듀폰 모델은 효과적인 모델 중 하나로 간주됩니다요인 분석 방법. 1919 년에 같은 이름을 가진 회사의 전문가들이 제안했습니다. 그 당시 자산 수익률과 판매 수익률 지표가 널리 퍼졌습니다. 이 모델에서는 이러한 지표가 처음으로 함께 고려되었으며 모델은 삼각형 구조였습니다.
종종 듀폰 공식을 사용했습니다.그것의 도움으로 분석은 매우 간단합니다. 삼각형의 맨 위에는 총 자본의 수익성을 나타내는 계수가 있습니다.이 제도의 주요 지표는 회사에 투자 한 자금의 이익을 의미합니다. 다음은 요인 유형의 지표, 즉 이익의 크기 (판매 수익) 및 자산 회전율입니다. 듀폰 공식은 투자 수익률이 판매 및 유동 자산의 이익 제품과 동일 함을 의미합니다.
DuPont 모델의 주요 목적은비즈니스의 효율성을 결정할 수있는 요소를 식별하고, 이러한 요소가 변화와 중요성을 고려하여 개발 동향에 미치는 영향 정도를 평가합니다.
Для того чтобы собственники могли получать 투자 수익, 그들은 주식 자본에 기여해야합니다. 듀폰 공식에 의해 계산 된 결과는이를 위해 회사의 자본을 형성하는 자금을 희생해야하지만 동시에 조직이받는 이익의 몫을 가질 권리가 있음을 나타냅니다. 그들이 주식에 그것을 표시함으로써 주주들에게 중요한 프로세스를 형성하는 것이 유리합니다. 그러나이 모델을 사용하려면 제한 사항이 도입됩니다. 실질 소득은 판매를 통해서만 얻을 수 있지만 자산은 이익을 가져 오지 않습니다. 이 지표를 기반으로 회사의 사업 단위를 평가하는 것은 불가능합니다. 회사가 주로 자본을 빌렸다는 사실을 고려할 가치가 있습니다.
요인 분석의 경우 중요한 역할은 다음과 같습니다.듀퐁 공식 : 예를 들어, 은행 업무를 고려하면 차입 자본이 사업을 구축 할 수있는 기반이 있기 때문입니다. 이는 실제로 은행의 운영 활동이 유치 된 예금을 희생하여 수행되고, 자기 자본의 역할은 준비금 저축, 즉 은행이 유동성을 유지할 수 있다는 보장이라는 것을 의미합니다. 즉, 고려중인 지표는 조직이 경매인에게 벌어들이는 형평성과 관련된 질문에만 답할 수 있습니다.
자산 회전율이 지표일정 기간 동안 조직의 자산에 투자 된 자본 회전율을 보여줍니다. 즉, 모든 자산의 착취 강도에 대한 추정치이며 자산이 형성되는 출처에 차이가 없습니다. 그는 또한 회사가 자산에 투자 한 돈에서 어떤 종류의 수익을 얻었는지 보여줄 수 있습니다.
주요 계산 요소가 공식 인 경우Du Pont,이 지표는 자본 및 고정 자산에 너무 큰 저축이없는 조직의 효율성을 평가하는 주요 지표로 사용됩니다. 사실, 계산 중에 분모의 가치가 낮다면, 너무 높은 자기 자본 수익률을 얻음으로써 회사의 재정적 잠재력이 과대 평가 된 것으로 밝혀졌습니다. 이러한 접근 방식을 통해 회사의 현재 상황을 객관적으로 평가할 수 있습니다.
또한 수익성 지표를 통해매출은 회사가 판매 된 단위 수량에서 얼마나 많은 순이익을 얻었는지 명확하게 보여줍니다. DuPont 공식을 사용하는 경우이 지표를 사용하면 제품 비용을 충당하고 대출에 대한 모든 세금과이자를 지불 한 후 조직이 가질 순소득 금액을 계산할 수 있습니다. 이 지표의 도움으로 중요한 측면, 즉 제품 판매 및 영수증에 사용 된 자금의 몫이 식별됩니다.
이 지표는 효과를 반영합니다.회사의 운영 활동. 투자 자본으로 작업의 효율성을 표시 할 수있는 주요 생산 지표로 사용됩니다. 이를 바탕으로 총 자산의 수익성은 이익과 매출액의 두 가지 요소를 통해 결정될 수 있습니다. 종합하면 회계에 사용되는 곱셈 모델이 생성됩니다.
재정적 레버리지가 필요합니다.부채와 자기 자본을 연관시키고 회사의 순이익에 미치는 영향을 보여줍니다. 대출 비율이 높을수록이자 비용이 증가하기 때문에 순이익이 낮아진다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 회사의 대출 비율이 높으면 종속 회사라고 부르는 것이 일반적입니다. 반대로 부채 자본이없는 조직은 재정적으로 독립적 인 것으로 간주됩니다.
듀퐁 모델 (공식) :
ROE = NPM * TAT
총 자산 수익률과 대출 비용의 차이는 금융 레버리지의 차이와 같습니다.
세금을 포함한 차입 자본에 대한이자 비용의 비율은 차입 자본 비용과 동일합니다.
재정적 레버리지가자기 자본 수익률을 높이고 주주 가치도 높입니다. 이것은 금융 레버리지로 표시되는 계산의 예인 Dupont 공식에 의해 입증됩니다. 덕분에 자산 구조를 최적화 할 수 있습니다. 레버리지가 양수인 한 추가 자본 증자를 수행해야한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 그리고 대출 비용이 자기 자본 수익률을 초과하는 즉시 음수가됩니다. Dupont의 공식은이 지표의 중요성을 명확하게 반영합니다. 부채 금액이 필요한 임계 값을 초과하면 회사는 파산에 직면하게 될 것이므로 재무 안정성에 대해서도 동시에 기억할 가치가 있습니다.
이 경계를 표시하기 위해 Dupont 공식은자본과 비유동 고정 자산 가치의 차이가 양수 여야 함을 보여줍니다. 얻은 값을 고려하여 엔터프라이즈 정책을 작성할 수 있습니다. 판매 수익성 지표-가격 정책, 비용 관리 제어, 판매량 최적화 등을 고려합니다.
자산 회전율은 자산 관리, 신용 정책 및 재고 관리에 영향을 미칩니다. 자본 구조는 투자 및 세금의 모든 영역에 영향을 미칩니다.
자기 자본 수익률재무 관리의 효과에 대한 지표. 이 가치는 회사 활동의 주요 영역과 관련하여 내린 결정에 직접적으로 의존합니다. 이 지표가 변경되면 비즈니스 효율성이 증가하거나 감소하고 있음을 의미합니다. 자산 수익률을 통해 투자 자본 작업의 효율성을 추적 할 수 있습니다. 이는 주요 활동과 재무 활동, 판매와 자산 사이의 연결이기 때문입니다.
관리의 효과를 평가하기 위해활동은 판매 수익성 지표를 사용합니다. 이 지표는 외부 요인의 영향과 회사의 내부 요구를 고려하여 변경 될 수 있습니다.
예를 들어 다양한 요인을 더 자세히 고려하여 수익성의 변화를 고려하십시오.
