Економија државе се развија у великој мери захваљујући спровођењу монетарне политике од стране финансијских власти земље. Шта је његова суштина? Које су њене методе најчешће?
Појам „монетарна политика“ је обичносе разматра у контексту активности Централне банке државе или друге структуре која обавља функције које одговарају Централној банци. Конкретно, као што су:
- регулисање активности субјеката финансијског система, кредитног тржишта;
- лиценцирање пословних банака;
- управљање инфлацијом;
- спровођење монетарне политике;
- помоћ у управљању државним буџетским капиталом.
Други назив концепта који се разматра је „монетарна политика“. Активности Централне банке и сличних структура које је воде имају посебне циљеве. Размислите шта би они могли бити.
Кључни циљеви монетарне политике углавном су у складу са функцијама Централне банке Руске Федерације, које смо горе поменули. Говоримо о таквим циљевима као што су:
- сузбијање прекомерне инфлације;
- обезбеђивање социјалне заштите грађана;
- управљање капитализацијом кључних сектора привреде;
- обезбеђивање оптималног платног биланса националне економије.
Ове циљеве постављају централне банкевећина држава, укључујући и Банку Русије. Било би корисно размотрити главне приступе класификацији таквог правца активности финансијских власти земље као монетарне политике. У овом случају, његови циљеви могу бити исти - у складу са листом који смо размотрили.
Стручњаци идентификују 2 главна типа монетарне политике:
- конзервативан;
- либерално.
Прва врста монетарне политике има за циљспровођење мера које регулишу рад финансијских институција - приватних и јавних, а подразумевају ограничавање динамике кредитних трансакција. Дакле, Централна банка може, постављањем високе кључне стопе, стимулисати слично повећање услова кредитирања од стране приватних финансијских институција.
У овом случају постижу се одређени циљеви.монетарна политика. Као што је, пре свега, смањење инфлације, као и обезбеђивање позитивног салда услед индиректног подстицања смањења увоза. Врста монетарне политике која се разматра такође подразумијева повећање пореског оптерећења за предузећа, смањење буџетских расхода и оптимизацију замјене увоза.
Либерална монетарна политикаукључује подстицање раста кредитног тржишта, смањење контроле промета капитала у привреди, пореских стопа и камата на кредите. Централна банка снижавањем кључне стопе може стимулисати спровођење сличних радњи од стране пословних банака.
Одговарајући циљеви монетарне политике обично су следећи:
- повећање капитализације привреде,
- подстицање пословне активности,
- оптимизација платног биланса - али на рачун повећаног извоза.
Шта одређује избор одређене врсте монетарне политике од стране државе? Како се одређују приоритетни циљеви монетарне политике централне банке?
Ово обично зависи од тренутног нивоа.стабилност финансијског система државе, као и динамику развоја привреде земље у целини. Ако је национална економија у развоју, онда би могло бити прихватљиво да Централна банка изабере либералну стратегију: она, по правилу, промовише активирање инвестиција, стимулише пословну активност у условима незаузетих сегмената тржишта.
У случају да дође до кризе у привредиситуација, циљеви монетарне политике државе могу се променити. У овом случају може постојати потреба за смањењем стопе инфлације. Као што смо горе напоменули, конзервативна монетарна политика доприноси постизању овог циља. Његови циљеви, дакле, у великој мјери одражавају економску ситуацију у држави. Ако се национална економија динамично развија, монетарну политику могу окарактерисати неке карактеристике, док кризне тенденције - друге.
Још један уобичајен критеријум за класификацију монетарне политике је скала. Дакле, постоје тоталне и селективне методе економске регулације. Размотримо њихове карактеристике детаљније.
Пре свега, треба напоменути да су обоје проучавалиизнад врсте монетарне политике, конзервативне и либералне, може бити и укупна и селективна. Разлика између разматраних врста приступа управљању финансијским системом је стога предодређена обимом надлежности одлука које доноси Централна банка.
Дакле, ако Централна банка имплементира укупан новацполитике, тада се његове наредбе примењују на све кредитне и финансијске институције које делују у држави. Циљеви, методе монетарне политике могу се у овом случају повезати са потребом стимулисања развоја кључних сектора у привреди, модернизације банкарске инфраструктуре државе.
Селективна политика финансијских структурапретпоставља проширење надлежности одлука које доноси Централна банка на ограничен број кредитних и финансијских структура. Дакле, Централна банка, примјењујући селективну политику, може:
- поставити границе за насеља;
- Одредити каматне стопе;
- успоставити посебне критеријуме за ефикасност рада комерцијалних финансијских организација.
У овом случају, циљ Централне банке може бити оптимизацијаспецифични елементи кредитног система државе, побољшање платне инфраструктуре, побољшање стандарда у складу са којима се обављају различите платне трансакције.
У пракси, циљеви и задаци монетарногполитике државе, односно Централне банке или сличних институција, мењају се прилично често. То је због сталних промена у економским процесима унутар државе и шире, уз утицај друштвено-политичких фактора, технолошког напретка. Тако Централна банка може редовно користити све наведене врсте монетарне политике - штавише, у различитим комбинацијама и приоритетима.
Наравно, за неке прилично дугоТоком периода, држава може бирати приоритетне методе управљања економским процесима и, у мањој мери, активно користити њихове алтернативе. Али са значајном промјеном вањског окружења, утицајем политичких фактора, Централна банка може преиспитати сопствене приступе имплементацији монетарне политике.
Сада би било корисно размотрити посебне инструменте помоћу којих Централна банка регулише економске процесе у земљи.
Савремени економисти идентификују следећу листу главних алата у питању:
- утврђивање норми за резерве пословних банака;
- учешће Централне банке у трансакцијама на берзама;
- одређивање кључне стопе;
- регулисање активности комерцијалних кредитних организација.
Проучићемо их детаљније.
Први алат са прегледане листегоре, сматра се једним од кључних, јер омогућава Централној банци да има значајан утицај на однос потражње и понуде капитала у државној економији. Чињеница је да обим сопствених резерви комерцијалне кредитне и финансијске институције директно одређује способности банке која делује као позајмљивач. Ако су захтјеви које Централна банка поставља за одговарајући ресурс високи, онда се смањује активност банака у одговарајућем сегменту финансијског тржишта. Као резултат тога, капитализација економије у смислу реалног сектора се смањује, али се може повећати у смислу капиталног интензитета финансијског сектора, депозита грађана.
Пооштравање захтева за комерцијалне резервебанке могу помоћи у смањењу инфлације и постизању других циљева монетарне политике који захтијевају конзервативан приступ. Да ли је алат који се разматра ефикасан у смислу рјешавања стратешких проблема у економији?
Међу стручњацима, мишљења о овом питању су различита.Неки аналитичари сматрају да би промена стандарда у погледу обавезне резерве требало да буде привремена мера, док други сматрају да би Централна банка Руске Федерације требало редовно да користи одговарајући инструмент - нарочито често у време кризе и неизвесности различитих процеса у националним оквирима. економија.
Следећи заједнички монетарни инструментПолитика Централне банке - регулисање трансакција на берзама. Одговарајуће финансијске институције су отворене платформе за трговање. Укључујући оне које укључују трансакције куповине и продаје вриједносних папира које је издала држава, као и највећа предузећа која послују у земљи.
Централна банка у овом случају може бити активан играчтржишту, куповином или продајом одређених врста хартија од вредности. По правилу, Централна банка учествује у трансакцијама које одражавају промет државних обвезница. Ако их купи, то указује на то да монетарна политика коју води слиједи оне циљеве који карактеризирају либералан приступ економској регулацији. Односно, држава или највећа предузећа, након што су примила капитал од Централне банке, могу је усмерити да улаже у нове пројекте (буџетске, комерцијалне), да стимулише развој одређених индустрија.
Заузврат, продаја хартија од вредности можесведоче да су циљеви монетарне политике Централне банке повезани са применом конзервативног приступа управљању економским процесима, јер се у овом случају смањује тржишна капитализација.
Следећи инструмент Централне банке је успостављање кључне стопе. Овај показатељ, као што смо горе напоменули, предодређује услове кредитирања на тржишту у целини.
Дакле, висока кључна стопа Централне банке Руске Федерације може говоритида су циљеви монетарне политике Банке Русије смањење динамике капитализације појединих сектора привреде на рачун позајмљених средстава, као и смањење инфлације. Истовремено, висока кључна стопа Централне банке по правилу стимулише привлачење средстава грађана у банке у виду депозита - по високој каматној стопи. Као резултат тога, капитализација кредитне и финансијске организације расте.
Још једна важна монетарна областдржавна политика - регулација, успостављање стандарда за рад пословних банака. Спроводи се због чињенице да финансијске власти морају осигурати стабилност банкарског система као једног од кључних ресурса за провођење монетарне политике.
Комерцијалне кредитне институције играју улогунајважније финансијске институције државе. Морају имати одрживу инфраструктуру и радити у складу са строгим прописима како би њихови корисници, грађани, предузећа и буџетске структуре могли уживати у сигурним и приступачним услугама. Главни циљеви монетарне политике државе подразумевају и најактивније коришћење ове инфраструктуре. Задатак Централне банке је да обезбиједи дјелотворно законско уређење њене изградње и модернизације.
Било би корисно размотрити који приоритетипридржава се руске Централне банке у монетарној политици. Горе смо констатовали да Централна банка, као главна финансијска институција државе, бира један или други приступ у управљању економским процесима на основу стања ствари у националној економији, стварних фактора који утичу на развој економије. Одговарајући принцип карактерише и руску Централну банку.
Ова кредитна институција, како је приказанопракса, спроводи претежно конзервативне стратегије у периодима рецесије и либералне - током раста државне економије. Дакле, током кризе 2008-2009, кључна стопа Централне банке Руске Федерације је значајно повећана: ово је успорило тржиште кредитирања, значајно смањило капитализацију у економији, али је, истовремено, у великој мери помогло да се задржи инфлација на прихватљивом нивоу. Након изласка из кризе, кључна стопа се смањила: Централна банка је прешла на либералну политику управљања економским процесима.
Због пада цијена нафте и компликацијамеђународни односи Русије у економији Руске Федерације 2015. године поново је почела рецесија. Централна банка је подигла своју кључну стопу и наставља да је одржава на прилично високом нивоу. Стопа инфлације - ако је сматрамо главним критеријумом ефикасности монетарне политике, како показују статистички подаци, налази се у Руској Федерацији на прихватљивом нивоу.
Опет напомињемо да међу економистима имаразличите процене приступа Централне банке Руске Федерације регулисању економије: постоји становиште да кључну каматну стопу треба смањити и кредитирање стимулисати, као резултат, ниво капитализације различитих сектора националну економију треба повећати.
Дакле, погледали смо суштину, главне циљеве иинструменти монетарне политике државе која се назива и монетарна. Његов главни предмет је Централна банка. Задужена је за регулисање инфлације, платног биланса, кључне стопе, регулисање активности комерцијалних финансијских институција, које такође играју важну улогу у спровођењу монетарне политике државе. У зависности од економске ситуације унутар земље, изван њених граница, утицаја друштвено-политичких фактора, Централна банка може изабрати једну или другу монетарну стратегију, као и посебне инструменте за њено спровођење. Уопштено говорећи, они одражавају један од два приступа: конзервативан, који подразумијева смањење капитализације економије или њених кључних сектора, или либералан, који карактерише жеља Централне банке да стимулише активну размјену капитала од стране учесника на тржишту.
Ако је потребно, један приступ се може заменитидруги. На пример, са појавом фактора који доприносе економској рецесији, циљеви монетарне политике у Русији, по правилу, одражавају жељу финансијских власти да смање обим капитализације економије. Ово изгледа као повећање кључне стопе од стране Централне банке, у неким случајевима - промјена захтјева за резервама комерцијалних кредитних институција. Али чим се економска ситуација у држави стабилизује, Централна банка по правилу снижава кључну каматну стопу.
