En el contexto de la crisis que acaba de terminar, el temaUna inversión puede ser muy relevante. La confianza en los valores ha vuelto. En un grado u otro, el curso económico de las instituciones financieras mundiales será la construcción de una economía de mercado fuerte con la rotación necesaria de valores y una fuerte actividad de inversión en condiciones de estabilidad financiera a largo plazo. Es por eso que los problemas de comportamiento competente y óptimo en el mercado son inevitables y son de suma importancia. En tales condiciones, los inversores sienten la necesidad de tecnologías económicas desarrolladas y efectivas. Y por lo tanto, un factor importante para las acciones productivas activas es la creación de una cartera de inversiones. Sin embargo, la inversión de cartera: ¿qué es? ¿Cuál es su importancia y cuál es la esencia de tales tecnologías?
Es difícil encontrar valores que seríanAl mismo tiempo, altamente rentable, altamente confiable y altamente líquido. Típicamente, los papeles tienen una o dos de las cualidades anteriores. La inversión de cartera es la distribución del potencial de la cartera de inversión entre diferentes grupos de activos. Las metas y objetivos establecidos originalmente durante la formación de la cartera determinan los porcentajes entre grupos y tipos de activos. La contabilidad principal de las necesidades de los inversores en la formación de una cartera de activos que combine la rentabilidad estable y los riesgos aceptables es la tarea principal para cualquier gerente en las instituciones financieras. La inversión de cartera es un método de inversión maravilloso que le permite encontrar un equilibrio entre rentabilidad y riesgo.
Atraer inversiones: una forma de usarrecursos financieros para inversiones a largo plazo. Las inversiones son realizadas por personas físicas o jurídicas, que se dividen en inversores, jugadores, especuladores y empresarios, según el grado de riesgo comercial. Quienes son Un inversor está más interesado en minimizar los riesgos. Un emprendedor invierte con un grado de riesgo ligeramente mayor. El especulador está listo para correr un riesgo predeterminado. Y un jugador es una persona que está lista para cualquier grado de riesgo. Las inversiones en Rusia atraen a todos los participantes, desde grandes inversores hasta jugadores y especuladores.
¿Cuáles son las inversiones? Directo, cartera, emprendimiento y anualidad. Vale la pena clasificar cada concepto.
El capital de riesgo es una inversión arriesgada,que son inversiones en nuevas áreas de actividad que pueden mostrar una alta rentabilidad, pero también tienen un alto grado de riesgo. El capital de riesgo generalmente se distribuye entre proyectos no relacionados para un rápido retorno de la inversión.
Directo: se trata de una inversión en el capital autorizado del sujeto para obtener ingresos posteriormente y obtener el derecho a participar en la administración y gestión del sujeto.
Las inversiones de cartera son procesos relacionadoscon la formación de la cartera de inversiones, que es una combinación de valores adquiridos, así como otros activos. Una cartera es la suma de los valores de inversión que sirven como herramienta para alcanzar los objetivos establecidos previamente por el depositante. En general, las inversiones de cartera financiera pueden contener tanto papeles del mismo tipo (acciones) como una variedad de valores (bonos, certificados hipotecarios, certificados de depósito y ahorro, póliza de seguro, etc.).
Una anualidad es un tipo de inversión que lleva los ingresos del inversor a ciertos intervalos (fondos de pensiones y seguros).
La estrategia de inversión está determinada por talfactores como directamente las propias capacidades del inversor y las condiciones del mercado. Las inversiones de cartera tienen una serie de ventajas y características sobre otros tipos de inversiones de capital, precisamente debido a la presencia de una cartera, que se refiere a valores pertenecientes a una persona jurídica o física. En los mercados bursátiles desarrollados, la cartera ya actúa como un producto independiente, y su venta en acciones o satisface totalmente los requisitos del inversor para realizar inversiones en los mercados bursátiles. Algunas cualidades de inversión se están vendiendo en el mercado con parámetros específicos y la relación entre riesgo y rendimiento, que se puede mejorar en el proceso de gestión de esta cartera.
La inversión de cartera es una herramienta conveniente,lo que le permite monitorear y evaluar los resultados de las actividades de inversión en diferentes sectores del mercado. Como regla general, dicha cartera es un conjunto de bonos y acciones con diferentes grados de riesgo, así como un cierto número de valores que tienen un ingreso fijo garantizado por el estado, es decir, que tienen un riesgo mínimo de pérdidas en el ingreso actual y el monto del principal. La creación de una cartera es un intento de mejorar y optimizar las condiciones de inversión cuando un conjunto de valores está dotado de características inalcanzables por un solo documento, pero solo es posible con una combinación. En el proceso de formar una cartera de inversiones, se logran nuevas cualidades con las características necesarias para un conjunto de valores. Por lo tanto, la inversión de cartera es una herramienta que proporciona el rendimiento requerido con un riesgo mínimo. Se cree que este tipo de gestión de dinero indica la madurez del mercado de valores en el país. Esto es absolutamente cierto, ya que la inversión de cartera en Rusia era prácticamente imposible a mediados de los noventa.
С практической точки зрения, есть два типа clientes interesados El primero son aquellos que enfrentan el problema de colocar fondos gratis. Estos incluyen corporaciones estatales inertes y grandes, diversos fondos. El segundo tipo son los bancos medianos, pequeñas casas de bolsa que han captado las necesidades del primer tipo de clientes y han presentado la idea de la inversión de cartera como cebo. Naturalmente, es difícil hablar de clientes competentes en la CEI, ya que el proceso de formar participantes profesionales en el mercado de valores y grandes inversores calificados aún está lejos de completarse. Sin embargo, la demanda aumenta cada año, ya que el mercado de inversión (mercado de cartera) está creciendo.
Hay varias consideraciones clave a tener en cuenta al crear su cartera de inversiones:
- las inversiones deben ser seguras (las inversiones deben ser lo más invulnerables posible);
- los ingresos deben ser estables;
- es necesario cumplir con las consideraciones sobre la liquidez de las inversiones (es decir, la capacidad de adquirirlas o venderlas rápidamente).
Естественно, ни одна ценная бумага не обладает Todas estas cualidades a la vez, lo que potencialmente aumenta los riesgos de las inversiones de cartera. Sin embargo, el concepto mismo de una cartera implica un compromiso. Por ejemplo, si una acción es confiable, entonces tendrá un ingreso bajo, ya que aquellos que prefieren la confiabilidad pagarán más y "reducirán" el ingreso. La inversión de cartera es el logro de la combinación óptima de rentabilidad / riesgo para el inversor, es decir, un conjunto de herramientas debería aumentar los ingresos al máximo y reducir los riesgos al mínimo. Esto plantea la cuestión de cómo determinar esta proporción entre riesgos y rentabilidad. Existen varios principios para construir una cartera clásica: diversificación, liquidez suficiente y conservadurismo.
La relación entre acciones riesgosas y confiablesdebe ser tal que una posible pérdida de una participación de riesgo esté cubierta por los ingresos de una parte confiable. El riesgo de inversión consiste solo en menores ingresos, y no en la pérdida de capital. Sin embargo, por supuesto, sin riesgo es imposible contar con ingresos altos.
En general, este es el principio básico de cualquiercartera de inversiones. Su esencia es "no poner todos los huevos en una sola canasta". Es decir, no invierta en un solo tipo de papel, no importa cuán rentable pueda parecer este tipo de inversión. Tal restricción evita daños. La reducción del riesgo mediante la diversificación significa que los bajos rendimientos de algunos valores se compensarán con mayores rendimientos de otros valores. Los archivos adjuntos se muestran entre segmentos y dentro de ellos. Idealmente, el riesgo se minimiza al incluir diferentes tipos de conceptos, tales como inversiones: negocios, bienes raíces, valores, metales preciosos, etc. Esto está más cerca de los ideales de grandes inversiones: diversificación regional e industrial.
La esencia del principio es mantener algunosvalores negociados rápidamente no inferiores a un nivel suficiente para transacciones rentables inesperadas. La práctica muestra que es beneficioso mantener parte del capital en activos altamente líquidos, ya que le permite responder rápida y rápidamente a posibles cambios en las tendencias del mercado.
La inversión de cartera es uno de los métodos.inversión, el ingreso del que se obtiene el beneficio bruto de todos los valores incluidos en esta cartera. Sin embargo, existe un problema de igualar el beneficio y el riesgo, que debe resolverse con prontitud. La estructura de la cartera debe ser flexible y mejorar constantemente, teniendo en cuenta los deseos de los inversores con respecto a la misma relación riesgo / beneficio. Teniendo en cuenta una pregunta como la creación de una cartera, es necesario determinar los parámetros principales:
- selección del tipo óptimo de cartera;
- evaluación de una combinación aceptable de rentabilidad y grado de riesgo;
- determinación de la composición inicial de la cartera con la clasificación de valores por gravedad específica (nivel de riesgo / ingreso).
Sin lugar a dudas, surge la pregunta de qué tipos de inversiones de cartera son.
Atrayendo inversiones a través de la formaciónLa cartera tiene una ventaja innegable en forma de soluciones operativas para diversas tareas específicas. Para hacer esto, use varios tipos de cartera, que son, de hecho, sus características principales, basadas en la relación de riesgos y rentabilidad. Un atributo importante para clasificar las carteras es la fuente de ingresos. Esto puede ser un aumento en el valor o en los pagos actuales: intereses, dividendos. Solo hay dos tipos principales: una cartera de ingresos (destinada a obtener beneficios de dividendos e intereses) y una cartera de crecimiento (centrada en el aumento del valor de los valores de inversión que componen la cartera).
El objetivo de la cartera de crecimiento es el beneficio del crecimiento del valor.activos. Este tipo puede ser agresivo (beneficio máximo, teniendo en cuenta los riesgos altos) o conservador (beneficio moderado y riesgo mínimo). Una cartera agresiva suele ser menos estable, ya que se basa en empresas jóvenes y prometedoras. Conservador consiste en acciones de empresas más grandes. Tiene una estabilidad mucho mayor y menores riesgos, pero también una rentabilidad significativamente menor.
La cartera de ingresos incluye acciones quecaracterizados por un crecimiento moderado en su tipo de cambio y dividendos estables. El objetivo de crear una cartera de este tipo es obtener un ingreso estable con un riesgo mínimo. Objetos para este tipo de inversión de cartera: instrumentos de mercado confiables con una relación equilibrada de valor de mercado e intereses pagados. También hay dos subtipos de esta cartera:
- Carteras de ingresos regulares que brindan un nivel promedio de ingresos, pero se forman a partir de activos confiables;
- carteras de valores rentables, que consisten en bonos y valores, que generan mayores rendimientos, pero retienen un nivel de riesgo promedio.
La cartera de inversión combinada esun intento de evitar pérdidas tanto por intereses bajos o pagos de dividendos, como por una caída en el valor de un activo en el mercado de valores. Algunos de los valores traen un aumento en el costo de capital, mientras que el otro - ingresos. En este caso, la pérdida de una de las dos partes será compensada por la otra. Existen varios tipos de este tipo de inversión:
- Maletines de doble uso, en los queIncluye valores que aportan ingresos a los propietarios y aumentan el capital invertido En este caso, estamos hablando de valores de fondos de doble uso que emiten dos tipos de valores. Los primeros se centran en los ingresos altos y los segundos en las ganancias de capital.
- Portafolios equilibrados que involucransaldo no solo de ingresos, sino también de los riesgos que acompañan a las transacciones de valores. Por lo tanto, este tipo de cartera de inversiones consiste en proporciones aproximadamente iguales de activos y valores altamente rentables con un valor en rápido crecimiento. Dicha cartera también puede incluir instrumentos del mercado de valores como acciones preferentes y ordinarias, bonos.
Evaluar una combinación aceptable de ingresos y riesgos enDe acuerdo con el cálculo de la gravedad específica de una cartera que consiste en valores con diferentes niveles de ingresos y riesgo, el objetivo principal de cualquier inversor. Esta tarea es una consecuencia del principio general que opera en el mercado de valores: cuanto mayor es el riesgo de un solo documento, más ingresos debería tener. Este principio es válido en la dirección opuesta. Es este principio el que debe guiarse a la hora de elegir el tipo de cartera y la estrategia adicional para administrarla: conservadora, agresiva, moderadamente agresiva, irracional, arriesgada, poco sistemática, altamente confiable y de baja ganancia o viceversa. La estructura de inversión empresarial y las estrategias de gestión de cartera dependen directamente de los objetivos de inversión.
