Formula de rambursare a proiectului este una dintreindicatori importanți în evaluarea sa. Perioada de rambursare pentru investitori este fundamentală. În general, caracterizează cât de lichid și profitabil este proiectul. Pentru a determina corect investiția optimă, este important să înțelegem cum se obține și se calculează indicatorul.
Unul dintre cei mai importanți indicatori în determinareaeficiența investiției - perioada de recuperare. Formula sa arată în ce perioadă de timp veniturile din proiect vor acoperi toate costurile unice pentru acesta. Metoda face posibilă calcularea timpului de returnare a fondurilor, pe care investitorul îl corelează apoi cu perioada sa rentabilă și acceptabilă din punct de vedere economic.
Analiza economică implică utilizareadiverse metode în calculul indicatorilor menționați. Se folosește dacă se efectuează o analiză comparativă pentru a determina cel mai profitabil proiect. Este important să nu fie folosit ca principal și unic parametru, ci să fie calculat și analizat împreună cu restul, arătând eficacitatea uneia sau altei opțiuni de investiții.
Calculul termenului de rentabilitate a fondurilor ca principal indicator poate fi aplicat în cazul în care compania vizează o rentabilitate rapidă a investiției. De exemplu, atunci când alegeți modalități de îmbunătățire a companiei.
Toate celelalte lucruri fiind egale, proiectul cu cea mai scurtă perioadă de returnare este acceptat pentru implementare.
Rentabilitatea investiției - O formulă care demonstreazănumărul perioadelor (ani sau luni) pentru care investitorul își va restitui integral investiția. Cu alte cuvinte, acesta este termenul pentru rambursare. Trebuie reamintit faptul că perioada menționată ar trebui să fie mai scurtă decât perioada de timp în care sunt utilizate împrumuturile externe.
Perioada de rambursare (formula de utilizare) presupune cunoașterea următorilor indicatori:
Și pentru a calcula rentabilitatea actualizată a investiției, este important să se ia în considerare:
Se determină perioada de rentabilitate a investițiilorluând în considerare natura încasării venitului net pentru proiect. Dacă se presupune că fluxurile de numerar vin uniform pe întreaga durată a proiectului, perioada de recuperare, a cărei formulă este prezentată mai jos, poate fi calculată după cum urmează:
T = I / D
Unde T este perioada de rentabilitate a investiției;
Și - atașamente;
D este suma totală a profitului.
În acest caz, suma totală a venitului este alcătuită din profit net și amortizare.
Înțelegeți cât de adecvat este consideratproiectul, atunci când se utilizează această metodologie, va fi ajutat de faptul că valoarea rezultată a perioadei de rentabilitate a fondurilor investite ar trebui să fie mai mică decât cea stabilită de investitor.
În condițiile reale ale proiectului, investitorul îl abandonează dacă perioada de returnare a investițiilor este mai mare decât valoarea limită specificată de acesta. Sau caută modalități de a reduce perioada de rambursare.
De exemplu, un investitor investește 100 de mii de ruble într-un proiect. Venituri din proiect:
În primele două luni, proiectul nu a dat roade, deoarece 25 + 35 = 60 de mii de ruble, ceea ce este mai mic decât valoarea investiției. Astfel, se poate înțelege că proiectul a dat roade în trei luni, din moment ce 60 + 45 = 105 mii ruble.
Avantajele metodei descrise mai sus sunt:
În general, pentru acest indicator, este posibil să se calculeze șiriscul investiției, deoarece există o relație inversă: dacă perioada de recuperare, a cărei formulă este indicată mai sus, scade, riscul proiectului scade, de asemenea. În schimb, odată cu creșterea perioadei de așteptare pentru rentabilitatea investiției, riscul crește, de asemenea - investiția poate deveni nerambursabilă.
Dacă vorbim despre neajunsurile metodei, atunci ele disting între: inexactitatea calculului, deoarece factorul timp nu este luat în considerare la calcularea acestuia.
De fapt, încasările care vor fi primite în afara perioadei de returnare nu afectează în niciun fel perioada sa.
Pentru a calcula corect indicatorul,prin investiție este important să se înțeleagă costurile de formare, reconstrucție, îmbunătățire a mijloacelor fixe ale întreprinderii. Ca urmare, efectul lor nu poate veni imediat.
Un investitor atunci când investește bani înîmbunătățirea oricărei direcții, trebuie să înțeleagă faptul că numai după ceva timp va primi o valoare non-negativă a fluxului de numerar al capitalului. Din această cauză, este important să se utilizeze metode dinamice în calculele care reduc fluxurile, aducând prețul banilor la un moment dat.
Necesitatea unor astfel de calcule complexe se datorează faptului că prețul banilor la începutul investiției nu coincide cu valoarea banilor la sfârșitul proiectului.
Perioada de recuperare, a cărei formulă este prezentată mai jos, presupune că factorul timp este luat în considerare. Acesta este calculul VAN - Valoarea actuală netă. Calculul se efectuează conform formulei:
T = IC / FV,
unde T este perioada de rambursare;
IC - investiția proiectului;
FV este venitul planificat pentru proiect.
Aceasta ia în considerare valoarea banilor viitori și, prin urmare, venitul planificat este actualizat utilizând rata de actualizare. Această rată include riscurile proiectului. Dintre acestea, se pot distinge principalele:
Toate acestea sunt determinate ca procent și sunt rezumate. În acest caz, rata de actualizare este determinată după cum urmează: rata de rentabilitate fără risc + toate riscurile pentru proiect.
Dacă veniturile din implementarea proiectului sunt diferite în fiecare an, recuperarea costurilor, a cărei formulă este discutată în acest articol, este determinată în mai mulți pași.
Perioada de rambursare, a cărei formulă a fostdiscutat mai sus, arată pentru ce perioadă de timp va avea loc o rentabilitate completă a investiției și va veni momentul în care proiectul va începe să genereze venituri. Se alege opțiunea investițiilor, care are cea mai scurtă perioadă de rentabilitate.
Pentru calcul, se folosesc mai multe metode, care au propriile caracteristici. Cel mai simplu este să împărțiți suma costurilor la suma veniturilor anuale pe care le aduce proiectul finanțat.
