Los comerciantes rusos están acostumbrados a usar en susUna actividad es una herramienta como los futuros. RTS, MICEX y otros intercambios permiten hacer esto en relación con una amplia gama de transacciones financieras. ¿Cuáles son las características de la implementación de estrategias comerciales relevantes? ¿Qué son los futuros y cómo ayudan a los comerciantes a ganar dinero?
Según la definición generalmente aceptada en el medio ambiente.Los operadores de futuros son instrumentos financieros que le permiten llevar a cabo contratos a plazo fijo para el activo subyacente, lo que implica la conclusión entre el comprador y el vendedor de un acuerdo sobre el precio y el momento de la transacción. A su vez, otros aspectos del activo, como, por ejemplo, cantidad, color, volumen, etc., se especifican en especificaciones separadas del acuerdo. Los futuros son un instrumento financiero bastante universal. Se pueden adaptar a una variedad de áreas de negociación.
Sí, este es su tipo.Muchos operadores entienden el término "derivado" como sinónimo de la frase "instrumento financiero derivado", es decir, uno que complementa la clásica transacción de venta. Derivados y futuros: este es un acuerdo escrito que define las disposiciones del contrato para el vendedor y el comprador. La especificidad de cualquier derivado es que, en esencia, puede ser objeto de un contrato de venta. Es decir, puede que no haya una transferencia real de bienes del proveedor al comprador.
Para estudiar con suficiente detalleComo esencia de los futuros, será útil averiguar cómo aparecieron estos instrumentos financieros, cuáles son las principales etapas históricas de su implementación en la rotación financiera. Algunos comerciantes creen que el mecanismo de relaciones entre el vendedor y el comprador, que hoy se ajusta a la definición de futuros, apareció mucho antes de que el instrumento en cuestión apareciera en el mercado. Como sucede a menudo en economía, primero apareció un fenómeno y luego un término que lo caracteriza.
Uno de los principales tipos de bienes siempre ha sido el grano.Si hablamos sobre el período hasta el final del siglo XIX, principios del siglo XX, entonces estaba completamente entre los objetos clave del comercio mundial. Los agricultores que cultivaban cereales los enviaban a los clientes por tierra o mar. En el otoño, a menudo había un exceso de oferta de productos en el mercado de granos: los agrarios buscaban vender sus cultivos lo antes posible. A su vez, en la primavera podría haber un déficit de grano, que simplemente no tenía tiempo para crecer, mientras que lo que no se vendió, se deterioró en el otoño, ya que a menudo no tenía dónde almacenar. El mercado de alguna manera necesitaba resolver este desequilibrio. Por lo tanto, aparecieron instrumentos financieros urgentes que permitieron a los agricultores que cultivaban granos, así como a los proveedores de cualquier otro producto agrícola, celebrar contratos con clientes antes de que los cereales tuvieran tiempo de madurar o llegar al punto de venta.
Esos acuerdos comenzaron a llamarse adelante (deIngles adelante - "adelante"). Futuros: se puede decir, la adaptación de un contrato a plazo a las peculiaridades de la negociación en bolsa. Los expertos asocian su apariencia con los estándares de transacción establecidos en el negocio, de modo que se puedan concluir los acuerdos apropiados independientemente del tipo de producto que se venda. Como resultado, el comercio de futuros se extendió a transacciones en las que no solo se venden y compran granos y otros productos agrícolas, sino también materias primas, metales, algunos productos alimenticios terminados: azúcar, café, etc. A un punto relativamente nuevo, si hablamos de la historia de los productos básicos relaciones, intercambios financieros adaptados al instrumento.
Есть сведения, что первая торговля фьючерсами в La negociación se realizó en el intercambio Dow Jones por transacciones en el índice del mismo nombre. Como resultado, los financieros obtuvieron una excelente herramienta de seguro de riesgo financiero, al igual que los proveedores de granos podrían hacer en el otoño. Con el tiempo, los futuros para los índices se generalizaron tanto que los volúmenes de negociación en ellos a veces comenzaron a exceder el desempeño de los acuerdos clásicos.
Un nuevo instrumento financiero comenzó a penetrar también.y mercados de divisas. Según algunos expertos, uno de los factores que interesó a los comerciantes en el uso de futuros fue la abolición del "patrón oro" en los Estados Unidos en 1971. Inmediatamente después de la introducción de las nuevas normas, las cotizaciones en el mercado mundial de divisas comenzaron a sufrir fuertes fluctuaciones. Los operadores sugirieron que los futuros son la herramienta que ayudará al mercado a pasar por una fase de alta volatilidad.
Соответствующие механизмы торговли были внедрены, y debido al rápido crecimiento en su popularidad, los expertos sugirieron que esto era exactamente lo que el mercado requería. Los futuros sobre el dólar y el rublo, como se señaló en varias fuentes, se concluyeron por primera vez en abril de 1998. El primer día de negociación, el monto total de los contratos superó los 200 millones de rublos.
Por cierto, la historia del comercio bursátil ruso tomacomenzando desde la época de Pedro el Grande. Y a principios del siglo XX, según algunos datos, 87 bolsas de productos básicos funcionaban en Rusia. Desde finales de los años 20 hasta 1991, esta institución comercial en nuestro país no funcionó. Pero después de la transición de Rusia a un mercado libre, se convirtió en una de las claves para la economía del país.
¿Cuándo comenzaron los primeros acuerdos en Rusia?con futuros? Hay evidencia de que los primeros precedentes para el uso de este instrumento financiero se registraron en 1996 en la Bolsa de San Petersburgo. Comenzaron a aparecer los primeros artículos analíticos, en los cuales se presentaron tesis sobre las perspectivas de involucrar futuros en el comercio ruso. En la década de 1990, a través de este instrumento financiero, comenzaron a ejecutarse contratos de bonos gubernamentales y municipales.
Ahora en los dos principales intercambios rusosfuturos aplicables (RTS y MICEX). En el primero, incluso hay un segmento especializado para operar con este instrumento financiero: FORTS. Disponible en futuros y opciones de FORTS (otra forma popular de celebrar contratos). Será útil, por cierto, considerar sus diferencias.
El criterio clave para distinguir futuros de opciones esEl propietario del primero debe cumplir las condiciones del acuerdo. A su vez, el segundo instrumento financiero permite a la parte de la transacción no cumplir con las condiciones especificadas en el contrato. Por ejemplo, no venda acciones si han bajado de precio en comparación con el precio al momento de su compra.
Sin embargo, seguimos estudiando futuros.Los comerciantes modernos los clasifican en dos tipos. En primer lugar, hay los llamados futuros por etapas. Representan un contrato, en el momento en que el comprador acepta comprar, y el vendedor, para ceder la cantidad de algún activo especificado en la especificación de la transacción. Al mismo tiempo, el precio de los futuros será el que se fija en la última negociación. Si el contrato expira y el vendedor no cede el activo, pueden esperar multas.
También hay futuros de liquidación.Su peculiaridad es que el vendedor y el comprador se pagan mutuamente en los montos que constituyen la diferencia entre el precio del activo al momento de la firma y la ejecución del acuerdo, independientemente de su entrega real.
Uno de los elementos clave del comercio de futuros esespecificación Representa una fuente en la que se fijan las condiciones básicas del contrato. La estructura de las especificaciones de las transacciones del tipo en cuestión suele ser la siguiente: se indica el nombre del acuerdo, su tipo específico es la liquidación o la puesta en escena, el valor del activo subyacente, el momento y algunos parámetros especulativos. Entre la clave se puede llamar un tic, o el paso mínimo de los cambios de precios.
Sus valores dependen del activo específico.Para el trigo, si hablamos de los principales intercambios mundiales, esto es aproximadamente 5 centavos por tonelada. Sabiendo cuál es el volumen del contrato de futuros, un operador puede calcular fácilmente el cambio de precio total sobre el monto total del activo. Por ejemplo, si se llega a un acuerdo sobre el trigo por 200 toneladas, se puede estimar que el ajuste del precio mínimo será de $ 10.
¿Cómo es el comercio, digamos,¿Futuros sobre Brent y otros grados de petróleo? Muy simple En las bolsas de productos modernos, se comercializa el grado de aceite indicado, así como dos más: Light Sweet y WTI. Todos ellos se denominan marcador, ya que otras calidades de petróleo se evalúan en función de la correlación con el valor del comercio. Los contratos de oro negro se llevan a cabo en dos intercambios principales: NYMEX en Nueva York e ICE en Londres. El comercio petrolero estadounidense es Light Sweet, y el inglés comercializa otras dos variedades. Las características del comercio de oro negro son que están las 24 horas.
Una referencia común para los comerciantes del planeta.representa la variedad Brent. Este aceite es un marcador para una parte importante de los grados mundiales de oro negro, incluidos los Urales de petróleo rusos. Sin embargo, como señalan algunos analistas, entre los comerciantes hay activistas que no consideran apropiado mantener a Brent como estándar. La razón principal es que se extrae principalmente en el Mar del Norte, en los campos noruegos. Sus existencias están disminuyendo, como resultado de lo cual, según algunos analistas, la liquidez de los bienes está disminuyendo y el precio del petróleo puede no reflejar las tendencias reales del mercado.
Los futuros de Brent pueden ser fácilmente reconocidos porel acrónimo BRN de la Bolsa de Londres ICE. El nombre completo del contrato suena como Brent Crude Oil. El petróleo se suministra bajo contratos mensualmente. En consecuencia, las transacciones se pueden realizar en un intervalo de un mes. La duración máxima del contrato es de 8 años. Hay futuros del petróleo a corto plazo, y hay a largo plazo. El valor del contrato relevante es de 1 mil barriles. El valor de 1 marca es un centavo, es decir, el cambio mínimo en el precio del contrato es de 10 dólares.
Cómo ganar en la subasta de petróleo usandofuturos? Las cotizaciones del petróleo, según algunos economistas, dependen del estado de las cosas en la economía global. Si una persona conoce bien este tema, puede intentar celebrar un contrato para la compra o venta de petróleo a un precio fijo, abriendo así una posición larga o corta, respectivamente. Supongamos que, a un costo de petróleo de $ 80 por barril, una persona supone que en 3 meses las materias primas crecerán a $ 120. Concluye 1 contrato mínimo para la compra de oro negro a un precio de $ 90 por barril. Viene 3 meses. Se espera que el precio del petróleo aumente a $ 120 por barril, y está a disposición del comerciante a un precio de 90. A él, de acuerdo con los términos del intercambio, se le atribuye de inmediato la diferencia requerida de $ 40.
Obviamente, para comerciar confuturos del petróleo, el comerciante requerirá importantes inversiones en efectivo. El tamaño mínimo del contrato, como ya hemos señalado, es de 1 mil barriles, es decir, si tomamos los precios actuales, no los más altos para el oro negro, se requerirán inversiones de aproximadamente 50 mil dólares. Sin embargo, el operador tiene la oportunidad de ganar dinero al concluir futuros sobre el dólar, por ejemplo, en MICEX. Según las condiciones del intercambio, el volumen mínimo del contrato es de 1 mil dólares. Garrapata - 10 centavos.
Por ejemplo, una persona supone que el dólar estadounidensecaerá de los actuales 65 rublos a 40. Él abre una posición larga para la venta de un contrato a un precio de, digamos, $ 50, un período de 1 mes. Un mes después, el rublo realmente fortalece su posición: hasta 40 unidades por dólar estadounidense. Una persona tiene derecho a vender la cantidad especificada en la especificación del contrato a una tasa de 50 dólares y ganar 10 rublos de cada unidad de moneda estadounidense a partir de la diferencia de la tasa de cambio. Pero si no adivina el curso, tendrá que cumplir con las obligaciones del intercambio de una forma u otra. Por lo general, esto ocurre debido a la colocación de un depósito del tamaño requerido en la cuenta de la plataforma de negociación.
Mecanismos de ganancias similares son posibles concomercio de acciones de empresas. Con un análisis equilibrado y calificado de la situación en el mercado, un operador puede contar con excelentes ganancias a través de futuros. El comercio en bolsas modernas es lo suficientemente cómodo, transparente y protegido por la ley rusa. Como regla general, un comerciante tiene a su disposición herramientas analíticas convenientes, por ejemplo, un gráfico de futuros para un activo seleccionado. El uso de un mecanismo financiero apropiado entre los financieros rusos ha ganado una popularidad bastante estable.
