נזילות והפירעון של המיזםמהווים, אולי, את ההיבט החשוב ביותר העומד לניתוח במחקר המצב הכלכלי. בעניין זה נשקול את השיטות הבסיסיות לחישוב הנזילות של מיזם ונסיק מסקנה לגבי המצב בארגון מנקודת מבט זו.
כפי שאתה ודאי יודע, נזילותזוהי קטגוריה כלכלית כללית ומייצגת את יכולתו של נכס לרכוש טופס כסף במהירות האפשרית ללא אובדן ערך. עם זאת, ביחס למצבנו, נזילות של עסק פירושה התאמה מבחינת נפחים בין התחייבויותיה לרכוש שלה, אשר ניתן להשתמש בהן כדי לפרוע התחייבויות אלה. הנזילות והפירעון של עסק נקבעים אך ורק על ידי המאזן. זה, כמו גם קלות החישוב והתחושה הכלכלית המשמעותית, הופכים את ניתוח הנזילות לאחת מהשיטות החשובות ביותר ללימוד המצב הכספי.
ככלל, כדי להעריך את הנזילות של מיזם,ראשית, מחושבים מספר יחסי נזילות. יחסים אלה מייצגים את היחס, במידה זו או אחרת, בין הנכסים הנזילים לחוב לטווח הקצר של המיזם. במקרה זה, נכסים נזילים מובנים כנכסים שוטפים מלאים או חלקיים של חברה, תלוי ביחס ספציפי. אם אנו מייחסים להתחייבויות לטווח קצר את כל הערך של הנכסים השוטפים, נוכל לקבוע את יחס הכיסוי הכולל. זה מאפיין את מספיקות הסכום הכולל של הון חוזר לכיסוי החוב הדחוף ביותר. הנכסים השוטפים אמורים להספיק לשם כך, אך הם לא צריכים לחרוג מהתחייבויות אלה ביותר מפעמיים. אם אנו מחליגים עתודות מכלל הנכסים (החלק הנזיל ביותר בנכסים), נקבע את יחס הכיסוי הביניים, שצריך להיות לפחות אחד. זה מראה אפשרות להחזר התחייבויות בגביית כל חייבים. אם נחשב את היחס רק על נכסים נזילים לחלוטין, כלומר כסף והשקעות פיננסיות נזילות, התוצאה תהיה אינדיקטור לנזילות מוחלטת. זה מאפיין את חלק ההתחייבויות השוטפות הניתנות לפירעון מיידי. מניה זו צריכה להיות ברמה של רביעית.
שיטה נוספת המאפשרת לך להגדירנזילות ופירעון המיזם מורכבים מבניית מאזן נזילות מיוחד. תמצית שיטה זו היא פשוטה ביותר והיא מורכבת בקבוצת נכסים והתחייבויות לאותו מספר קבוצות נזילות ודחיפות. לאחר הקמת הקבוצות, יש צורך להשוות ביניהם בזוגות. עודף הנכסים על ההתחייבויות יהיה עודף תשלומים, ולהיפך - חיסרון. נזילות מוחלטת תהיה המצב כאשר נצפים עודפים לכל הקבוצות למעט אלה שקשה למכור נכסים והתחייבויות קבועות. ככלל, בבחינת נזילותם של מפעלים במשק הריאלי, הם נוקטים להרכיב ארבע קבוצות מכל צד. באשר למוסדות פיננסיים, במיוחד לבנקים, במקרה זה הכל הרבה יותר מסובך. העובדה היא שלבנק, ההתאמה בין ההתחייבויות והנכסים במונחים ונפחים חשובה ביותר, לכן יש הרבה יותר קבוצות במקרה זה.
אם ניתוח כזה או אחר נחשףארגונים חסרי נזילות, הדבר עלול לגרום לחוסר יכולת להחזיר את התחייבויותיהם במועד ובמלואם. מצב כזה עשוי להוות מבשר של פשיטת רגל ולכן חשוב מאוד לקבל החלטות ניהוליות שמטרתן להגדיל את הנזילות והפירעון של המיזם.
