Το παράγωγο είναι ένα απαραίτητο εργαλείο αγοράς

Λόγω της ευελιξίας και της πολυδιάστασής της, η αγοράΤα παράγωγα προσφέρουν την ευρύτερη ευκαιρία για μείωση του κόστους, ασφάλιση κινδύνων, αλλά μπορεί επίσης να προκαλέσει διάφορα φαινόμενα κρίσης. Στην ανεξέλεγκτη ανάπτυξη παραγώγων βρίσκεται η απειλητική τους δύναμη. Παρά μια τόσο αμφίβολη φήμη, αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα έχουν προσελκύσει ενδιαφέρον για μεγάλο χρονικό διάστημα. Παράγωγο - τι είναι αυτό? Με τι "τρώγεται";

Τι σημαίνει η λέξη παράγωγο;

Μεταφρασμένο από τα Αγγλικά, το παράγωγο είναι"παράγωγο". Και τι σημαίνει αυτός ο χαρακτηρισμός; Ένα παράγωγο είναι ένα παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο. Με άλλα λόγια, αυτή είναι μια υποχρέωση με την οποία παραδίδεται το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στο οποίο βασίζεται το παράγωγο μέχρι μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Επίσης, ένα παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο για συναλλαγές παραγώγων, δηλαδή συμφωνίες πολλών μερών που προκαθορίζουν τις υποχρεώσεις τους και τα μελλοντικά δικαιώματά τους σε σχέση με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.

Τι είναι τα παράγωγα χρηματιστηρίου;

Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα είναι, εξ ορισμού, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις, επιλογές over-the-counter και ανταλλαγής, παράγωγα ανταλλαγής στα swaps και τα ίδια τα swaps.

Τι λειτουργίες εκτελούν τα παράγωγα;

Ένα παράγωγο είναι μια ασφάλεια που αποδίδειορισμένες λειτουργίες. Για παράδειγμα, μια σημαντική ιδιοκτησία είναι η αντιστάθμιση (ασφάλιση) της πιθανότητας μελλοντικών αλλαγών στις τιμές των άυλων περιουσιακών στοιχείων (που περιλαμβάνουν δείκτες μετοχών), για αγαθά και για το κόστος δανείων. Αυτή είναι η ουσία των παραγώγων των χρηματοπιστωτικών αγορών. Αν μιλάμε για αντιστάθμιση αγαθών, τότε τα παράγωγα είναι αναντικατάστατα ρυθμιστικά εργαλεία που επιτρέπουν στους κατασκευαστές αγαθών να ασφαλίζονται έναντι πιθανών μελλοντικών δυσμενών αλλαγών στις τιμές του προϊόντος τους.

Γιατί ακριβώς είναι παράγωγα;

Για όλη την εμφανή πολυπλοκότητα, τα παράγωγα είναικινητές αξίες με αρκετά απλή χρήση. Ονομάζονται παράγωγα επειδή ο σχηματισμός τιμών παραγώγων εξαρτάται από αλλαγές στην αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου που τους βασίζεται. Για παράδειγμα, εάν η τιμή του χρυσού αλλάξει, τότε η τιμή του παραγώγου για αυτό θα είναι επίσης διαφορετική. Γι 'αυτό είναι πάντα απαραίτητο να πούμε σε ποιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ανήκει ένα συγκεκριμένο παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο.

Τι είδους παράγωγα υπάρχουν;

Υπάρχουν διάφοροι βασικοί τύποι αυτού του χρηματοοικονομικού μέσου.

1. Παράγωγα στο συνάλλαγμα και στα χρηματιστήρια πουείναι συμβόλαια αγοράς και πώλησης διαφόρων νομισμάτων. Προαπαιτούμενο είναι η απόδοση μετά από κάποιο χρονικό διάστημα, η οποία εξαρτάται από μια αλλαγή στο ποσοστό του νομίσματος που πωλήθηκε ή αγοράστηκε, και στην περίπτωση του χρηματιστηρίου, υπάρχει άμεση εξάρτηση από ένα τόσο βασικό περιουσιακό στοιχείο όπως μια μετοχή. Τέτοια παράγωγα μπορούν επίσης να ταξινομηθούν σε τρεις κύριες ομάδες: προς τα εμπρός / μελλοντικά συμβόλαια, ανταλλαγές και επιλογές. Το πρώτο εξαρτάται άμεσα από τη μελλοντική τιμή των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Οι συμβάσεις ανταλλαγής εξαρτώνται από την τρέχουσα αναλογία τιμής προς μελλοντική τιμή. Επιλογές - από αλλαγές στην αξία, ωστόσο, σε μικρότερο βαθμό από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακά. Αυτές οι ομάδες, εκτός από ανταλλαγές, ονομάζονται «κύρια παράγωγα μέσα».
2. Παράγωγα τόκων.Αυτό το εργαλείο εμφανίστηκε λόγω περιόδων αποσταθεροποίησης βραχυπρόθεσμων επιτοκίων. Ένα τοκοφόρο παράγωγο είναι ένα μέσο αντιστάθμισης κινδύνου · η χρήση του επηρεάζει επιπλέον τη ρευστότητα των αγορών κεφαλαίων χρέους και τη δυνατότητα καθορισμού ορισμένων επιτοκίων κέρδους για εταιρείες στο μέλλον. Οι πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες στη διεθνή αγορά είναι ανταλλαγές επιτοκίων, επιλογές «χλωρίδα» και «ανώτατο όριο».
3. Τα πιστωτικά παράγωγα είναι εξωχρηματιστηριακάδομημένα χρηματοοικονομικά μέσα που διαχωρίζουν τους πιστωτικούς κινδύνους από τα περιουσιακά στοιχεία προκειμένου να τα μεταφέρουν στον αντισυμβαλλόμενο στο μέλλον. Αυτά τα παράγωγα επιτρέπουν στον δικαιούχο να μεταφέρει τους πιστωτικούς κινδύνους των περιουσιακών στοιχείων στην πλευρά του εγγυητή χωρίς την απαραίτητη πώληση του περιουσιακού στοιχείου.