Optimalizace finančních, výrobních ainvestiční procesy jsou bez kvalitativní analýzy nepředstavitelné. Na základě údajů provedených studií a zpráv se provádí plánovací proces, eliminují se nepříznivé faktory, které brání rozvoji.
Jedním z typů hodnocení účinnosti finančních činností je výpočet peněžní tok. Vzorec a charakteristiky aplikace této techniky budou prezentovány později.
Formulace peněžních toků vypočítané podle určitýchmetody. Účelem takové analýzy je určit zdroje cash flow v organizaci, jakož i jejich spotřebu při výpočtu deficitu nebo přebytku peněz v průběhu sledovaného období.
Provedete takové vyšetřování napodnik vytváří výkaz o peněžních tocích. Odpovídá se také odhad. Pomocí těchto dokumentů lze určit, zda má společnost dostatek peněz na to, aby investovala do svých plnohodnotných investičních a finančních činností.
Provedený výzkum umožňuje definovat,organizace závisí na externích zdrojích kapitálu. Analyzuje se rovněž dynamika přijímání a vyplácení prostředků v kontextu jednotlivých typů činností. To nám umožňuje vypracovat dividendovou politiku a předpovědět ji v budoucím období. Analýza peněžního toku je určena k určení skutečné solventnosti organizace, stejně jako její prognózy v krátkodobém horizontu.
Peněžní tok, výpočetní vzorec který je prezentován v různých technikách,vyžaduje řádnou analýzu, která umožní efektivní řízení. V případě realizace prezentovaného výzkumu má organizace příležitost sledovat vyvážení svých finančních zdrojů v současném a plánovaném období.
Peněžní toky by měly být synchronizoványjejich čas příchodu a objemu. Díky tomu je možné dosáhnout dobrého výkonu společnosti, její finanční stabilitu. Vysoký stupeň synchronizace vstupních a výstupních proudů může urychlit provádění úkolů v dlouhodobém horizontu snížit potřebu nabití (kreditní) ze zdrojů financování.
Řízení finančních toků umožňujeoptimalizovat výdaje peněžních prostředků. Úroveň rizika v tomto případě je snížena. Efektivní řízení zabrání platební neschopnosti společnosti, zlepší finanční stabilitu.
Existuje 8 hlavních kritérií, kterými můžete seskupovat peněžní toky podle kategorií. S přihlédnutím k metodice, kterou byl výpočet vypočítán, jsou hrubé a čistý peněžní tok. Vzorec pro první přístup se předpokládá shrnutí všech peněžních toků podniku. Druhá metoda zohledňuje rozdíl mezi příjmy a výdaji.
Pokud jde o rozsah vlivu na ekonomickou aktivitu organizace, má společný proud, stejně jako jeho složky (pro každou divizi a hospodářské operace).
Druhy činností rozlišují výrobní (provozní), finanční a investiční skupiny. Ve směru pohybu se rozlišují pozitivní (příchozí) a negativní (odešel) tok.
S ohledem na dostatečnost prostředků rozlišitnadbytek a nedostatek finančních prostředků. Výpočet lze provést v aktuálním nebo plánovaném období. Také vlákna mohou být zařazeny do diskrétních (jednorázových) a pravidelných skupin. Kapitál může vstoupit a opustit organizaci ve stejném časovém intervalu nebo chaoticky.
Jedním z klíčových ukazatelů v předkládané analýze je čistý peněžní tok. Vzorec Tento koeficient se používá pro investiceanalýza aktivit. Poskytuje výzkumnému pracovníkovi informace o finanční situaci společnosti, její schopnosti zvyšovat její tržní hodnotu a přitažlivost pro investory.
Čistý peněžní tok se vypočítá jako rozdílmezi příjmovými a odchozími prostředky z organizace pro zvolené časové období. Jedná se skutečně o částku mezi ukazateli finančních, provozních a investičních aktivit.
Informace o velikosti a povaze tohoto ukazatelemajitelé organizace, investoři a úvěrové společnosti platí při strategickém rozhodování. Zároveň je možné vypočítat, zda je účelné investovat do aktivit konkrétního podniku nebo do připravovaného projektu. Prezentovaný koeficient se bere v úvahu při výpočtech nákladů na podnikání.
Koeficient peněžního toku, vzorec který se používá ve výpočtechvšechny velké organizace vám umožní účinně spravovat finanční toky. Pro výpočty bude nutné stanovit výši příchozích a odchozích prostředků za určité období, jejich hlavní složky. Rozpis je také prováděn v souladu s typem činnosti, která vytváří určitý pohyb kapitálu.
Výpočet ukazatelů může být proveden dvěmazpůsoby. Jsou nazývány nepřímou a přímou metodou. Ve druhém případě jsou zohledněny údaje účtu organizace. Základním prvkem pro provedení takové studie je výnos z prodeje.
Předpokládá se metoda nepřímého výpočtupoužití k rozboru položky rozvahy, jakož i zprávu o příjmech a výdajích podniku. Pro analytiky je tato metoda více informativní. Umožní vám určit vztah mezi ziskem ve studovaném období a objemem peněz podniku. Účinek změny bilančních aktiv na ukazatel čistého zisku bude rovněž zohledněn při použití prezentované metodiky.
Pokud je výpočet proveden na určitém místě provozní doby, současný peněžní tok. Vzorec jeho dost jednoduché:
CHDP = PER + PEF + PRF, kde se čistý úrokový výnos - čistý peněžní tok ve sledovaném období studie, NER - flow z provozní činnosti, PEF - z finančních operací, CPI - v rámci investiční činnosti.
Chcete-li určit indikátor čistého peněžního toku, musíte použít vzorec:
NPR = VDP - PID, kde VDP - příchozí peněžní tok, PID - odchozí tok finančních prostředků.
V tomto případě je výpočet proveden pro jeden neboněkolik výpočtových období. Jedná se o jednoduchý vzorec. Součásti jednotlivých typů činností se musí vypočítat zvlášť. Je třeba vzít v úvahu všechny součásti.
Většina prostředků organizace, které má společnost v současné době k dispozici, pochází provozní peněžní tok. Vzorec výpočet čistého pohybu finančních prostředků (uvedený výše) nutně zohledňuje tuto hodnotu.
Pro výpočet indexu CPI se používá určitý vzorec:
CPI = BOC + PHA + PDF + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - ICA, kde BOC - Výnosy z prodeje dlouhodobého majetku, PNA - příjmy z prodeje dlouhodobého nehmotného majetku, PDFA - příjmy z prodeje dlouhodobého finančního majetku RA - tržby za prodej akcií, DP - úroků a dividend, POS - získané dlouhodobý majetek, DGB - zbytek work in progress, PNA - nákup nehmotných aktiv, PDFA - nákup dlouhodobého finančního majetku, ICA - hodnota akcií.
Formulace peněžních toků používá údaje o čistém finančním toku. Výpočet se provádí podle následujícího vzorce:
PPP = DVP + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - FVCD - ANO,kde DVF - dodatečné externí financování DDKR - dále lákat dlouhodobé úvěry, DKKR - navíc přitahuje krátkodobé půjčky, BTSF - natrvalo účelového financování, VDKD - splátky dluhu na dlouhodobé úvěry, FWCC - na krátkodobé výhody, ANO - výplatu dividend akcionářům.
Nepřímá metoda výpočtu také umožňuje určit síť peněžní tok. Vzorec podle rovnováhy zahrnuje úpravy. K tomu se používají údaje o odpisech, změnách ve struktuře a počtu krátkodobých závazků a aktiv.
Výpočet čistého zisku z provozní činnosti se provádí podle následujícího vzorce:
ChPO = stav nouze + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, kde nouzový stav -čistý zisk podniku, AOS - odpisy dlouhodobého majetku, ANA - odpisy nehmotného majetku, DZ - změna pohledávek ve sledovaném období, Z - změna stavu zásob, KZ - změna výše závazků, RF - změna rezervního kapitálu.
Čistý peněžní tok je přímo ovlivněn změnami hodnoty běžných závazků a aktiv společnosti.
Někteří analytici používají tento indikátor v procesu studia finanční situace organizace volný peněžní tok. Vzorec Výpočet prezentovaného indikátoru je zvažován ve dvou hlavních aspektech. Rozlišujte mezi volnými peněžními toky společnosti a kapitálem.
В первом случае рассматривается показатель provozní činnosti společnosti. Od toho se odečte fixní investice. Tento ukazatel poskytuje analytikovi informace o výši financování, které společnosti zůstává k dispozici po investování do aktiv. Prezentovaná metodika je používána investory k určení proveditelnosti financování společnosti.
Volný peněžní tok naznačujeod celkové částky financování podniku odečíst pouze vlastní investice. Tento výpočet nejčastěji používají akcionáři společnosti. Tato technika se používá v procesu hodnocení hodnoty pro akcionáře organizace.
Чтобы сопоставить будущие финансовые платежи с při současném stavu hodnoty je použita metodika diskontu. Tato technika bere v úvahu, že peníze v budoucnu postupně ztratí svou hodnotu vzhledem k současnému stavu ceny. Proto se analýza použije diskontovaný peněžní tok. Vzorec obsahuje speciální koeficient. Vynásobí se množstvím finančního toku. To vám umožní korelovat výpočet s aktuální úrovní inflace.
Diskontní faktor je určen vzorcem:
K = 1 / (1 + SD) VP, kde SD je diskontní sazba, VP je časové období.
Diskontní sazba je jednou znejdůležitější prvky ve výpočtu. Charakterizuje, jaký příjem investor získá, když investuje své prostředky do konkrétního projektu. Tento ukazatel obsahuje informace o inflaci, ziskovosti v kontextu bezrizikových operací, zisku ze zvýšeného rizika. Při výpočtech také zohledněte míru refinancování, náklady (vážený průměr) kapitálu, úroky z vkladů.
Při určování finanční situace organizace vezměte v úvahu diskontovaný peněžní tok. Vzorec nemusí tento výpočet vzít v úvahu, pokud je ukazatel uveden v krátkodobém výhledu.
Proces optimalizace peněžních toků zahrnuje vytvoření rovnováhy mezi náklady a výnosy společnosti. Deficit a přebytek nepříznivě ovlivňují finanční situaci a stabilitu organizace.
Když dojde k nedostatku hotovostiukazatele likvidity klesají. Solventnost také klesá. Přebytek prostředků znamená skutečné odpisování dočasně nečinných prostředků v důsledku inflace. Proto vedení společnosti musí vyrovnat množství příchozích a odchozích toků.
Po zvážení, co představuje vzorec peněžních toků jeho definice, můžete se rozhodnout v otázce optimalizace tohoto ukazatele.
