אופטימיזציה של כספים, ייצור ולא ניתן להעלות על הדעת תהליכי השקעה ללא ניתוח איכותי. בהתבסס על נתוני המחקרים והדוחות, מתבצע תהליך התכנון ומונעים גורמי פיתוח שליליים.
סוג אחד של הערכה של יעילות הפעילות הפיננסית הוא החישוב תזרים מזומנים. פורמולה ותכונות היישום של טכניקה זו יובאו להלן.
נוסחת תזרים מזומנים מחושב לפי ודאותטכניקות. מטרת ניתוח זה היא לקבוע את מקורות תזרים המזומנים לארגון, וכן את הוצאותיהם לחישוב הגירעון או עודף הכסף לתקופת המחקר.
לבצע מחקר דומה בנושאהחברה מפיקה הצהרת תזרימי מזומנים. כמו כן נערכה הערכה מקבילה. בעזרת מסמכים כאלה ניתן לקבוע האם הכספים הזמינים מספיקים לארגון של השקעה מלאה, פעילות פיננסית של החברה.
המחקר מאפשר לך לקבועהאם הארגון תלוי במקורות הון חיצוניים. כמו כן הוא מנתח את הדינמיקה של קבלת הכספים וסילוקם בהקשר של כל סוג של פעילות. זה מאפשר לך לפתח מדיניות דיבידנד, לחזות אותה בתקופה העתידית. ניתוח תזרים המזומנים נועד לקבוע את הפירעון בפועל של הארגון, כמו גם את התחזית שלו בטווח הקצר.
תזרים מזומנים, נוסחת חישוב המוצג בטכניקות שונות,דורש ניתוח נכון כדי להיות מסוגל לנהל ביעילות. במקרה של המחקר שהוצג, הארגון מקבל את ההזדמנות לשמור על איזון בין משאביו הכספיים בתקופה הנוכחית והמתוכננת.
יש לסנכרן את תזרימי המזומנים על ידיזמן הקבלה והנפח שלו. בזכות זה תוכלו להשיג אינדיקטורים טובים להתפתחות החברה, ליציבותה הפיננסית. דרגה גבוהה של סנכרון בין תזרימי קלט ופלט מאפשרים לך להאיץ את ביצוע המשימות בפרספקטיבה אסטרטגית, להפחית את הצורך במקורות מימון בתשלום (אשראי).
ניהול תזרים פיננסילייעל את צריכת משאבי המזומנים. רמת הסיכון במקרה זה מופחתת. ניהול אפקטיבי ימנע מחדלות פירעון של החברה ויגביר את היציבות הפיננסית.
ישנם 8 קריטריונים עיקריים שבהם ניתן לקבץ תזרים מזומנים לקטגוריות. תוך התחשבות במתודולוגיה שבאמצעותה נעשה החישוב, הבחינו בין ברוטו ל תזרים מזומנים נטו. פורמולה בגישה הראשונה כוללת סיכום כל תזרימי המזומנים של העסק. השיטה השנייה מביאה בחשבון את ההפרש בין הכנסות להוצאות.
על פי סולם ההשפעה על פעילותו הכלכלית של הארגון, הבחנה בין הזרימה הכללית לחברה כמו גם מרכיביה (לכל חטיבה ופעילות כלכלית).
סוגי הפעילויות מבחינים בין קבוצות ייצור (תפעול), פיננסיות והשקעות. בכיוון התנועה מבחינים בין זרימה חיובית (נכנסת) לשלילית (בדימוס).
בהתחשב בהתאמת הכספים, הבחינועודף וגירעון של קרנות. ניתן לבצע פשרה בתקופה הנוכחית או המתוכננת. כמו כן, ניתן לסווג את החוטים לקבוצות בדידות (חד פעמיות) ולקבוצות רגילות. הון יכול לזרום לארגון ומחוצה לו באותו פרק זמן או באופן אקראי.
אחד המדדים העיקריים בניתוח שהוצג הוא תזרים מזומנים נטו. פורמולה יחס זה חל על ההשקעהניתוח פעילויות. זה נותן לחוקר מידע על מצבה הכלכלי של החברה, יכולתה להגדיל את שווי השוק שלה, ומושך למשקיעים.
תזרים המזומנים נטו מחושב כהפרשבין הכספים שקיבלו ועזבו את הארגון לפרק הזמן שנבחר. זהו למעשה הסכום בין האינדיקטורים לפעילות פיננסית, תפעולית והשקעתית.
מידע על גודל ואופי מחוון זהבעת קבלת החלטות אסטרטגיות, בעלי הארגון, המשקיעים וחברות האשראי. במקרה זה ניתן לחשב אם רצוי להשקיע בפעילות של מיזם מסוים או בפרויקט מוכן. המקדם המוצג נלקח בחשבון בעת חישוב שווי העסק.
נוסחת יחס תזרים מזומנים המשמש כמעט בחישוביםכל הארגונים הגדולים מאפשרים לנהל בצורה יעילה את התזרים הכספיים. לצורך חישובים יהיה צורך לקבוע את סכום הכספים שהתקבלו וסילקו לתקופה מוגדרת, את מרכיביהם העיקריים. ההתפלגות מתבצעת גם בהתאם לסוג הפעילות שיוצר תנועה מסוימת של הון.
חישוב אינדיקטורים יכול להתבצע על ידי שנייםדרכים. הם נקראים השיטה העקיפה והישירה. במקרה השני נלקחים בחשבון נתוני החשבון של הארגון. המרכיב הבסיסי לביצוע מחקר כזה הוא האינדיקטור להכנסות ממכירות.
שיטת החישוב העקיפה כרוכהשימוש לניתוח מאמרי המאזן, וכן דוח על הכנסות והוצאות העסק. עבור אנליסטים, שיטה זו אינפורמטיבית יותר. הוא יקבע את הקשר בין הרווח בתקופת הלימוד לסכום הכסף של החברה. ניתן לשקול גם את ההשפעה של שינויים בנכסי המאזן על מדד הרווח הנקי בעת השימוש במתודולוגיה המוצגת.
אם החישוב נעשה ברגע מסוים בתקופת ההפעלה, הוא נקבע תזרים מזומנים שוטף. פורמולה זה די פשוט:
ChDP = ChPO + CHF + CHI, כאשר CHI הוא תזרים המזומנים נטו בתקופת המחקר, ChPO הוא הזרם מפעילות שוטפת, CHF הוא מפעילות פיננסית, CHI נמצא בהקשר של פעילות השקעות.
כדי לקבוע את אינדיקטור תזרים המזומנים נטו, עליך להשתמש בנוסחה:
NPD = VDP - IDP, כאשר VDP הוא תזרים המזומנים הנכנס, IDP הוא תזרים המזומנים היוצא.
במקרה זה, החישוב נעשה לאחד אומספר תקופות חיוב. זו נוסחה פשוטה. יש לחשב את הרכיבים של כל סוג פעילות בנפרד. במקרה זה, יש לקחת בחשבון את כל הרכיבים.
עיקר כספי הארגון העומדים לרשות החברה כרגע מגיעים תזרים מזומנים תפעולי. פורמולה חישוב האינדיקטור נטו לתנועת הכספים (הוצג לעיל) חייב לקחת בחשבון ערך זה.
לחישוב מחוון ה- NPI משתמשים בנוסחה מסוימת:
PPI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - ICA, כאשר OSI הוא התמורה מהשימוש ברכוש קבוע, PNA הוא ההכנסה ממכירת נכסים בלתי מוחשיים, PDFA הוא ההכנסה ממכירת נכסים פיננסיים ארוכי טווח, RA הוא ההכנסה ממכירת מניות, AP הוא הריבית והדיבידנדים, PIC נרכש רכוש קבוע, SNP - מאזן העבודה בתהליך, PNA - רכישת נכסים בלתי מוחשיים, PDFA - רכישת נכסים פיננסיים ארוכי טווח, ICA - סכום המניות שרכשו מחדש.
נוסחת תזרים מזומנים מיישם נתונים על תזרים פיננסי נטו. החישוב נעשה לפי הנוסחה הבאה:
ChPF = DVF + DDKR + DKKR + BTsF - VDKD - VKKD - כן,איפה ДВФ - מימון חיצוני נוסף, ДДКР - בנוסף משכו הלוואות לטווח ארוך, ДККР - בנוסף משכו הלוואות לזמן קצר, BCF - מימון ממוקד שאינו ניתן להחזר, VDKD - החזר חוב בהלוואות לזמן ארוך, WKDD - תשלומים על הלוואות לזמן קצר, כן - תשלומי דיבידנד לבעלי המניות.
שיטת חישוב עקיפה מאפשרת גם לקבוע את הרשת תזרים מזומנים. נוסחת איזון כרוך בהתאמות. לצורך כך משתמשים בנתונים על פחת, שינויים במבנה ובמספר ההתחייבויות והנכסים השוטפים.
חישוב הרווח הנקי מפעילות שוטפת מתבצע על פי הנוסחה הבאה:
ChPO = מצב חירום + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, שם מצב חירום -הרווח הנקי של המיזם, AOS - פחת של רכוש קבוע, ANA - פחת של נכסים בלתי מוחשיים, DZ - שינוי בחייבים בתקופת המחקר, Z - שינוי מלאי, KZ - שינוי בסכום חייבים, RF - שינוי בהון עתודה.
תזרים המזומנים נטו מושפע ישירות משינויים בערך ההתחייבויות והנכסים השוטפים של החברה.
ישנם אנליסטים המשתמשים במדד בתהליך בחינת מצבו הכלכלי של ארגון תזרים מזומנים חופשי. פורמולה חישוב המדד שהוצג נחשב בשני היבטים עיקריים. הבחין בין תזרים המזומנים החופשי של החברה להון.
במקרה הראשון, המחוון נחשבפעילויות תפעול של החברה. השקעה קבועה מנוכה ממנו. אינדיקטור זה מספק מידע למטפל על כמות הכספים שנותרה לרשות החברה לאחר השקעה בנכסים. המתודולוגיה המוצגת משמשת את המשקיעים כדי לקבוע את היתכנות המימון של פעילויות החברה.
תזרים מזומנים חופשי מציעלהפחתת סכום הכספים הכולל של העסק רק להשקעות בבעלות עצמית. בדרך כלל משתמשים בחישוב זה על ידי בעלי מניות בחברה. טכניקה זו משמשת בתהליך הערכת שווי בעלי המניות של ארגון.
כדי להתאים את התשלומים הכספיים העתידיים עםבמצב הערך הנוכחי, מיושמת מתודולוגיית ההנחה. טכניקה זו לוקחת בחשבון שבעתיד, כסף מאבד בהדרגה מערכו יחסית למצב המחיר הנוכחי. לפיכך, הניתוח חל תזרים מזומנים מוזל. פורמולה הוא מכיל מקדם מיוחד. זה מוכפל עם כמות התזרים הכספי. זה מאפשר לך לתאם את החישוב לרמת האינפלציה הנוכחית.
גורם ההנחה נקבע על ידי הנוסחה:
K = 1 / (1 + SD) סמנכ"ל, כאשר SD הוא שיעור ההיוון. סמנכ"ל הוא פרק הזמן.
שיעור ההיוון הוא אחד מ-האלמנטים החשובים ביותר בחישוב. זה מאפיין איזו הכנסה יקבל המשקיע כאשר ישקיע את כספיו בפרויקט מסוים. אינדיקטור זה מכיל מידע על אינפלציה, רווחיות בהקשר של פעולות ללא סיכון, רווח מהגדלת הסיכון. כמו כן, בחישובים קחו בחשבון את שיעור המימון המחודש, העלות (הממוצע המשוקלל) של ההון, ריבית הפיקדון.
בעת קביעת מצבו הכלכלי של הארגון, קחו בחשבון תזרים מזומנים מוזל. פורמולה רשאי שלא לקחת בחישוב זה אם המחוון ניתן לטווח הקצר.
תהליך ייעול תזרים המזומנים כרוך ביצירת איזון בין העלויות וההכנסות של החברה. גירעון ועודף משפיעים לרעה על המצב הכספי ויציבות הארגון.
כאשר מתרחש מחסור במזומןיחסי הנזילות יורדים. גם הפירעון נעשה נמוך. עודף של כספים כרוך בפחת בפועל של קרנות סרק זמנית עקב אינפלציה. לכן על הנהלת החברה לאזן את כמות הזרמים הנכנסים והיוצאים.
לאחר ששקלתי מה מהווה נוסחת תזרים מזומנים ההגדרה שלה, אתה יכול לקבל החלטות בנושא אופטימיזציה של אינדיקטור זה.
