Желаещите да инвестират налични средства иматподбор на финансови инструменти, от най-популярния банков депозит до инвестиране в фондовия пазар. Ако нямате време или възможност да наблюдавате финансовите пазари всеки ден, тогава трябва да обмислите възможността да инвестирате средства в дългосрочен план. Можете самостоятелно да анализирате пазара и да закупите акции чрез брокер, да се свържете с взаимен фонд или да закупите индексни фондове.
Индексният инвестиционен фонд (ETF) епортфейл от ценни книжа, които формират основата на всеки индекс. Фондовите индекси са относителни показатели, които се формират от стойността на ценните книжа на „сините чипове“, тоест най-развитите компании в страната. Те показват икономическата ситуация на вътрешния пазар. Такива индекси съществуват във всяка страна. В САЩ това е S&P 500, в Германия - DAX, а в Русия - RTS и MICEX.
Индексните фондове следват структурата на основатаиндекс. Тя включва запаси в определена държава, регион, цена или те са групирани от компании, които произвеждат едни и същи стоки. Техните акции могат да се купуват и продават през целия ден. Комисионната на мениджъра е 0,5% от стойността на активите. Това е основното предимство на ETF пред взаимните фондове.
Индекс ММВБ включает акции 45 крупнейших компаний.Специфичната тежест на всеки се определя пропорционално на капитализацията, но не може да надвишава 15%. Най-големите компании са съсредоточени огромен дял от човешкия труд. От него се формира стойността на акциите. Средната възвръщаемост на акциите е с 5% по-бърза от инфлацията. На този фон спекулативните техники са по-ефективни. Но в дългосрочен план, в условията на капитализиране на лихви, малкият доход ще ви позволи да получите добър финансов резултат.
Първият ETF наречен TIP 35 бешеизброени на фондовата борса в Торонто през 1990 г. След нея през 1993 г. се появи американският SPDR S&P 500, който първоначално се наричаше SPY, и NASDAQ-100. През 2000-те инвестиционният пазар процъфтява. Днес има 4724 инвестиционни фонда. Общите им активи възлизат на 2,867 трилиона долара, от които 127 милиарда долара се отчитат само от S&P 500. Индексните фондове в Русия за първи път се появяват през 2013 г. Тогава ETF под името FinEx беше регистриран на Московската борса. В Руската федерация тиражът на ETF се регулира от Федералния закон "За RZB". Активен растеж на обема на търговия с ETF започна през 2013 г. Поради факта, че инвеститорите превеждаха средства от взаимни фондове в ETFs, годишният обем на търговията надхвърли 2 трилиона долара, което е увеличение с 27%.
Фондовите индекси са подобни на взаимните фондове според редица критерии:
ETF се различават от взаимните фондове по следните параметри:
Пазарът на индексни фондове е разделен на основен(издаване и обратно изкупуване на акции) и вторични (обращение на акции). Само оторизирани участници имат достъп до първичния пазар. Те инициират емисията на акции, тоест обменят пари за акции и извършват обратната процедура - изкупуват емисията. Акциите се изкупуват в дялове от 50 хиляди акции. Вече на вторичния пазар юридическите и физическите лица извършват сделки за покупко-продажба на ценни книжа.
В САЩ ETF се регулиратзаконът от 1940 г., който се занимаваше с отворени взаимни фондове. Въпреки че ETF не изпълняват редица функции на взаимни фондове. Понякога те се създават под формата на инвестиционно доверие и след това се регистрират в SEC.
Европейските фондове функционират въз основа на директиватаПКИПЦК, приети през 2009 г. Техните характеристики: отвореност за всички инвеститори, стриктно регулиране на активите и процедури за разкриване на информация. В същото време фондация, създадена в Люксембург или Ирландия, може да циркулира в целия Европейски съюз.
Нека да разгледаме по-отблизо как се извършва борсатаиндексни фондове. Първо, компанията рядко инвестира всички средства, получени от инвеститора, в активи. Най-често 5-10% от събраните средства се използват за закупуване на фючърси върху активи, които повтарят индекса. Останалите 90% могат да бъдат изхвърлени от компанията по собствена преценка. Но тя е длъжна да върне инвестицията при поискване, като вземе предвид обещаното ниво на възвръщаемост. Тоест ETF не използва средствата си.
На второ място, повечето от средствата не притежаватЦентрална банка. Те синтезират поведението на индекса. За това се сключва споразумение с банката за размяна на парични потоци. Кредитиращата институция се задължава да осигури рентабилността на индекса, за което получава печалба от активите на фонда. 90% от средствата са инвестирани в такъв виртуален портфейл. Ако индексът е донесъл повече приходи от портфейла на Централната банка, тогава фондът получава компенсация от банката. В обратната ситуация той сам плаща разликата на банката.
Опасността е, че индексира фондовене може да се отклонява от индекса. Придобиването на всички акции, включени в индекса, е скъпо. Всеки мениджър се опитва да генерира свое собствено портфолио и не винаги прави адекватен заместител на централната банка. По-рано беше казано, че не всички компании инвестират в акции. Някои синтезират индекса чрез банкови депозити. Такива инвестиции са сходни по структура с кредитните деривати. Те също така съдържат скрити рискове. Ако банката фалира, тогава 10% от обезпечението веднага ще бъдат загубени. Инвеститорът ще може да получи останалото под формата на държавни облигации.
Т.е. за да създадете ETF, който дублира RTS, трябва да закупите индексни фючърси. Взаимните индексни фондове са по-евтини от активите, които дублират. Ако купите актив, ще трябва да платите $ 3000, а ако купите фючърс - $ 300. Останалите средства могат да бъдат депозирани.
Фючърсите са валидни за ограничен период. Например за RTS това е три месеца. Тоест, 4 пъти в годината трябва да прехвърляте позиция - да сменяте един фючърс за друг. Индексните фондове извършват тази операция без участието на инвеститор. За една транзакция обменът начислява 2 рубли. Фондът трябва да купува и продава фючърси. Тоест комисионната ще бъде 4 рубли. или 0,044% инвестиция. Ще трябва да платите 0,17% за годината. Струва си да се прехвърлят само ликвидни активи. И не всеки индекс има фючърси. Тоест, за да повторите позиция, трябва да закупите няколко договора наведнъж или да закупите ценни книжа на няколко борси. Това увеличава разходите.
Салдо по сметката на собственика на фючърсите всеки денварира в зависимост от динамиката на цените. Намаляването на обезпечението под установеното ниво води до факта, че инвеститорът трябва да депозира липсващата сума, в противен случай позицията му ще бъде принудително затворена със загуба.
Стратегията на индексния фонд също трябва да включва различно време за изпълнение на договора. На фона на покачващите се цени новият договор ще струва повече.
С "правилното" формиране на фонда,купувайте само онези инструменти, които са включени в индекса, и в съотношението, което е присъщо на индекса. Първият проблем. Мениджърът трябва да купува акции на компании, които не се очаква да нараснат през следващите 2 години, само защото присъстват в индекса. Вторият проблем. Ако една компания започне да расте и показва положителна динамика на пазара, тогава управителят не може да купува акции на тази компания повече от техния дял в индекса. Освен това, когато централните банки поскъпнат и делът на компанията в индекса надвиши максималната стойност, мениджърът ще трябва да продаде тези ценни книжа.
Индексният фонд на облигациите не се управлява.Всички останали финансови институции са обект на методология за управление на риска, която ограничава присъствието на пазара и загубите. В случай на индексен фонд, вие наблюдавате как парите намаляват след спад в индекса.
Първата стъпка е инвеститорът да вземе решениев кой конкретен индекс да се инвестира. Ще бъде трудно да се справим с този въпрос без компетентен технически и фундаментален анализ. Индексните фондове работят с акции, облигации, стоки и дори недвижими имоти. Американският фонд PowerShares DB следи промените в долара спрямо еврото, йената, лирата, кроната и франка. Въз основа на получените данни се формира индексът USDX. Индексът на САЩ за стоки проследява стоковите фючърси, докато iShares Global Real Estate копира Cohen & Steers Global Realty Index. По-добре е за начинаещ инвеститор да овладее популярните индекси S&P 500 или MICEX. По-лесно е да се събира информация за тях и по-лесно да се сравняват статистически данни.
Когато избирате фонд, трябва да обърнете внимание на двекритерии: размерът на комисионната и спазването на индекса. Колкото по-голям е фондът, толкова по-малко вероятно е той да фалира бързо. Обща информация за руските фондове и взаимните фондове е представена на уебсайта на Националната лига на мениджърите. Въпреки че по закон всички фондации са длъжни да докладват редовно за резултатите от своята работа, след избора на конкретна организация, все пак си струва да проверите финансовите отчети на уебсайта на фондацията.
Също така е важно да се обърне внимание на минимумадепозит. Можете да станете член на VTB - MICEX Index за 5000 рубли и BCS - MICEX - за 50 000 рубли. Руските фондове налагат по-високи такси от американските. Размерът на възнаграждението включва комисионната на фонда, депозитаря, одитора, регистратора, оценителя и разходите, които подлежат на възстановяване. Техният максимален размер е посочен в самия договор. Например при VTB това е 3,7%. Само след подробен анализ на цялата информация трябва да се вземе решение как да се инвестира.
