În practica străină, termenul „hedge fund”a fost folosit de peste 50 de ani, dar chiar și acum multor profesioniști le este greu să dea o definiție exactă a acestei instituții financiare. Problema constă în varietatea de strategii și instrumente pe care diverse fonduri speculative le utilizează ca subiecte ale activităților de investiții, astfel încât devine incredibil de dificil să se încadreze toate activitățile lor într-o singură definiție.
Cea mai importantă diferență față de cea tradiționalăfonduri de investiții - capacitatea de a utiliza strategii alternative, cum ar fi vânzarea în lipsă. Aceasta înseamnă că randamentele fondului speculativ sunt mult mai puțin corelate cu direcția pieței decât cele normale. În plus, un fond speculativ este capabil să obțină profit, inclusiv pe o piață în scădere, să investească nu numai în valori mobiliare, ci și în valute și instrumente derivate, astfel încât industria fondurilor speculative este foarte eterogenă în ceea ce privește analiza modului în care alții își conduc strategiile. forme de obiecte și subiecte ale activității investiționale.
Responsabilitatea subiecților activităților de investiții și, în special, a grupurilor de fonduri speculative, reflectă măsura în care subiecții activităților de investiții sunt supuși anumitor riscuri.
Investițiile pe piața financiară rusăpoate fi clasificat ca un grup de tehnologii și strategii pentru investiții pe piețele emergente. Distribuirea eficacității fondurilor speculative utilizând această strategie are nu numai o abatere standard ridicată, ci și o kurtoză ridicată. Investitorii tradiționali sunt supuși acestei tendințe la fel ca fondurile speculative.
În mod tradițional, fondurile speculative sunt considerate financiareinstituții cu risc ridicat și au fost inițial destinate persoanelor cu valoare netă ridicată. Interesul principal al investitorilor instituționali în fondurile speculative a apărut după trei ani de piață urinară în 2000-2002, când piețele de acțiuni și obligațiuni nu erau profitabile, spre deosebire de industria fondurilor speculative. O situație similară se observă acum, când cei mai mari investitori instituționali încep să caute oportunități de a investi în fonduri speculative.
Pentru a analiza posibilitatea reducerii riscului de portofoliuinvestind într-un fond speculativ, ne putem imagina un fond ipotetic care este alcătuit în întregime din fondul mutual „X”. Probabil că acest fond de investiții poate avea ca scop obținerea unui profit datorită conjuncturii valorii de piață și asigurat prin creșterea acestuia atunci când investește în diferite tipuri de instrumente de datorie, în principal în obligațiuni de diferite tipuri și scopuri. Alegerea tipurilor specifice de valori mobiliare pentru implementarea unei astfel de strategii se bazează pe o analiză detaliată a caracteristicilor de credit ale emitentului, luând în considerare cât de probabile sunt perspectivele unei reevaluări pozitive suplimentare a gradului de risc de credit, precum și o creștere în rating în mediul de piață, sunt. Astfel, întrucât obiectul investiției este obligațiunile, indicatorii de risc ai acestui fond de investiții sunt mai mici decât cei din indicele RTS.
Analiza arată că fondurile speculative ar trebui și potconsiderat ca un instrument de investiții pe care subiecții activităților de investiții îl pot implementa pentru a crește semnificativ profitabilitatea portofoliului și pentru a reduce riscurile. Există un potențial extraordinar pentru managerii de fonduri speculative de a-și diversifica în mod sistematic portofoliul, ținând seama de corelația dintre fondurile speculative utilizând diferite strategii și instrumente, pentru a realiza o reducere semnificativă a riscului și pentru a îmbunătăți raportul risc / recompensă.
Utilizarea unor astfel de tehnologii și resurse extinde, de asemenea, variabilitatea acțiunilor de investiții pentru părțile interesate.
