Astăzi, în multe țări ale lumii,politica ratei controlate a monedei naționale, pentru care băncile centrale de stat efectuează așa-numitele intervenții valutare, optimizate pentru o anumită valoare a monedei naționale. După ce ați eliberat cursul monedei naționale pentru a pluti liber, puteți obține probleme în economie. Care este intervenția valutară a Băncii Centrale și cum se desfășoară aceasta - aceasta ar trebui înțeleasă mai detaliat.
O intervenție valutară se numește o singură datăo tranzacție pentru cumpărarea sau vânzarea de valută străină în Federația Rusă efectuată de Banca Rusiei. În același timp, volumele intervențiilor valutare sunt de obicei destul de mari. Scopul lor este de a reglementa cursul de schimb al monedei naționale în interesul statului. Practic, astfel de acțiuni se desfășoară pentru a consolida moneda națională, dar uneori pot avea ca scop slăbirea acesteia.
Astfel de operațiuni sunt în mare măsură capabileinfluențează atât piața valutară în ansamblu, cât și cursul unei anumite valute. Intervențiile valutare sunt inițiate de Banca Centrală a țării și, în general, sunt principala metodă de desfășurare a politicii valutare. În plus, reglementarea relațiilor monetare, mai ales atunci când vine vorba de țările lumii a treia, are loc împreună cu alți membri ai FMI. Pentru a participa la astfel de evenimente, sunt implicate bănci și trezoreri, iar manipulările sunt efectuate nu numai cu valute, ci și cu metale prețioase, în special cu aur. Intervenția valutară a Băncii Centrale se efectuează exclusiv printr-un acord prealabil și se efectuează în termeni specifici prealabili.
De fapt, mecanismul de reglementare a rateiMoneda națională este foarte simplă și este construită pe baza principiului „cererii și ofertei”. Dacă este necesară creșterea valorii banilor interni, Banca Centrală a țării începe să vândă activ bancnote străine (în principal dolarul), în timp ce poate fi utilizată orice altă monedă convertibilă. Astfel, intervenția Băncii Centrale duce la o supraofertă (creșterea ofertei) de valută străină pe piața financiară. În același timp, Banca Centrală cumpără moneda națională, ceea ce generează o cerere suplimentară pentru aceasta, ceea ce poate face ca rata să crească și mai rapid.
Schimbul valutar se efectuează exact în sens invers.intervenția Băncii Centrale a vizat slăbirea ratei monedei naționale, care este vândută activ, nepermițând creșterea valorii acesteia. Achiziționarea de bancnote străine duce la lipsa lor artificială pe piața internă.
Este de remarcat faptul că nu întotdeauna intervențiaBanca Centrală presupune cumpărarea și vânzarea unei cantități mari de monedă, din când în când se poate desfășura o procedură fictivă, uneori se numește verbală. În astfel de cazuri, Banca Centrală scoate un fel de zvon sau „rață”, drept urmare situația de pe piața valutară se poate modifica semnificativ. Uneori, o intervenție falsă este utilizată pentru a spori efectul intervenției reale de schimb valutar. De asemenea, foarte des, mai multe bănci își pot combina eforturile pentru a obține rezultatul dorit.
Practica arată că intervenția verbalăfolosit de Băncile Centrale mult mai des decât cel real. Factorul surprizei joacă un rol important în astfel de cazuri. În orice caz, intervenția Băncii Centrale, care vizează întărirea tendinței existente pe piața valutară, are de obicei mai mult succes decât manipulările, al căror scop este inversarea acesteia.
Istoria cunoaște o mulțime de cazuri de manipulăripiața valutară. De exemplu, în 2011, din cauza dificultăților din economiile Statelor Unite și ale Uniunii Europene, Japonia a trebuit să ajusteze cursul de schimb al monedei naționale, iar autoritățile țării au fost nevoite să o reducă. Ministrul japonez de finanțe a declarat că speculațiile de pe piața valutară au determinat supraevaluarea yenului față de moneda străină, iar această stare de fapt nu corespunde stării economiei țării. Ulterior, s-a decis ajustarea cursului de schimb al yenului împreună cu băncile centrale din țările occidentale, pentru care Japonia a făcut mai multe tranzacții mari pentru a cumpăra valută străină. Introducerea a miliarde de yeni pe piața valutară a contribuit la scăderea cursului de schimb cu 2% și la echilibrarea economiei.
Un exemplu izbitor de utilizare a efectului de levier financiar înRusia poate fi observată din 1995. Până în acel moment, Banca Centrală a vândut valută străină pentru a reglementa cursul de schimb al rublei, iar în iulie 1995 a fost introdus principiul benzii valutare, conform căruia valoarea monedei naționale trebuie menținută în limitele stabilite și pentru anumită perioadă de timp. Cu toate acestea, schimbările din economia globală au făcut ca acest model de politică monetară să fie ineficient până în 2008, după care a fost introdus un coridor cu două monede. În acest caz, cursul de schimb al rublei a fost reglementat pe baza relației sale cu dolarul și euro. Într-un fel sau altul, Banca Centrală efectuează intervenții valutare în urma acestei politici monetare.
Evenimentele din 2014-2015 au influențatfecunditatea intervențiilor valutare efectuate de Banca Centrală a Rusiei, prin urmare, ultimele sale manipulări nu au dat rezultatul dorit. Scăderea prețurilor la petrol, reducerea asociată a rezervelor Băncii Centrale și neconcordanța bugetară fac în cele din urmă intervențiile valutare iraționale și lipsite de sens.
Astăzi Rusia este puternic dependentă deexportul de hidrocarburi, care împiedică creșterea monedei naționale. Prin urmare, o astfel de pârghie financiară precum intervenția Băncii Centrale, cu ajutorul căreia dolarul și euro sunt injectate sistematic pe piață, este pur și simplu necesară pentru economia țării. Cu toate acestea, în lumina evenimentelor recente, când intervențiile Băncii Centrale au încetat să contribuie la controlul valorii monedei naționale, din 10 noiembrie 2014, s-a efectuat o tranziție la un curs de schimb de ruble flotant. Acum intervențiile valutare se efectuează numai în cazuri excepționale.
Poate că acest articol oferă un răspuns exhaustiv la întrebarea care este intervenția valutară a Băncii Centrale, deci nu ar fi necesar să se aprofundeze în complexitatea instrumentelor financiare.
