El desarrollo del negocio requiere regulardirección de la inversión en la empresa: se pueden distribuir en varios artículos según las prioridades determinadas por la gerencia y los financieros de la empresa. Las inversiones correspondientes pueden tener el estado de capital. ¿Cuáles serán sus detalles? ¿Cómo se evalúa la efectividad de estas inversiones?
Las inversiones de capital son en efectivoinvertido en la construcción, reconstrucción o compra de ciertos recursos que pueden atribuirse a activos fijos o activos no corrientes. Dependiendo de la etapa de desarrollo del negocio, el volumen predominante de ciertos tipos de inversiones puede variar. Por lo tanto, un aumento gradual en la cantidad de inversiones en reconstrucción y, en consecuencia, una disminución en su participación en relación con la construcción y compra de activos fijos se considera una tendencia normal: esto se debe a un mayor beneficio en el mantenimiento de la funcionalidad de estos recursos que en la adquisición o creación de nuevos. Especialmente cuando se trata de grandes empresas, que se caracterizan por una compra única de activos de producción caros.
Las inversiones de capital son en efectivoque, por regla general, se acumulan en fondos corporativos fiduciarios o en cuentas bancarias separadas de la empresa. Los recursos a través de los cuales se forman estos fondos son a menudo:
Existen 2 métodos principales para invertir en activos fijos de la empresa.
En primer lugar, hay un enfoque centralizado.Sugiere que el volumen predominante de inversión es consistente a nivel de las estructuras de gestión clave de la empresa. Por ejemplo, el consejo de administración de una empresa o la organización matriz si la empresa es subsidiaria de la misma.
Во-вторых, есть децентрализованный метод invertir en activos fijos de la empresa. Implica tomar decisiones sobre inversiones en fondos a nivel de estructuras de gestión local. Por ejemplo, un servicio para el desarrollo y la optimización de la producción nacional.
Dependiendo del tamaño de la empresa,Predominan las peculiaridades de los estándares locales existentes, la cultura corporativa de la compañía, uno u otro método de inversión de capital corporativo en activos fijos.
Período de recuperación de la inversión en fondos de capital.muy diferente al comparar el desempeño del negocio entre diferentes empresas. Como regla general, en las pequeñas empresas es significativamente menor que en las grandes. La actualización de los activos fijos de una pequeña fábrica implica una inversión que generalmente vale la pena dentro de 3-4 años. Una planta grande con una modernización similar debería funcionar, por regla general, unos 10 años antes de que se devuelva el capital en forma de ganancias del valor agregado.
Considera cómo podría serUna evaluación de la eficiencia económica de las inversiones de capital. En realidad, cuán rápido será el efecto económico de las inversiones correspondientes, determina en gran medida el éxito y la competitividad de la empresa.
Под экономической эффективностью рассматриваемых inversiones en el caso general, entendemos la relación entre los costos asociados con la construcción, reconstrucción o compra de activos fijos, y los resultados, en forma de ganancias. A veces, el retorno de la inversión como criterio principal para evaluar la efectividad de las inversiones en activos fijos se complementa con otros indicadores. Por ejemplo, la dinámica de expandir la presencia de la marca, su reconocimiento en el campo de los consumidores. Ambas tendencias pueden observarse incluso sin los indicadores económicos más destacados.
En todos los casos, el resultado directo de invertir enactivos fijos: un aumento en la capacidad de producción de la empresa o su cambio cualitativo. Esto significa que la empresa tiene la oportunidad de producir más bienes o productos más avanzados. Otra pregunta es si esto irá acompañado de una reducción en los costos. El hecho es que la reducción de costos no siempre depende de las prioridades de la administración de la empresa en términos de actualización de activos fijos. En el marco de esta área de actividad, son importantes indicadores como la productividad laboral en una empresa, el nivel de ahorro de recursos, el combustible, la eficiencia logística y la capacidad de fabricación de la infraestructura disponible.
Los indicadores relevantes no siempre tienenrelación directa de inversiones de capital. La eficiencia económica de las inversiones de capital, por lo tanto, debe evaluarse ajustada por el hecho de que muchas de las condiciones para el crecimiento empresarial no dependen del volumen y la intensidad de las inversiones correspondientes. Sin embargo, la administración de la empresa no debe descuidar el deseo de construir el modelo más equilibrado de inversión en activos fijos. Considere los criterios principales para resolver este problema.
Los expertos identifican la siguiente lista de criterios en cuestión:
Cada uno de los criterios señalados tiene un granvalor La tarea de la administración de la empresa no es descuidar a aquellos que, según los detalles de la producción, parezcan secundarios. Si esto no se puede evitar, pero al mismo tiempo los competidores pueden garantizar que sus actividades cumplan con este criterio, entonces, ceteris paribus, su negocio se desarrollará con más éxito.
Los expertos identifican varias formas a través deque puede analizar los resultados de una dirección de financiación como las inversiones de capital. La eficiencia económica de las inversiones de capital, por ejemplo, es de 2 tipos principales. Cuales? Los expertos destacan la efectividad: absoluta, comparativa. Estudiamos las características de cada uno de ellos con más detalle.
Entonces hay una rentabilidad absolutainversiones de capital Su esencia radica en revelar una cifra que muestra la relación entre un aumento en el volumen de producción neta y los gastos en la mejora de los activos fijos. En este caso, los bienes se forman mediante el uso de activos no corrientes, por lo tanto, las inversiones en cuestión a menudo se tienen en cuenta en un área bastante estrecha, lo que refleja el área de producción del negocio. Vale la pena señalar que las inversiones calculadas a partir del fondo de depreciación no se tienen en cuenta al determinar la efectividad de las inversiones en cuestión.
Otra advertencia:El cálculo de la eficiencia económica de las inversiones de capital debe ajustarse por el hecho de que el monitoreo del funcionamiento de los activos fijos propiamente dicho se implementa de manera independiente. Su eficacia a su vez puede no estar directamente relacionada con la calidad de la inversión en producción. Aunque, como regla, ambos parámetros se correlacionan notablemente entre sí.
Por lo tanto, debe tenerse en cuenta que el totalLa eficiencia económica de las inversiones de capital, si hablamos de su variedad absoluta, se considera por separado de la productividad del capital. Aunque las tendencias positivas que caracterizan al primer indicador, en general, nos permiten evaluar el segundo.
Hay una eficiencia de inversión comparativa encapital fijo Este parámetro se considera para determinar la opción óptima y más rentable para la implementación de ciertas decisiones de gestión por parte de la dirección. Por ejemplo, relacionado con la actualización de la base de producción de la empresa. Los indicadores comparativos de la eficiencia económica de las inversiones de capital permiten identificar cuál de los esquemas existentes para la implementación de las decisiones de gestión se caracteriza por costos mínimos, así como los requisitos de liquidez más bajos. En este caso, puede ser necesario buscar la combinación óptima de estos parámetros.
Otro aspecto de efectividad comparativainversiones en activos fijos: una comparación de los resultados de inversiones relevantes y financiamiento de infraestructura no productiva de la empresa. Notamos anteriormente que la modernización de los fondos no siempre predetermina la construcción de un modelo comercial líder, ya que una empresa puede ser inferior a la competencia en la optimización de aquellas áreas de trabajo que no están directamente relacionadas con la producción. Un modelo comparativo para evaluar la efectividad de las inversiones en activos fijos implica un análisis detallado por parte de la administración de las áreas de actividad relevantes y la adopción, si es necesario, de decisiones destinadas a optimizar los procesos comerciales en dichas áreas.
Бывает, что одна схема характеризуется la oportunidad de ahorrar en inversiones, la otra es lograr una reducción significativa en los costos. En este caso, es posible que deba aplicar algún indicador normativo, en el que pueda concentrarse al elegir uno u otro modelo. Entre los más populares se encuentra el coeficiente de eficiencia económica de las inversiones de capital. Se puede instalar para una empresa, industria o economía específica en su conjunto. Algunos economistas prefieren considerarlo como un indicador macroeconómico para evaluar el desarrollo de una empresa teniendo en cuenta el estado de las cosas en la economía nacional.
El coeficiente considerado para la industria puedeser significativamente más bajo o más alto que el nacional, debido a los detalles de los factores económicos que tienen un impacto en un segmento en particular. Por ejemplo, en la producción industrial, el coeficiente de eficiencia de las inversiones en activos fijos suele ser inferior al que caracteriza la construcción o, por ejemplo, la tecnología de la información. Una de las proporciones más altas está en el comercio minorista. Esto se debe al hecho de que este segmento se encuentra entre los más rentables. El retorno de la inversión en él es bastante rápido, sin embargo, para mantener la funcionalidad del modelo de negocio, puede ser necesario atraer capital en volúmenes muy grandes.
Si hablamos del aspecto macroeconómicola eficiencia de las inversiones en fondos, entonces los indicadores que caracterizan las inversiones pueden compararse con varios coeficientes deflactores e indicadores financieros, por lo que se considera un esquema generalmente aceptado en el que la eficiencia de los indicadores económicos locales se compara con la inflación, así como con la tasa de refinanciación del Banco Central.
Si la eficiencia económica anualLa inversión de capital es significativamente mayor que ambos indicadores, esto puede indicar una gestión de alta calidad en la empresa. Pero es deseable que el indicador correspondiente sea más alto que la inflación. Solo en este caso los dueños de negocios tendrán sentido, desde un punto de vista económico, para desarrollar el negocio. Por supuesto, una empresa puede operar con un pequeño retorno de la inversión de capital y, al mismo tiempo, realizar importantes tareas sociales. Pero en este caso, muy probablemente, necesitará la ayuda del estado, en forma de subsidios presupuestarios o, por ejemplo, préstamos blandos.
Al evaluar y analizar la efectividadEn las inversiones en cuestión, la dirección de la empresa debe prestar gran atención a la objetividad del estudio de los resultados de las inversiones en activos fijos. Para esto, criterios como:
Por lo tanto, una evaluación objetiva de la efectividadLas inversiones en activos fijos implican la consideración de factores que formalmente pueden no estar directamente relacionados con los activos fijos. Al mismo tiempo, algunos factores tendrán una importancia decisiva en algunos sectores y otros en otros segmentos, debido a las diferencias entre la dinámica y el contenido de los procesos comerciales en diferentes empresas.
Considere un aspecto como la contabilidad de las inversiones de capital. ¿Para qué sirve?
En primer lugar, las necesidades de gestión de la empresa.para controlar cómo se gastan y distribuyen las inversiones de capital. La eficiencia económica de las inversiones de capital se evalúa principalmente en función de la calidad de las operaciones de monitoreo con ellas.
La contabilidad de las inversiones consideradas se realiza conutilizando la cuenta 8 de contabilidad. Dependiendo de la dirección específica de financiamiento, también pueden estar involucradas las subcuentas. Entonces, si hablamos de construcción, las transacciones monetarias en esta área se registran en la subcuenta 3 de la cuenta 08. En este caso, se recomienda clasificar los gastos relevantes en función de su pertenencia a un edificio o estructura en particular, y también revelar transacciones contables que incluyen:
Dependiendo de cómoLa construcción de activos fijos, ya sea interna o contractualmente, se tiene en cuenta una política específica para un mecanismo de financiación de un negocio como las inversiones de capital. La eficiencia económica de las inversiones de capital en este caso también se evaluará de manera diferente. Esto se debe principalmente al hecho de que las operaciones comerciales dentro de la competencia de la propia empresa son, por regla general, mucho más transparentes: su monitoreo es más accesible que la analítica correspondiente con respecto a las acciones de los contratistas.
