeti u obzir sve komponente.
Dolazi glavnina sredstava organizacije kojima tvrtka trenutno raspolaže operativni novčani tok. Formula izračun neto pokazatelja kretanja sredstava (prikazan je gore) nužno uzima u obzir ovu vrijednost.
Za izračunavanje SIP pokazatelja primjenjuje se određena formula:
PRI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - BCA, gdje je VOS prihod primljen od upotrebe dugotrajne imovine, PNA je prihod od prodaje nematerijalne imovine, PDFA je prihod od prodaje dugotrajne financijske imovine, RA je prihod od prodaje dionica, DP je kamata i dividenda, POS se stječe dugotrajna imovina, RUP - nedovršena proizvodnja, PNA - kupnja nematerijalne imovine, PDFA - kupnja dugotrajne financijske imovine, BCA - vrijednost otkupljenih vlastitih dionica.
Formula novčanog toka koristi podatke o neto financijskom tijeku. Izračun se vrši prema sljedećoj formuli:
PPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - DA,gdje su WFD - dodatno vanjsko financiranje, DDCR - dodatno privukli dugoročne zajmove, DKKR - dodatno privukli kratkoročne zajmove, BCF - nepovratno ciljano financiranje, VDKD - isplate duga po dugoročnim zajmovima, VKKD - isplate po kratkoročnim zajmovima, DA - isplate dividende dioničarima.
Metoda neizravnog izračuna također vam omogućuje određivanje neto protok novca. Formula ravnoteže uključuje izvršavanje prilagodbi. Za to se koriste podaci o amortizaciji, promjenama u strukturi i broju kratkoročnih obveza i imovine.
Neto dobit iz poslovnih aktivnosti izračunava se prema sljedećoj formuli:
NPO = PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, gdje je PE -neto dobit poduzeća, AOC - amortizacija dugotrajne imovine, ANA - amortizacija nematerijalne imovine, DZ - promjena potraživanja u istraživanom razdoblju, Z - promjena zaliha, KZ - promjena broja obveznika, RF - promjena rezervnog kapitala.
Na pokazatelj neto novčanog tijeka izravno utječu promjene vrijednosti tekućih obveza i imovine tvrtke.
Neki analitičari koriste pokazatelj u procesu proučavanja financijskog stanja organizacije slobodni novčani tok. Formula izračun prikazanog pokazatelja razmatra se u dva glavna aspekta. Razlikovati slobodni novčani tijek poduzeća i kapital.
U prvom se slučaju uzima u obzir pokazateljoperativne aktivnosti tvrtke. Od njega se oduzima ulaganje u osnovni kapital. Ovaj pokazatelj analitičaru daje informacije o iznosu financiranja koji ostaje na raspolaganju poduzeću nakon ulaganja u imovinu. Predstavljenu metodologiju investitori koriste za utvrđivanje izvedivosti financiranja aktivnosti tvrtke.
Slobodni novčani tok kapitala podrazumijevaod ukupnog iznosa financija poduzeća odbiti samo vlastita ulaganja. Ovim se izračunom najčešće koriste dioničari društva. Ova se tehnika koristi u procesu procjene dioničke vrijednosti organizacije.
Uskladiti buduća financijska plaćanja strenutno stanje vrijednosti primjenjuje se metoda diskontiranja. Ova tehnika uzima u obzir da novac dugoročno postupno gubi na vrijednosti u odnosu na trenutno stanje cijene. Stoga se analiza koristi diskontirani novčani tok. Formula sadrži i poseban koeficijent. Pomnožava se s iznosom novčanog tijeka. To omogućuje korelaciju izračuna s trenutnom stopom inflacije.
Faktor popusta određuje se formulom:
K = 1 / (1 + SD) VP, gdje je SD diskontna stopa, VP je vremensko razdoblje.
Diskontna stopa je jedna odnajvažniji elementi u izračunu. Karakterizira prihod koji će ulagač dobiti kada ulaže svoja sredstva u određeni projekt. Ovaj pokazatelj sadrži informacije o inflaciji, profitabilnosti u kontekstu bezrizičnog poslovanja, dobiti od povećanog rizika. Također, pri izračunu se uzimaju u obzir stopa refinanciranja, trošak (ponderirani prosjek) kapitala i kamate na depozite.
Pri utvrđivanju financijskog stanja organizacije uzimaju u obzir diskontirani novčani tok. Formula može zanemariti ovaj izračun ako je pokazatelj kratkoročno.
Postupak optimizacije novčanog toka uključuje uspostavljanje ravnoteže između troškova i prihoda tvrtke. Deficit i višak negativno utječu na financijsko stanje i stabilnost organizacije.
Kad nedostaje sredstavapokazatelji likvidnosti se smanjuju. Solventnost je također na niskom nivou. Višak sredstava podrazumijeva stvarnu amortizaciju privremeno neiskorištenih sredstava zbog inflacije. Stoga uprava tvrtke mora uravnotežiti količinu dolaznih i odlaznih tokova.
Razmotrivši što čini formula novčanog toka prema njegovoj definiciji, možete donijeti odluke o tome kako optimizirati ovaj pokazatelj.
