De som ønsker å investere har gratis midlervalg av finansielle instrumenter, fra det mest populære bankinnskuddet til investering i aksjemarkedet. Hvis det ikke er tid eller mulighet til å overvåke finansmarkedene hver dag, bør du vurdere å investere midler på lang sikt. Du kan uavhengig analysere markedet og kjøpe aksjer gjennom en megler, kontakte et aksjefond eller kjøpe indeksfond.
Et indeksinvesteringsfond (ETF) eren portefølje av verdipapirer som danner grunnlaget for en hvilken som helst indeks. Aksjeindekser er relative indikatorer som dannes ut fra verdien av verdipapirer til "blue chips", det vil si de mest utviklede selskapene i landet. De viser den økonomiske situasjonen i hjemmemarkedet. Slike indekser finnes i alle land. I USA er det S&P 500, i Tyskland, DAX, og i Russland, RTS og MICEX.
Indeksfond følger strukturen til det underliggendeindeks. Det inkluderer aksjer i et bestemt land, region, pris, eller de er gruppert av selskaper som produserer de samme varene. Aksjer inkludert i dem kan kjøpes og selges hele dagen. Forvalterens provisjon er 0,5% av aktivaverdien. Dette er den største fordelen med ETF-er i forhold til fond.
MICEX-indeksen inkluderer aksjer i 45 største selskaper.Andelen av hver bestemmes i forhold til kapitaliseringen, men kan ikke være mer enn 15%. De største selskapene har en enorm andel av menneskelig arbeidskraft. Verdien av aksjene er dannet av den. Den gjennomsnittlige statistiske aksjeavkastningen er 5% foran inflasjonen. På denne bakgrunn er spekulative teknikker mer effektive. Men på lang sikt, gitt kapitalisering av renter, vil en liten inntekt tillate deg å få et godt økonomisk resultat.
Den første ETF kalt TIP 35 varble notert på Toronto Stock Exchange i 1990, etterfulgt i 1993 av den amerikanske SPDR S&P 500, som opprinnelig ble kalt SPY, og NASDAQ-100. På 2000-tallet utviklet investeringsmarkedet seg raskt. I dag er det 4.724 investeringsfond. Deres totale eiendeler utgjør $ 2,867 billioner, hvorav 127 milliarder dollar tilhører S&P 500 alene. Indeksfond i Russland dukket først opp i 2013. Så ble en ETF kalt FinEx registrert på Moskva-børsen. I Russland er ETF-sirkulasjon regulert av den føderale loven "On RZB". En aktiv vekst i ETF-handelsvolum startet i 2013. På grunn av det faktum at investorer overførte midler fra verdipapirfond til ETF, oversteg det årlige handelsvolumet 2 billioner dollar, en økning på 27%.
Aksjeindeksfond ligner aksjefond på flere måter:
ETF-er skiller seg fra fond i følgende parametere:
Indeksfondsmarkedet er delt inn i primær(utstedelse og innløsning av aksjer) og sekundær (sirkulasjon av aksjer). Bare autoriserte deltakere har tilgang til primærmarkedet. De initierer utstedelse av aksjer, det vil si at de bytter penger mot aksjer, og utfører den omvendte prosedyren - de løser inn emisjonen. Aksjene kjøpes i enheter på 50 tusen aksjer. Allerede i sekundærmarkedet utfører juridiske enheter og enkeltpersoner transaksjoner for kjøp og salg av verdipapirer.
I USA er ETF-er regulert1940-loven, som handlet om åpne fond. Selv om ETF-er ikke utfører en rekke aksjefondfunksjoner. Noen ganger blir de opprettet i form av en investeringstillit og blir deretter registrert hos SEC.
Europeiske fond opererer på grunnlag av direktivetUCITS, vedtatt i 2009. Deres funksjoner: åpenhet for alle investorer, streng regulering av eiendeler og prosedyrer for utlevering av informasjon. Samtidig kan en stiftelse etablert i Luxembourg eller Irland sirkulere i hele EU.
La oss se nærmere på hvordan børsenindeksfond. For det første investerer selskapet sjelden alle midlene som mottas fra investoren i eiendeler. Oftest brukes 5-10% av innsamlede midler til å kjøpe futures på eiendeler som gjentar indeksen. De resterende 90% kan disponeres av selskapet etter eget skjønn. Men hun er forpliktet til å returnere investeringen etter behov, med tanke på det lovede avkastningsnivået. Det vil si at ETF ikke bruker midlene sine.
For det andre eier de fleste fondene ikkeSentralbank. De syntetiserer indeksens oppførsel. For dette inngås en avtale med banken om utveksling av kontantstrømmer. Utlånsinstitusjonen forplikter seg til å sikre avkastningen på indeksen, som den får overskudd for fondets eiendeler for. 90% av midlene er investert i en slik virtuell portefølje. Hvis indeksen hadde mer inntekt enn sentralbankens portefølje, mottar fondet kompensasjon fra banken. I motsatt situasjon betaler han selv differansen til banken.
Faren er at indeksfondkan ikke avvike fra indeksen. Det er dyrt å anskaffe alle aksjene som er inkludert i indeksen. Hver leder prøver å generere sin egen portefølje og utfører ikke alltid en tilstrekkelig erstatning for sentralbanken. Tidligere ble det sagt at ikke alle selskaper investerer i aksjer. Noen syntetiserer indeksen gjennom bankinnskudd. Slike investeringer har samme struktur som kredittderivater. De inneholder også skjulte risikoer. Hvis banken går konkurs, vil 10% av sikkerheten umiddelbart gå tapt. Investoren vil kunne motta resten i form av egne obligasjoner.
Dvs.for å lage en ETF som dupliserer RTS, må du kjøpe en indeks futures. Gjensidige indeksfond er billigere enn eiendelene de dupliserer. Hvis du kjøper en eiendel, må du betale $ 3000, og hvis du kjøper en futures - $ 300. De resterende midlene kan plasseres på innskudd.
Fremtiden er gyldig i en begrenset periode.For eksempel er det tre måneder for RTS. Det vil si at du 4 ganger i året trenger å overføre en stilling - endre en futures for en annen. Indeksfond utfører denne operasjonen uten deltakelse fra en investor. Børsen tar 2 rubler for en transaksjon. Fondet må kjøpe og selge futures. Det vil si at kommisjonen vil være 4 rubler. eller 0,044% investering. Du må betale 0,17% for året. Bare likvide midler skal overføres. Og ikke alle indekser har en fremtid. For å gjenta en posisjon, må du kjøpe flere kontrakter samtidig eller kjøpe verdipapirer på flere børser. Dette øker kostnadene.
Kontosaldo til eieren av futures hver dagvarierer avhengig av prisdynamikk. En reduksjon i sikkerheten under det fastsatte nivået fører til at investoren må sette inn det manglende beløpet, ellers vil stillingen hans bli tvangsstengt med et tap.
En indeksfondstrategi bør også omfatte forskjellige gjennomføringstider for kontrakten. På bakgrunn av stigende priser vil den nye kontrakten koste mer.
Med den "riktige" dannelsen av fondet,kjøp bare instrumentene som er inkludert i indeksen, og i forholdet som ligger i indeksen. Det første problemet. Lederen bør kjøpe aksjer i selskaper som ikke forventes å vokse de neste to årene, bare fordi de er til stede i indeksen. Det andre problemet. Hvis et selskap begynner å vokse og viser positiv dynamikk i markedet, kan ikke lederen kjøpe aksjer i dette selskapet mer enn sin andel i indeksen. Videre, når sentralbankene stiger i pris og selskapets andel i indeksen overstiger den maksimale verdien, vil forvalteren måtte selge disse verdipapirene.
Obligasjonsindeksfondet er umulig å håndtere.Alle andre finansinstitusjoner er underlagt en risikostyringsmetodikk som begrenser tilstedeværelse og tap på markedet. Når det gjelder et indeksfond, ser du på hvordan pengene reduseres etter en nedgang i indeksen.
Først og fremst bør en investor bestemme seg fori hvilken bestemt indeks du skal investere. Det vil være vanskelig å håndtere dette problemet uten kompetent teknisk og grunnleggende analyse. Indeksfond jobber med aksjer, obligasjoner, råvarer og til og med eiendom. Det amerikanske fondet PowerShares DB overvåker endringer i dollar mot euro, yen, pund, kroon og franc. Basert på mottatte data dannes USDX-indeksen. USAs råvareindeks sporer råvareterminer, mens iShares Global Real Estate kopierer Cohen & Steers Global Realty Index. Det er bedre for en nybegynnerinvestor å mestre de populære S&P 500- eller MICEX-indeksene. Det er lettere å samle informasjon om dem og lettere å sammenligne statistikk.
Når du velger et fond, må du ta hensyn til tokriterier: størrelsen på kommisjonen og overholdelse av indeksen. Jo større fondet er, desto mindre sannsynlig vil det gå konkurs raskt. Generell informasjon om russiske fond og aksjefond presenteres på nettstedet til National League of Managers. Selv om det ved lov er alle stiftelser pålagt å regelmessig rapportere om resultatene av sitt arbeid, er det likevel verdt å sjekke regnskapet på stiftelsens nettsted etter å ha valgt en bestemt organisasjon.
Det er også viktig å være oppmerksom på minimuminnskudd. Du kan bli medlem av VTB - MICEX Index for 5.000 rubler, og BCS - MICEX - for 50.000 rubler. Russiske fond tar høyere avgifter enn amerikanske fond. Godtgjørelsen inkluderer provisjon av fondet, depositaren, revisor, registrator, takstmann og de utgiftene som er tilbakebetalt. Deres maksimale størrelse er stavet i selve kontrakten. For eksempel er det 3,7% på VTB. Først etter en detaljert analyse av all informasjon, bør det tas en beslutning om hvordan du skal investere.
