Dupont-modell regnes som en av de effektivemetoder for faktoranalyse. Det ble foreslått tilbake i 1919 av spesialister med samme navn. På den tiden var indikatorene for avkastning på eiendeler og salgsomsetning bredt spredt. Det var i denne modellen disse indikatorene ble vurdert sammen for første gang, mens modellen hadde en trekantet struktur.
Brukte ofte Dupont-formelen, faktoranalyse med sin hjelp er ekstremt enkel. Øverst i trekanten er en koeffisient som indikerer lønnsomheten til totalkapital; det er den viktigste indikatoren i denne ordningen, som betyr overskuddet fra midlene investert i selskapet. Nedenfor er indikatorer for faktortypen, nemlig gevinstens størrelse (avkastning på salg) og eiendelomsetning. Dupont-formel betyr at avkastningen på investeringen vil være lik produktet av overskudd fra salg og omløpsmidler.
Hovedmålet med Dupont-modellen er åidentifisere faktorer som kan bestemme forretningsresultater, vurdere graden av innflytelse av disse faktorene på utviklingstrender, under hensyntagen til deres endringer og betydning.
Slik at eiere kan mottaavkastning på investering, må de gi bidrag til aksjekapitalen. Beregningene vist med Dupont-formelen indikerer at de for dette må ofre midlene som utgjør hovedstaden i selskapet, men samtidig har de rett til en andel av overskuddet mottatt av organisasjonen. Det er fordelaktig for dem å vise det på egenkapitalen, og dermed danne en viktig prosess for aksjonærene. Men bruken av denne modellen innebærer innføring av begrensninger. Realinntekter kan bare oppnås fra salg, mens eiendeler ikke gir overskudd. Basert på denne indikatoren er det umulig å vurdere enhetene i et selskaps virksomhet. Det er også verdt å vurdere det faktum at selskaper hovedsakelig har lånt kapital.
For faktoranalyse spiller en viktig rolleDupont-formel: et eksempel, hvis vi betrakter bankvirksomheten, da den lånte kapitalen har grunnlaget for å bygge en virksomhet. Dette betyr at bankens driftsaktiviteter faktisk utføres på bekostning av tiltrukket innskudd, og rollen som egenkapital er reservesparing, med andre ord en garanti for at banken er i stand til å opprettholde sin likviditet. Det vil si at den aktuelle indikatoren bare kan svare på spørsmål knyttet til egenkapital som organisasjonen tjener for auksjonærer.
Eiendomsomsetning er en indikatorsom representerer antall omdreininger av kapital som er investert i eiendelene til organisasjonen i en viss periode. Det er med andre ord et estimat på intensiteten av utnyttelsen av alle eiendeler, og det er ingen forskjell gjennom hvilke kilder de ble dannet. Han er også i stand til å vise hvilke inntekter selskapet har fra kontanter som er investert i eiendeler.
Hvis hovedberegningsfaktoren tas som formelenDupont, denne indikatoren brukes som hovedindikator, ved hjelp av hvilken det blir gjort en vurdering av effektiviteten til en organisasjon som ikke har veldig store besparelser i egenkapital og anleggsmidler. Hvis nevneren er lav under beregningene, viser det seg at selskapets økonomiske potensiale blir overvurdert ved å oppnå for høyt avkastning på egenkapitalen. Med denne tilnærmingen er det mulig å objektivt vurdere den aktuelle situasjonen i selskapet.
Også gjennom lønnsomhetsberegningersalg viser tydelig hvor mye selskapet fikk netto overskudd fra mengden solgte enhet. Hvis Dupont-formelen brukes, lar denne indikatoren deg beregne mengden av nettoinntekt som organisasjonen vil ha etter at den dekker kostnadene for produktet, vil betale alle skatter og renter på lån. Ved hjelp av denne indikatoren identifiseres viktige aspekter, nemlig salg av produkter og andelen av midler brukt på mottakelse.
Denne indikatoren gjenspeiler effektiviteten tiloperasjonelle aktiviteter i selskapet. Den brukes som hovedproduksjonsindikator som kan gjenspeile effektiviteten i arbeidet med investert kapital. Basert på dette bemerker vi at avkastningen på forvaltningskapitalen kan bestemmes av to faktorer - fortjeneste og omsetning. Sammen skaper dette multiplikasjonsmodellen som brukes i årsregnskapet.
Finansiell gearing er nødvendig for åkorrelere gjeld og egenkapital, samt vise dens innvirkning på selskapets nettoresultat. Det er verdt å merke seg at jo høyere andel av lån, jo lavere vil nettoresultatet være, siden rentekostnadene vil øke. Hvis selskapet har en høy andel lån, er det vanlig å kalle det avhengig. Motsatt anses en organisasjon som ikke har gjeldskapital som økonomisk uavhengig.
Dupont-modell (formel):
ROE = NPM * TAT
Forskjellen mellom avkastningen på totalkapitalen og lånekostnaden er lik differansen i finansiell gearing.
Forholdet mellom rentekostnad og gjeld, inkludert skatt, er lik gjeldskostnaden.
Gitt at økonomisk gearing er i stand tiløke avkastningen på egenkapitalen, øker det også aksjonærverdien. Dette fremgår av Dupont-formelen, et eksempel på beregningen som presenteres av finansiell gearing. Dette muliggjør optimalisering av eiendelsstrukturen. Det er verdt å merke seg at ytterligere kapitalforhøyelser bør gjennomføres så lenge gearingen forblir positiv. Og det vil bli negativt så snart lånekostnaden overstiger avkastningen på egenkapitalen. Dupont-formelen gjenspeiler tydelig betydningen av denne indikatoren. Det er også verdt å huske samtidig om finansiell stabilitet. Hvis antall gjeld overstiger den nødvendige terskelen, vil selskapet gå konkurs.
For å markere denne grensen, Dupont-formelenviser at forskjellen mellom egenkapital og verdien av illikvide, anleggsmidler skal være positiv. Når du tar hensyn til de oppnådde verdiene, kan du lage en virksomhetspolicy. For indikator for lønnsomhet ved salg - med tanke på prispolitikk, kontroll av kostnadsstyring, optimalisering av salgsvolum og mye mer.
Eiendomsomsetningen vil påvirke kapitalforvaltning, kredittpolicy og lagerstyring. Kapitalstrukturen vil påvirke alle områder av investering og skatt.
Avkastning på egenkapital tjeneren indikator på effektiviteten i økonomistyringen. Denne verdien avhenger direkte av beslutningene som tas om hovedområdene i selskapets aktiviteter. Hvis denne indikatoren endres, betyr det at forretningseffektiviteten øker eller synker. Gjennom avkastning på eiendeler kan du spore effektiviteten til å jobbe med investeringskapital, siden det er koblingen mellom hoved- og finansaktivitetene, så vel som mellom salg og eiendeler.
For å vurdere effektiviteten av ledelsen, er det viktigsteaktivitet bruker en indikator på avkastning. Denne indikatoren kan endres både under påvirkning av eksterne faktorer og under hensyntagen til selskapets interne behov.
Tenk som eksempel på endringen i lønnsomhet, og ta flere faktorer i betraktning:
