DuPont modelis tiek uzskatīts par vienu no efektīvākajiemfaktoru analīzes metodes. 1919. gadā to ierosināja tāda paša nosaukuma uzņēmuma speciālisti. Kaut arī laiks bija plaši izplatīts aktīvu apgrozījuma un pārdošanas rentabilitātes rādītājus. Šajā modelī šie rādītāji pirmo reizi tika izskatīti kopā, bet modelim bija trīsstūrveida struktūra.
Parasti tiek izmantota Du Pont formula, faktorsanalīze ar tās palīdzību ir ļoti vienkārša. Trijstūra augšpusē ir koeficients, kas norāda uz kopējā kapitāla rentabilitāti, šajā shēmā ir galvenais rādītājs, kas nozīmē peļņu no fondā ieguldītiem līdzekļiem. Zemāk ir faktora tipa faktori, proti, peļņas lielums (pārdošanas rentabilitāte) un aktīvu apgrozījums. Du Pont formulējums nozīmē, ka ieguldījumu atdeve būs vienāda ar peļņas no pārdošanas un apgrozāmajiem aktīviem rezultātu.
Galvenais DuPont modeļa mērķis iridentificēt faktorus, kas var noteikt uzņēmuma efektivitāti, novērtēt, cik lielā mērā šie faktori ietekmē attīstības tendences, ņemot vērā to izmaiņas un nozīmi.
Lai ļautu īpašniekiem saņemtrentabilitātei no ieguldījumiem, viņiem ir jāveic iemaksas pamatkapitālā. Aprēķini, kas parādīti Dupont formulā, norāda, ka tam ir jāzaudē līdzekļi, kas veido uzņēmuma kapitālu, bet tajā pašā laikā viņiem ir tiesības saņemt daļu no organizācijas saņemtās peļņas. Tas ir izdevīgi, ja tie tiek parādīti pašu kapitālā, tādējādi veidojot nozīmīgu procesu akcionāriem. Taču šī modeļa piemērošana ietver ierobežojumu ieviešanu. Reālos ienākumus var iegūt tikai no pārdošanas, bet aktīvi nesniedz peļņu. Pamatojoties uz šo rādītāju, nav iespējams novērtēt uzņēmuma biznesa vienības. Ir vērts apsvērt arī to, ka uzņēmumiem galvenokārt ir aizņemts kapitāls.
Faktoru analīzei ir liela nozīmeDupontas formula: piemērs, ja mēs uzskatām banku darbību, jo aizņemtais kapitāls ir pamats uzņēmējdarbības veidošanai. Tas nozīmē, ka bankas darbības faktiski tiek veiktas uz piesaistīto noguldījumu rēķina, un pašu kapitāla nozīme ir rezerves uzkrājumi, citiem vārdiem sakot, garantija, ka banka spēj saglabāt savu likviditāti. Tas nozīmē, ka attiecīgais rādītājs var atbildēt tikai uz jautājumiem, kas saistīti ar pašu kapitālu, ko organizācija gūst par izsolītājiem.
Aktīvu apgrozījums ir rādītājsparādot kapitāla apgrozījuma skaitu, kas uz noteiktu laiku tiek ieguldīts organizācijas aktīvos. Citiem vārdiem sakot, tas ir visu aktīvu izmantošanas intensitātes novērtējums, un nav atšķirības, caur kuru avotiem tie tika izveidoti. Viņš arī spēj parādīt, cik daudz ieņēmumu uzņēmumam ir no aktīvos ieguldītās naudas.
Ja formula tiek uzskatīta par galveno aprēķina faktoruDupont, šis rādītājs tiek izmantots kā galvenais rādītājs, ar kura palīdzību tiek novērtēta organizācijas efektivitāte, kurai nav pārāk liels pašu kapitāla un pamatlīdzekļu ietaupījums. Faktiski, ja saucēja vērtība ir zema aprēķinu laikā, izrādās, ka uzņēmuma finansiālais potenciāls ir pārvērtēts, iegūstot pārāk augstu pašu kapitāla atdevi. Izmantojot šo pieeju, ir iespējams objektīvi novērtēt uzņēmuma pašreizējo stāvokli.
Arī ar rentabilitātipārdošana nepārprotami parāda, cik lielā mērā uzņēmums saņēma neto peļņu no pārdotās produkcijas vienības. Ja tiek izmantota Dupont formula, šis rādītājs ļauj jums aprēķināt neto ienākumu summu, kāda organizācijai būs pēc tam, kad tā sedz produkta izmaksas, maksās visus nodokļus un aizdevumu procentus. Izmantojot šo rādītāju, ir noteikti svarīgi aspekti, proti, produktu pārdošana un to saņemšanai paredzēto līdzekļu īpatsvars.
Šis rādītājs atspoguļo efektivitātiuzņēmuma darbības. To izmanto kā galveno ražošanas rādītāju, kas spēj parādīt darba efektivitāti ar ieguldīto kapitālu. Pamatojoties uz to, mēs atzīmējam, ka kopējo aktīvu rentabilitāti var noteikt ar diviem faktoriem - peļņu un apgrozījumu. Kopā tas rada daudzkārtīgu modeli, ko izmanto finanšu pārskatos.
Lai to izdarītu, nepieciešama finanšu svirakorelē parādu un pašu kapitālu, kā arī parāda tā ietekmi uz uzņēmuma tīro peļņu. Jāatzīmē, ka jo lielāka būs aizdevumu daļa, jo mazāka būs tīrā peļņa, jo pieaugs procentu izmaksu apjoms. Ja uzņēmumam ir augsts aizdevumu procents, to ir pieņemts saukt par atkarīgu. Turpretī organizācija, kurai nav parāda kapitāla, tiek uzskatīta par finansiāli neatkarīgu.
Duponta modelis (formula):
ROE = NPM * TAT
Starpība starp kopējo aktīvu atdevi un aizdevuma izmaksām ir vienāda ar finanšu sviras starpību.
Procentu izdevumu attiecība pret aizņemto kapitālu, ieskaitot nodokļus, ir vienāda ar aizņemtā kapitāla izmaksām.
Ņemot vērā, ka finanšu sviras spējpalielināt pašu kapitāla atdevi, tas palielina arī akcionāru vērtību. Par to liecina Dupont formula, kuras aprēķina piemēru uzrāda finanšu sviras. Pateicoties tam, var optimizēt aktīvu struktūru. Ir vērts atzīmēt, ka papildu kapitāla palielināšana jāveic tik ilgi, kamēr aizņemtais līdzeklis joprojām ir pozitīvs. Un tas kļūs negatīvs, tiklīdz aizdevuma izmaksas pārsniedz pašu kapitāla atdevi. Dupont formula skaidri atspoguļo šī rādītāja nozīmi. Ir vērts vienlaikus atcerēties arī par finanšu stabilitāti, ja parādu skaits pārsniedz nepieciešamo slieksni, uzņēmums bankrotēs.
Lai atzīmētu šo robežu, izmantojiet Dupont formuluparāda, ka starpībai starp pašu kapitālu un nelikvīdu, pamatlīdzekļu vērtību jābūt pozitīvai. Ņemot vērā iegūtās vērtības, varat izveidot uzņēmuma politiku. Pārdošanas rentabilitātes rādītājam - ņemot vērā cenu politiku, kontrolējot izmaksu pārvaldību, optimizējot pārdošanas apjomus un daudz ko citu.
Aktīvu apgrozījums ietekmēs aktīvu pārvaldību, kredītpolitiku un krājumu pārvaldību. Kapitāla struktūra ietekmēs visas kapitāla ieguldījumu un nodokļu jomas.
Kapitāla atdeve kalpofinanšu pārvaldības efektivitātes rādītājs. Šī vērtība ir tieši atkarīga no pieņemtajiem lēmumiem par galvenajām uzņēmuma darbības jomām. Ja šis rādītājs mainās, tas nozīmē, ka uzņēmējdarbības efektivitāte palielinās vai samazinās. Izmantojot aktīvu atdevi, jūs varat izsekot efektivitātei, strādājot ar ieguldījumu kapitālu, jo tā ir saikne starp galvenajām un finanšu darbībām, kā arī starp pārdošanu un aktīviem.
Lai novērtētu vadības efektivitāti, galvenaisdarbība izmanto pārdošanas atdeves rādītāju. Šis rādītājs var mainīties gan ārēju faktoru ietekmē, gan ņemot vērā uzņēmuma iekšējās vajadzības.
Apsveriet, piemēram, rentabilitātes izmaiņas, sīkāk ņemot vērā dažādus faktorus:
