Mulți oameni sunt foarte interesați de activitățidiverse burse de valori și mărfuri. În același timp, majoritatea oamenilor obișnuiți au dezvoltat un stereotip foarte persistent conform căruia la astfel de etaje de tranzacționare trebuie să existe în mod necesar un număr mare de oameni care, în același timp, strigă constant ceva și vorbesc constant despre ceva la telefon. Da, într-adevăr, acum câțiva ani, așa s-a desfășurat activitatea schimburilor, dar în zilele noastre activitățile lor s-au schimbat oarecum. În acest articol, vom analiza funcționarea unui comerciant internațional numit CME Chicago Mercantile Exchange.
Mulți sunt mai obișnuiți cu bursele de valori, undeacțiunile și valorile mobiliare sunt tranzacționate. Dar dacă studiați cum funcționează Chicago Mercantile Exchange, atunci ar trebui să subliniați imediat că comercializează diverse resurse naturale, produse agricole și contracte futures pe ele. În același timp, există un alt schimb similar în Statele Unite - cel din New York.
Chicago Mercantile Exchange este primul dinclasament mondial printre platformele de tranzacționare similare. Imediat, observăm că este imposibil să o evaluăm pe deplin după mărimea capitalizării sau numărul de companii, cum ar fi o bursă. Cu toate acestea, este foarte posibil să se evalueze volumul tranzacțiilor sale, care este cu adevărat colosal. Peste două trilioane de dolari SUA sunt tranzacționați pe CME pe lună, ceea ce este de multe ori mai mare decât la burse. În plus, Bursa de Valori din Chicago are cea mai largă gamă de active. Această unitate comercială internațională este situată într-o clădire adiacentă zgârie-noriului Willis Tower - clădirea care a fost cea mai înaltă din lume până în 1998.
Să ne oprim separat pe conglomeratul de subnumele CME Group. Chicago Mercantile Exchange face parte din acesta, care include și New York Mercantile Exchange, care este liderul mondial în comerțul cu petrol. Astfel, preocuparea în sine este o organizație uriașă care a ocupat cu fermitate primul loc pe planetă în domeniul tranzacționării activelor, variind de la instrumente derivate valutare până la produse energetice și agricole.
La începutul secolului al XIX-lea în Statele Unite ale Americiia fost construit Canalul Erie. Sarcina sa principală a fost de a asigura legături de transport rapide și neîntrerupte între statele centrale și de est ale țării. Acest eveniment a dus la dezvoltarea puternică a două orașe importante - Chicago și New York. În plus, Chicago este, de asemenea, un nod de cale ferată puternic, care, din punct de vedere logic, l-a făcut principalul element de legătură între fermele din centrul statului și megalopolurile din estul Statelor Unite. De asemenea, Chicago ar putea fi numit principalul depozit al țării, întrucât, din cauza perturbării frecvente a comunicării dintre regiuni, a apărut problema depozitării produselor perisabile și, prin urmare, acest oraș literalmente „acoperit” cu facilități imense de depozitare și a devenit principalul grânar al întregii puteri nord-americane.
Răspunzând la întrebare:„Când a fost înființată Chicago Board of Trade?” Am subliniat că era 1874. Inițial, s-a specializat exclusiv în comerțul cu produse agricole și a fost numită Camera untului-ouă. Datorită faptului că mărfurile erau foarte specifice (nu puteau fi livrate întotdeauna), din primele zile ale schimbului, au început să fie folosite contracte futures.
Produce a înlocuit această placă în 1895.Schimbați untul și unitatea de ouă, care are condiții mai convenabile și mai ușor de înțeles pentru desfășurarea activităților de tranzacționare active. Cu toate acestea, izbucnirea confruntării armate civile a dus la formarea unei platforme independente numite Chicago Butter and Egg Board, care a devenit un adevărat prototip al platformei comerciale actuale.
În ciuda faptului că mărfurile din Chicagobursa este cea mai mare de acest gen din lume, dar nici măcar nu a trecut dincolo de pragul falimentului. S-a întâmplat în anii 1960. Totul a fost vina experimentelor extrem de prost considerate cu introducerea de noi produse pe piață. Inițial, acestea erau contracte futures, care erau încheiate pentru achiziționarea de brânzeturi, mere și idei mici, dar volumul contractelor încheiate pentru aceste bunuri era foarte mic. După aceea, uleiul și cartofii au fost scoși complet din licitație, deoarece cererea pentru cumpărarea lor a fost practic nulă. Aprobarea la nivel legislativ a unui act juridic normativ care a interzis complet comerțul cu ceapă poate fi considerată și un moment istoric. Congresmanii și-au justificat decizia prin faptul că în acest fel vor fi protejate drepturile producătorilor, deoarece existau suspiciuni de fraudă la bursă. Toate acestea, luate împreună, au dus la faptul că funcționarea schimbului a încetat aproape complet. Închiderea sa completă se apropia deja, dar în cele din urmă nu numai că „a supraviețuit”, ci și a început să capete din nou impuls.
Chicago Mercantile Exchange, sau mai bine zis a samanagement, în toate modurile posibile căutate șanse de a continua munca. Și munca a fost răsplătită. În 1966, futurile congelate din carne de porc, din care se face slănină, au venit la acest etaj comercial. Unicitatea acestui contract este că acesta a devenit primul din istoria tranzacțiilor de schimb mondial. Dar pentru a stoca acest produs, erau necesare congelatoare speciale. Și, în același timp, a apărut un alt contract reușit pentru animale, care nu mai necesită depozitarea depozitului. Toate aceste acorduri și alte câteva inovații au contribuit la faptul că schimbul a prins viață din nou. Popularitatea sa a început să crească zi de zi și a devenit mai scump să fii membru: trei mii în 1964 s-au ridicat la 8,5 mii în 1965. În 1968, cardul de membru avea un preț record de 38 de mii de dolari SUA.
Chicago Board Options Exchange din anii 1970 a primitnoua conducere, care a considerat că amploarea comerțului în creștere obligă literalmente la introducerea de noi instrumente pentru asigurarea riscurilor pe valute. Drept urmare, în 1972 au deschis o nouă secțiune a bursei numită Piața Monetară Internațională (IMM). Exclusivitatea acestui pas a fost că această secțiune a devenit primul schimb futures pe monedele de bază disponibile de pe planetă. Tranzacția pe aceasta a mers imediat foarte activ și pentru sume mari. Sortimentul de active a crescut rapid și, prin urmare, Bursa de Valori din Chicago a luat avânt. Ulterior, au fost introduse mai multe inovații: contracte pentru ratele pe eurodolari, mini-contracte au fost aprobate, contracte futures pentru diferiți indici. Astfel, implicarea platformei de tranzacționare a devenit maximă.
Chicago Commodity Exchange și-a lansat programulprimele sisteme electronice de tranzacționare din 1987, deja destul de îndepărtate de noi. La acea vreme, majoritatea comercianților erau foarte sceptici cu privire la această inițiativă, deoarece credeau (și pe bună dreptate) că, ca urmare a acestui fapt, piața se va împărți în două părți mari și își vor pierde avantajele. Cu toate acestea, acesta a fost doar un experiment.
Tranzacție modificată și complet gânditărețeaua electronică a apărut la bursă doar cinci ani mai târziu. A fost numit CME Globex. Inițial, a funcționat doar ca o completare auxiliară pentru tranzacționarea deschisă într-un moment în care acestea erau deja închise fizic. În 1998, sistemul a fost modernizat pe cât posibil. Rezultatul este un grup de comercianți care țipă în sală și comercianți care completează comenzile direct în sistem. În același timp, sa convenit imediat că absolut toți participanții la licitațiile în curs au fost egali în ceea ce privește drepturile lor. Cu toate acestea, mulți comercianți au fost încă nevoiți să părăsească podeaua de tranzacționare, deoarece au plătit taxe de membru destul de mari, dar nu au primit în schimb nicio preferință.
În 2000, șefii de schimb au decis sălistarea acțiunilor sale la bursa din New York. Acest lucru a făcut din CME GROUP prima bursă comercială din Chicago din Statele Unite care și-a vândut public acțiunile. La sfârșitul anului 2002, am efectuat o ofertă de acțiuni în valoare de 191 milioane de dolari SUA. De atunci, conglomeratul a crescut exponențial, dar valorile mobiliare ale companiei sunt tranzacționate până în prezent. Managerii au atras profitul primit pentru dezvoltarea de tehnologii inovatoare, introducerea de noi opțiuni și extinderea rețelei de retail în sine. Această abordare s-a justificat pe deplin, deoarece în doar câțiva ani tranzacționarea a migrat către platforme electronice, iar comercianții au început să lucreze din întreaga lume, ceea ce a crescut cifra de afaceri a bursei în sine și profitul concernului.
Bursa de valori din Chicago își poate oferi astăzi clienților săi patru tipuri principale de active:
Bursa din Chicago tranzacționează trei duziniopțiuni și cincizeci de contracte futures pentru monedele mondiale. În același timp, există o divizare în monedele statelor „Big Ten”, monedele țărilor în curs de dezvoltare și mini-contracte. Această din urmă opțiune este foarte convenabilă pentru volumele sale mici și costurile minime și, prin urmare, este cerută pe scară largă de acei comercianți care au venit să tranzacționeze la bursă de la Forex. Sumele tranzacțiilor încheiate pe IMM sunt pur și simplu colosale și se ridică la aproximativ 100 de miliarde de dolari pe zi. Rubla rusă participă, de asemenea, la tranzacții, dar cea mai mare parte este reprezentată de dolar, euro, yen și lira britanică.
Dacă vorbim despre agriculturăproduse, primul loc în această categorie aparține schimbului de porumb. Aproximativ 600.000 de contracte sunt înregistrate pe podeaua de tranzacționare pe zi. În același timp, volumul de cultură se încadrează în bucăți de 3B (sau 100M metri cubi).
În ceea ce privește grâul, care este cultura numărul unu în Rusia, la Bursa de Valori din Chicago, volumele sale de vânzări sunt semnificativ față de porumb - de trei ori.
Dacă comparăm bursa de mărfuri cu bursa, atuncimerită remarcat faptul că primul este mai speculativ decât cel din urmă. Acest lucru se datorează faptului că bursa de produse se concentrează pe furnizarea reală a nevoilor urgente ale clienților, și chiar ale unor țări întregi în domeniul energiei, al diverselor materii prime și alimente. Un stoc poate fi vândut, cumpărat sau revândut imediat sau chiar după mulți ani. Dar este mult mai dificil să revindeți un butoi de kerosen sau un vagon cu produse agricole, deoarece după ce le primește, consumatorul le folosește aproape imediat în scopul propus. Prin urmare, comercianții din rețea prezintă un interes crescut pentru contracte futures și opțiuni, deoarece pot fi vândute în același mod ca diferite titluri de valoare. Cu toate acestea, opțiunile de tranzacționare și contractele futures înseamnă asumarea unor riscuri foarte mari în comparație cu tranzacționarea acțiunilor. Dar, în același timp, randamentul în termeni monetari este mult mai rapid.
Un bărbat poate deveni membru al bursei din Chicagoa cărui vârstă este de cel puțin 21 de ani. În același timp, el trebuie să aibă o bună reputație și să primească o recomandare de la doi membri ai bursei deja existenți. În termen de treizeci de zile de la momentul intrării în bursă, un nou membru este obligat să facă o cotă de membru la Chicago Trade Association.
În procesul de tranzacționare la bursă existăexistă o mare probabilitate că pot apărea situații non-standard, care pot fi cauzate de o eroare, o încercare de a comite fraude etc. În acest caz, conflictul asupra schimbului este rezolvat de un organism neutru - arbitraj sau un tribunal de arbitraj.
Sperăm că acest articol v-a permis să înțelegeți când a fost fondată Bursa de Valori din Chicago, principalele sale repere și caracteristici istorice.
