Otimização de finanças, produção eprocessos de investimento são impensáveis sem uma análise qualitativa. Com base nos dados dos estudos e relatórios, o processo de planejamento é realizado, eliminando-se os fatores desfavoráveis que dificultam o desenvolvimento.
Um dos tipos de avaliação da eficácia das atividades financeiras é o cálculo fluxo de caixa. Fórmula e as características da aplicação desta técnica serão apresentadas a seguir.
Fórmula de fluxo de caixa calculado de acordo com certostécnicas. O objetivo de tal análise é determinar as fontes de entrada de caixa para a organização, bem como seus gastos para calcular o déficit ou excedente de dinheiro para o período de estudo.
Para realizar tal estudo sobrea empresa gera uma demonstração do fluxo de caixa. Também é feita uma estimativa adequada. Com a ajuda de tais documentos, é possível determinar se os recursos disponíveis são suficientes para organizar um investimento pleno, atividade financeira da empresa.
A pesquisa realizada permite que você determinese a organização é dependente de fontes externas de capital. Também analisa a dinâmica de entrada e saída de recursos no contexto de cada tipo de atividade. Isso torna possível desenvolver uma política de dividendos e prevê-la no futuro. A análise do fluxo de caixa visa determinar a real solvência financeira da organização, bem como sua projeção no curto prazo.
Fluxo de caixa, fórmula de cálculo que é apresentado em vários métodos,requer uma análise correta para ser capaz de gerenciar com eficácia. No caso do estudo apresentado, a organização tem a oportunidade de manter um equilíbrio de seus recursos financeiros no período corrente e no planejado.
Os fluxos de caixa devem ser sincronizados entreseu tempo de chegada e volume. Graças a isso, é possível alcançar bons indicadores do desenvolvimento da empresa, de sua estabilidade financeira. Um alto grau de sincronização dos fluxos de entrada e saída permite agilizar a execução das tarefas em uma perspectiva estratégica, reduzindo a necessidade de fontes de financiamento pagas (crédito).
A gestão do fluxo financeiro permiteotimizar o consumo de recursos monetários. O nível de risco, neste caso, é reduzido. Uma gestão eficaz permitirá evitar a insolvência da empresa e aumentar a estabilidade financeira.
Existem 8 critérios principais pelos quais você pode agrupar fluxos de caixa em categorias. Levando em consideração o método pelo qual o cálculo foi feito, distinguir entre bruto e Fluxo de caixa líquido. Fórmula para a primeira abordagem, pressupõe a soma de todos os fluxos de caixa da empresa. A segunda técnica leva em consideração a diferença entre receitas e despesas.
Pela escala do impacto na atividade económica da organização, distingue-se um fluxo comum para a empresa, bem como os seus componentes (para cada divisão e operações económicas).
Por tipo de atividade, encontram-se os grupos de produção (operacional), financeiro e de investimento. Na direção do movimento, um fluxo positivo (entrada) e negativo (saída) é distinguido.
Considerando a suficiência de recursos, existemsuperávit e déficit de fundos. O cálculo pode ser executado no período atual ou de planejamento. Além disso, os fluxos podem ser classificados em grupos discretos (únicos) e regulares. O capital pode fluir para dentro e para fora da organização no mesmo intervalo de tempo ou caoticamente.
Um dos indicadores-chave na análise apresentada é Fluxo de caixa líquido. Fórmula este coeficiente é aplicado quando o investimentoanálise das atividades. Fornece ao pesquisador informações sobre a situação financeira da empresa, sua capacidade de aumentar seu valor de mercado e sua atratividade para investidores.
O fluxo de caixa líquido é calculado como a diferençaentre as finanças que entraram e saíram da organização pelo período de tempo selecionado. Esta é, na verdade, a soma entre os indicadores das atividades financeiras, operacionais e de investimento.
Informações sobre o tamanho e a natureza deste indicadorusado na tomada de decisões estratégicas pelos proprietários da organização, investidores e empresas de crédito. Nesse caso, torna-se possível calcular se é aconselhável investir nas atividades de um determinado empreendimento ou em um projeto elaborado. O coeficiente apresentado é levado em consideração no cálculo do valor do empreendimento.
Proporção de fluxo de caixa, fórmula que é usado em cálculos praticamentetodas as grandes organizações, permite que você gerencie com eficácia os fluxos financeiros. Para os cálculos, será necessário determinar a quantidade de recursos recebidos e retirados em um determinado período, seus principais componentes. Também é decomposto de acordo com o tipo de atividade que gera um determinado movimento de capital.
O cálculo dos indicadores pode ser feito em doismaneiras. Eles são chamados de métodos indiretos e diretos. No segundo caso, são considerados os dados das contas da organização. O componente fundamental para a realização de tal estudo é o indicador de receita de vendas.
O método de cálculo indireto assumeutilizar para a análise de itens do balanço, bem como da demonstração de rendimentos e gastos da empresa. Para analistas, esse método é mais informativo. Ele permitirá que você determine a relação entre o lucro no período de estudo e o montante de dinheiro da empresa. A influência das variações dos ativos do balanço sobre o indicador de lucro líquido também pode ser considerada quando da utilização da metodologia apresentada.
Se o cálculo for feito em um ponto específico do período operacional, é determinado fluxo de caixa atual. Fórmula é bastante simples:
NPV = NPO + NPF + NPI, onde NPV é o fluxo de caixa líquido no período de estudo, NPO é o fluxo das atividades operacionais, NPF - das transações financeiras, NPI - no contexto das atividades de investimento.
Para determinar o indicador de fluxo de caixa líquido, você deve usar a fórmula:
NPD = VDP - IDP, onde VDP - fluxo de entrada de dinheiro, IDP - fluxo de saída de fundos.
Neste caso, o cálculo é feito para um ouvários períodos de faturamento. É uma fórmula simples. Os componentes de cada tipo de atividade devem ser calculados separadamente. Neste caso, é necessário levar em consideração todos os componentes.
A maior parte dos fundos da organização atualmente à disposição da empresa vem de fluxo de caixa operacional. Fórmula o cálculo do indicador líquido de movimentação de fundos (anteriormente apresentado) leva necessariamente em consideração este valor.
Para calcular o indicador SIP, uma certa fórmula é aplicada:
PRI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - BCA, onde VOS é o produto recebido pela utilização de imobilizado, PNA é o resultado da venda de ativos intangíveis, PDFA é o resultado da venda de ativos financeiros de longo prazo, RA é o resultado da venda de ações, DP é juros e dividendos, POS é adquirido imobilizado, RUP - trabalhos em curso, PNA - compra de ativos intangíveis, PDFA - compra de ativos financeiros de longo prazo, BCA - o valor das ações próprias resgatadas.
Fórmula de fluxo de caixa usa os dados do fluxo de caixa líquido. O cálculo é feito de acordo com a seguinte fórmula:
PPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - SIM,onde WFD - financiamento externo adicional, DDCR - atraiu adicionalmente empréstimos de longo prazo, DKKR - atraiu adicionalmente empréstimos de curto prazo, BCF - financiamento direcionado irrecuperável, VDKD - pagamentos de dívidas em empréstimos de longo prazo, VKKD - pagamentos em empréstimos de curto prazo, SIM - pagamentos de dividendos aos acionistas.
O método de cálculo indireto também permite que você determine o valor líquido fluxo de caixa. Fórmula de equilíbrio envolve fazer ajustes. Para isso, são utilizados dados de depreciação, alterações na estrutura e número de passivos e ativos circulantes.
O lucro líquido das atividades operacionais é calculado usando a seguinte fórmula:
NPO = PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, onde PE -lucro líquido da empresa, AOC - depreciação de ativos fixos, ANA - amortização de ativos intangíveis, DZ - variação das contas a receber no período de estudo, Z - variação dos estoques, KZ - variação do número de contas a pagar, RF - variação do capital de reserva.
O indicador de fluxo de caixa líquido é diretamente afetado pelas mudanças no valor dos passivos e ativos circulantes da empresa.
Alguns analistas usam o indicador no processo de estudo da condição financeira da organização fluxo de caixa livre. Fórmula o cálculo do indicador apresentado é considerado em dois aspectos principais. Distinguir entre fluxo de caixa livre da empresa e capital.
No primeiro caso, o indicador é consideradoatividades operacionais da empresa. O investimento de capital fixo é deduzido dele. Este indicador fornece informações ao analista sobre o montante de financiamento que permanece à disposição da empresa após o investimento em ativos. A metodologia apresentada é utilizada por investidores para determinar a viabilidade de financiamento das atividades da empresa.
Fluxo de caixa livre de capital implicadeduzir do valor total das finanças da empresa apenas os investimentos próprios. Esse cálculo é usado com mais frequência pelos acionistas da empresa. Essa técnica é usada no processo de avaliação do valor para o acionista de uma organização.
Para combinar pagamentos financeiros futuros como estado atual do valor, o método de desconto é aplicado. Essa técnica leva em consideração que, no longo prazo, o dinheiro perde gradativamente seu valor em relação ao estado atual do preço. Portanto, a análise usa fluxo de caixa descontado. Fórmula ele também contém um coeficiente especial. É multiplicado pelo montante do fluxo de caixa. Isso permite que o cálculo seja correlacionado com a taxa de inflação atual.
O fator de desconto é determinado pela fórmula:
K = 1 / (1 + SD) VP, onde SD é a taxa de desconto, VP é o período de tempo.
A taxa de desconto é uma dasos elementos mais importantes do cálculo. Ele caracteriza a receita que o investidor receberá ao aplicar seus recursos em um determinado projeto. Este indicador contém informações sobre inflação, rentabilidade no contexto de operações sem risco, lucro com aumento de risco. Além disso, no cálculo, a taxa de refinanciamento, o custo (média ponderada) de capital e os juros de depósito são levados em consideração.
Ao determinar a condição financeira da organização, eles levam em consideração fluxo de caixa descontado. Fórmula pode ignorar este cálculo se o indicador for de curto prazo.
O processo de otimização do fluxo de caixa envolve o estabelecimento de um equilíbrio entre despesas e receitas da empresa. O déficit e o excesso afetam negativamente a condição financeira e a estabilidade da organização.
Quando há falta de fundosos indicadores de liquidez estão diminuindo. A solvência também está diminuindo. O excedente de fundos acarreta uma depreciação real dos fundos temporariamente não utilizados devido à inflação. Portanto, a gestão da empresa deve equilibrar a quantidade de fluxos de entrada e saída.
Tendo considerado o que constitui fórmula de fluxo de caixa sua definição, você pode tomar decisões sobre como otimizar este indicador.
