Optimizare financiară, de producție șiprocesele de investiții sunt de neconceput fără o analiză calitativă. Pe baza datelor studiilor și rapoartelor, se realizează procesul de planificare, sunt eliminați factorii nefavorabili care împiedică dezvoltarea.
Unul dintre tipurile de evaluare a eficacității activităților financiare este calculul fluxul de numerar. Formulă iar caracteristicile aplicării acestei tehnici vor fi prezentate mai jos.
Formula fluxului de numerar calculat conform anumitortehnici. Scopul unei astfel de analize este de a determina sursele de primire a fondurilor în organizație, precum și consumul acestora pentru a calcula deficitul sau excesul de bani pentru perioada de studiu.
Să efectueze un astfel de studiu asupracompania generează un extras de numerar. De asemenea, se întocmește o estimare adecvată. Cu ajutorul acestor documente, este posibil să se stabilească dacă fondurile disponibile sunt suficiente pentru a organiza o investiție deplină, activitatea financiară a companiei.
Cercetările efectuate vă permit să determinațidacă organizația este dependentă de surse externe de capital. De asemenea, analizează dinamica intrării și ieșirii de fonduri în contextul fiecărui tip de activitate. Acest lucru vă permite să dezvoltați o politică de dividende, să o prognozați în perioada viitoare. Analiza fluxului de numerar urmărește să determine solvabilitatea financiară reală a organizației, precum și prognoza acesteia pe termen scurt.
Fluxul de numerar, formula de calcul care este prezentat în diferite metode,necesită o analiză corectă pentru a putea gestiona eficient. În cazul cercetării prezentate, organizația are ocazia de a menține un echilibru al resurselor sale financiare în perioada curentă și planificată.
Fluxurile de numerar trebuie sincronizate între eleora și volumul de sosire. Datorită acestui fapt, este posibil să se obțină indicatori buni de dezvoltare a companiei, stabilitatea sa financiară. Un grad ridicat de sincronizare a fluxurilor de intrare și ieșire vă permite să accelerați implementarea sarcinilor într-o perspectivă strategică, pentru a reduce nevoia de surse de finanțare plătite (de credit).
Managementul fluxului financiar permiteoptimizarea consumului de resurse monetare. Nivelul de risc în acest caz este redus. Un management eficient va ajuta la evitarea insolvenței companiei și la creșterea stabilității financiare.
Există 8 criterii principale prin care puteți grupa fluxurile de numerar în categorii. Luând în considerare metoda prin care s-a făcut calculul, distingeți între brut și Fluxul de numerar net. Formulă pentru prima abordare, aceasta presupune însumarea tuturor fluxurilor de numerar ale întreprinderii. A doua tehnică ține cont de diferența dintre venituri și cheltuieli.
În funcție de scara influenței asupra activității economice a organizației, se distinge fluxul general pentru companie, precum și componentele acesteia (pentru fiecare divizie și operațiuni economice).
După tipul de activitate, există grupuri de producție (operaționale), financiare și de investiții. În direcția mișcării, se distinge un flux pozitiv (de intrare) și negativ (de ieșire).
Având în vedere suficiența fondurilor, existăexcedentul și lipsa de fonduri. Calculul poate fi efectuat în perioada curentă sau de planificare. De asemenea, fluxurile pot fi clasificate în grupuri discrete (unice) și regulate. Capitalul poate intra și ieși din organizație în același interval de timp sau haotic.
Unul dintre indicatorii cheie din analiza prezentată este Fluxul de numerar net. Formulă acest coeficient se aplică atunci când investițiaanaliza activităților. Acesta oferă cercetătorului informații despre starea financiară a companiei, capacitatea sa de a-și crește valoarea de piață și atractivitatea pentru investitori.
Fluxul de numerar net este calculat ca diferențăîntre finanțele care au intrat și au părăsit organizația pentru perioada de timp selectată. Aceasta este de fapt suma dintre indicatorii de performanță financiară, operațională și investițională.
Informații despre dimensiunea și natura acestui indicatorutilizate la luarea deciziilor strategice de către proprietarii organizației, investitori și companii de credit. În acest caz, devine posibil să se calculeze dacă este recomandabil să se investească în activitățile unei anumite întreprinderi sau într-un proiect pregătit. Coeficientul prezentat este luat în considerare la calcularea valorii întreprinderii.
Raportul fluxului de numerar, formula care se folosește practic în calculetoate organizațiile mari, vă permite să gestionați eficient fluxurile financiare. Pentru calcule, va fi necesar să se determine suma fondurilor primite și retrase pentru o perioadă specificată, principalele componente ale acestora. De asemenea, este defalcat în funcție de tipul de activitate care generează o anumită mișcare de capital.
Calculul indicatorilor se poate face în doicăi. Se numesc metode indirecte și directe. În al doilea caz, se iau în considerare datele conturilor organizației. Componenta fundamentală pentru realizarea unui astfel de studiu este indicatorul veniturilor din vânzări.
Metoda de calcul indirect presupuneutilizați pentru analiza elementelor din bilanț, precum și a situației veniturilor și cheltuielilor întreprinderii. Pentru analiști, această metodă este mai informativă. Vă va permite să determinați relația dintre profitul din perioada de studiu și suma de bani a companiei. Influența modificărilor activelor bilanțului asupra indicatorului profitului net poate fi luată în considerare și atunci când se utilizează metodologia prezentată.
Dacă calculul se face într-un anumit moment al perioadei de funcționare, se determină fluxul de numerar curent. Formulă este destul de simplu:
NPV = NPO + NPF + NPI, unde NPV - flux net de numerar în perioada de studiu, NPO - flux din activități operaționale, NPF - din tranzacții financiare, NPI - în contextul activităților de investiții.
Pentru a determina indicatorul fluxului de numerar net, trebuie să utilizați formula:
NPD = VDP - IDP, unde VDP este fluxul de intrare de bani, IDP este fluxul de ieșire de fonduri.
În acest caz, calculul se face pentru unul saumai multe perioade de facturare. Este o formulă simplă. Componentele fiecărui tip de activitate trebuie calculate separat. În acest caz, este necesar să se ia în considerare toate componentele.
Majoritatea fondurilor organizației aflate la dispoziția companiei în acest moment provin din fluxul de numerar operațional. Formulă calculul indicatorului net al mișcării fondurilor (a fost prezentat mai sus) ia în considerare în mod necesar această valoare.
Pentru a calcula indicatorul SIP, se aplică o anumită formulă:
PRI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - BCA, unde VOS este încasările obținute din utilizarea mijloacelor fixe, PNA reprezintă venituri din vânzarea de active necorporale, PDFA este venituri din vânzarea de active financiare pe termen lung, RA este venituri din vânzarea de acțiuni, DP este dobândă și dividende, POS este dobândit active fixe, RUP - work-in-progress, PNA - achiziționarea de active necorporale, PDFA - achiziționarea de active financiare pe termen lung, BCA - valoarea acțiunilor proprii răscumpărate.
Formula fluxului de numerar folosește datele privind fluxul de numerar net. Calculul se face conform următoarei formule:
PPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - DA,unde WFD - finanțare externă suplimentară, DDCR - împrumuturi pe termen lung atrase suplimentar, DKKR - împrumuturi pe termen scurt atrase suplimentar, BCF - finanțare țintită irecuperabilă, VDKD - plăți de datorii pe împrumuturi pe termen lung, VKKD - plăți pe împrumuturi pe termen scurt, DA - plăți de dividende către acționari.
Metoda de calcul indirect vă permite, de asemenea, să determinați rețeaua fluxul de numerar. Formula de echilibru presupune efectuarea de ajustări. Pentru aceasta, sunt utilizate date privind deprecierea, modificările structurii și numărul pasivelor și activelor curente.
Profitul net din activități operaționale este calculat utilizând următoarea formulă:
NPO = PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, unde PE -profitul net al întreprinderii, AOC - deprecierea activelor fixe, ANA - amortizarea activelor necorporale, DZ - modificarea conturilor de primit în perioada de studiu, Z - modificarea stocurilor, KZ - modificarea numărului de conturi de plătit, RF - modificarea capitalului de rezervă.
Indicatorul fluxului de numerar net este direct afectat de modificările valorii pasivelor și activelor curente ale companiei.
Unii analiști folosesc indicatorul în procesul de studiere a situației financiare a unei organizații flux de numerar gratuit. Formulă calculul indicatorului prezentat este luat în considerare în două aspecte principale. Distingeți între fluxul de numerar liber al companiei și capitalul.
În primul caz, se ia în considerare indicatorulactivitățile de exploatare ale companiei. Din aceasta se deduce investiția de capital fix. Acest indicator furnizează informații analistului cu privire la suma de finanțare care rămâne la dispoziția companiei după investirea în active. Metodologia prezentată este utilizată de investitori pentru a determina fezabilitatea finanțării activităților companiei.
Fluxul de numerar gratuit de capital implicădeduceți din suma totală a finanțelor companiei numai investițiile proprii. Acest calcul este utilizat cel mai adesea de acționarii companiei. Această tehnică este utilizată în procesul de evaluare a valorii acționarilor unei organizații.
Pentru a asorta plățile financiare viitoare custarea curentă a valorii, se aplică metoda de actualizare. Această tehnică ține cont de faptul că pe termen lung banii își pierd treptat valoarea față de starea actuală a prețului. Prin urmare, analiza folosește flux de numerar actualizat. Formulă conține și un coeficient special. Se înmulțește cu suma fluxului de numerar. Acest lucru permite corelarea calculului cu rata inflației curente.
Factorul de reducere este determinat de formula:
K = 1 / (1 + SD) VP, unde SD este rata de actualizare, VP este perioada de timp.
Rata de actualizare este una dintrecele mai importante elemente din calcul. Caracterizează ce venit va primi investitorul atunci când își investește fondurile într-un anumit proiect. Acest indicator conține informații despre inflație, profitabilitate în contextul operațiunilor fără risc, profit din creșterea riscului. De asemenea, la calcul, se iau în calcul rata de refinanțare, costul (media ponderată) a capitalului și dobânzile la depozit.
La stabilirea stării financiare a organizației, acestea țin cont flux de numerar actualizat. Formulă poate ignora acest calcul dacă indicatorul este pe termen scurt.
Procesul de optimizare a fluxului de numerar implică stabilirea unui echilibru între cheltuielile și veniturile companiei. Deficitul și surplusul afectează negativ starea financiară și stabilitatea organizației.
Când există un deficit de fonduriindicatorii de lichiditate sunt în scădere. De asemenea, solvabilitatea scade. Excedentul de fonduri implică o depreciere efectivă a fondurilor neutilizate temporar din cauza inflației. Prin urmare, conducerea companiei trebuie să echilibreze cantitatea fluxurilor de intrare și ieșire.
Având în vedere ceea ce constituie formula fluxului de numerar definiția acestuia, puteți lua decizii cu privire la modul de optimizare a acestui indicator.
