Finanțarea externă și finanțarea internă a întreprinderii: tipuri, clasificare și caracteristici

În procesul de analiză a deciziilor legate de structura capitalului, liderii companiei operează cu concepte precum surse interne și externe de finanțare pentru întreprindere.

Aceste categorii de fonduri primitesunt relevante pentru aproape fiecare organizație. În funcție de aria activității sale, finanțarea externă și finanțarea internă sunt aplicate în proporții diferite. Uneori este suficient să atragă sume destul de mici de la investitori și creditori, în alte cazuri, cea mai mare parte a capitalului companiei sunt fondurile împrumutate. Acest articol va descrie principalele surse externe și interne de finanțare a afacerilor. În plus, vor fi date caracteristicile și exemplele lor, vor fi evidențiate avantajele și dezavantajele.

Ce sunt finanțarea externă și finanțarea internă?

Finanțarea internă este autosuficiența tuturor cheltuielilor pentru dezvoltarea companiei (folosind propriile venituri). Sursele unui astfel de venit pot fi:

• Profitul net primit ca urmare a desfășurării activităților financiare și economice.
• Acumulări de amortizare.
• Creanțe.
• Fonduri de rezervă.
• Fonduri alocate pentru cheltuieli viitoare.
• Venituri primite pentru perioada viitoare.

Un exemplu de finanțare internă este investiția profitului obținut în achiziționarea de echipamente suplimentare, construcția unei clădiri noi, atelier sau altă clădire.

Finanțarea externă implică utilizarea fondurilor primite din afara companiei.

Ele pot fi furnizate de către fondatori,cetățeni, instituții guvernamentale, financiare și de credit sau companii nefinanciare. Cheia pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi, dezvoltarea și competitivitatea acesteia este combinarea corectă și eficientă a surselor interne și externe de finanțare. Raportul dintre fondurile proprii și împrumutate depinde de domeniul de aplicare al companiei, dimensiunea acesteia și planurile strategice.

Tipuri de finanțare

Pe lângă faptul că sunt împărțite în două grupuri principale, sursele de finanțare interne și externe sunt clasificate mai detaliat.

Intern:

• În detrimentul profitului net.
• Deduceri de amortizare.
• Vânzarea de active gratuite.
• Venituri din închirierea proprietății.

Extern:

• Fonduri de investiții.
• Împrumuturi (împrumuturi, leasing, bilet la ordin).

În practică, se utilizează cel mai adesea un sistem mixt: atât finanțarea externă, cât și cea internă a afacerilor.

Ce este finanțarea internă?

Astăzi, companiile sunt angajate în distribuirea profiturilor, a căror valoare depinde în mod direct de cât de profitabile sunt operațiunile de afaceri și de cât de eficientă este politica de dividende.

Pe baza faptului că liderii sunt interesați de utilizarea cea mai rațională a fondurilor de care dispun, se asigură că sunt luați în considerare cei mai importanți factori:

• Au fost implementate planuri pentru dezvoltarea ulterioară a companiei.
• Interesele proprietarilor, angajaților, investitorilor au fost respectate.

Cu o distribuție de succes a finanțelor și extindereamploarea afacerii companiei, nevoia de finanțare suplimentară este redusă. Acest lucru relevă relația care caracterizează sursele interne și externe de finanțare.

Scopul majorității proprietarilor de afaceri poate fi numit dorința de a reduce costurile și de a crește profiturile, indiferent de ce tip de fonduri vor fi utilizate.

Aspecte pozitive și negative ale utilizării propriilor resurse monetare

Finanțarea externă și finanțarea internă, precum și eficacitatea lor, se caracterizează prin cât de convenabil și profitabil este pentru manageri să utilizeze aceste tipuri de fonduri.

Avantajele incontestabile ale finanțării interne,desigur, nu este nevoie să plătească costul strângerii de capital din exterior. De asemenea, o mare importanță este capacitatea proprietarilor de a menține controlul asupra activităților companiei.

Printre neajunsurile inerente internuluicea mai semnificativă este imposibilitatea aplicării sale practice. Un exemplu este eșecul fondurilor de amortizare. Ei și-au pierdut aproape complet semnificația datorită scăderii totale a ratelor de depreciere la majoritatea întreprinderilor interne (din sectorul industrial). Sumele acestora nu pot fi utilizate pentru achiziționarea de active fixe noi. Chiar și introducerea procedurii de amortizare accelerată nu salvează situația, deoarece nu poate fi aplicată echipamentelor care există acum.

Ce se ascunde sub termenul „surse externe de finanțare”?

În lipsa fondurilor proprii, șefii de întreprinderi sunt obligați să recurgă la atragerea de credite sau finanțarea investițiilor.

Alături de avantajele evidente ale acestei abordări(capacitatea de a crește volumul activității economice sau de a stăpâni noi domenii ale pieței), este nevoie să restituie fondurile împrumutate și să plătească dividende investitorilor.

Căutarea investitorilor străini devine adeseaLifebuoy pentru multe companii. Cu toate acestea, odată cu creșterea ponderii acestor investiții, capacitatea proprietarilor de întreprinderi de a controla este semnificativ redusă.

Creditul și specificul acestuia

Împrumuturile ca instrument de finanțare externăsă devină cea mai accesibilă ieșire pentru proprietarii companiei dacă sursele interne se dovedesc a fi insolvabile. Finanțarea externă a bugetului firmei ar trebui să fie suficientă pentru a crește producția, precum și pentru a restitui fondurile strânse cu dobânzi acumulate și dividende.

Un împrumut este suma de bani pe care creditorul o oferă împrumutatului cu condiția returnării banilor emiși și a dobânzii convenite pentru dreptul de a utiliza acest serviciu.

Caracteristici ale utilizării fondurilor de credit pentru finanțarea companiei

Avantajele împrumuturilor:

• Specificitatea formei de creditare a finanțării este independența relativă a debitorului în ceea ce privește aplicarea sumelor emise acestuia (fără condiții suplimentare).
• Adesea, pentru obținerea unui împrumut, proprietarul companieise aplică băncii care se angajează în deservirea unei anumite întreprinderi, prin urmare procesul de examinare a cererii și de emitere a fondurilor este destul de rapid.

Dezavantajele atragerii de împrumuturi:

• Adesea, un împrumut este acordat unei întreprinderi pentru o perioadă scurtă (până la trei ani). Dacă strategia firmei este de a genera profituri pe termen lung, presiunea asupra angajamentelor de împrumut devine prea mare.
• Pentru a primi fonduri pentru un împrumut, compania trebuie să furnizeze o garanție echivalentă cu suma dorită.
• Uneori, condiția pentru creditare este cerința băncii de a deschide un cont, ceea ce nu este întotdeauna benefic pentru companie.

Ambele surse externe și interne de finanțareîntreprinderile ar trebui să fie aplicate cât mai rațional și adecvat posibil, deoarece nivelul de profitabilitate al întreprinderii și atractivitatea acesteia pentru investitori depind de aceasta.

Leasing: definiție, condiții și caracteristici

Leasingul este un complex de diverse formetehnici antreprenoriale care sunt benefice pentru locator și locatar, întrucât le permit primilor să extindă limitele activităților lor, iar al doilea să actualizeze compoziția mijloacelor fixe.

Condițiile contractului de închiriere sunt mai libereîn comparație cu împrumuturile, deoarece acestea permit proprietarului afacerii să se bazeze pe plăți amânate și să implementeze un proiect la scară largă, fără investiții financiare mari.

Leasingul nu afectează echilibrul propriuși atrase fonduri, adică nu încalcă raportul care caracterizează finanțarea externă / internă a întreprinderii. Din acest motiv, nu devine un obstacol în calea obținerii unui împrumut.

Este interesant faptul că atunci când cumpărați echipamente pentruîn condițiile contractului de închiriere, compania are dreptul de a nu-l introduce în bilanț pe întreaga perioadă de valabilitate a documentului. Astfel, managerul are posibilitatea de a economisi la taxe, deoarece activele nu cresc.

concluzie

Finanțarea externă și finanțarea internă a întreprinderilor implică utilizarea propriului venit sau atragerea de fonduri împrumutate de la creditori, parteneri și investitori.

Pentru funcționarea cu succes a companiei, este foarte important să se mențină echilibrul optim al acestor tipuri de finanțare, precum și utilizarea rațională și justificată a oricăror resurse.