У страној пракси термин „хедге фонд“користи се више од 50 година, али чак и сада је многим стручњацима тешко дати тачну дефиницију ове финансијске институције. Проблем лежи у разноликости стратегија и инструмената које разни хеџ фондови користе као предмете инвестиционих активности, па постаје невероватно тешко уклопити све њихове активности у једну дефиницију.
Њихова најважнија разлика од традиционалнихинвестициони фондови - способност употребе алтернативних стратегија, попут кратке продаје. То значи да су приноси хеџ фонда много мање повезани са тржишним смерима од уобичајених. Поред тога, хеџ фонд је у стању да оствари профит, укључујући на падајућем тржишту, не улаже само у хартије од вредности, већ и у валуте и деривате, па је индустрија хеџ фондова врло хетерогена у погледу анализе начина на који други спроводе своје стратегије. облици предмета и субјекти инвестиционе активности.
Одговорност субјеката инвестиционих активности, а посебно група хедге фондова, одражава у којој мери су субјекти инвестиционих активности изложени одређеним ризицима.
Улагање на руско финансијско тржиштемогу се приписати групи технологија и стратегија за улагање на тржишта у развоју. Расподела ефикасности хеџ фондова који користе ову стратегију има не само високу стандардну девијацију, већ и високу куртозу. Традиционални инвеститори подлежу овом тренду на исти начин као и хеџ фондови.
Традиционално се хеџ фондови сматрају финансијскимвисоко ризичне институције и првобитно су биле намењене појединцима са високим нето приходом. Главни интерес институционалних инвеститора за хедге фондове појавио се након три године медвеђег тржишта у периоду 2000-2002, када тржишта акција и обвезница нису била профитабилна, за разлику од индустрије хеџ фондова. Слична ситуација се примећује и сада, када највећи институционални инвеститори почињу да траже могућности за инвестирање у хеџ фондове.
Анализирати могућност смањења портфељног ризикаулагањем у хедге фонд, може се замислити хипотетички фонд који се у потпуности састоји од узајамног фонда „Кс“. Овај инвестициони фонд може претпоставити да може бити усмерен на остваривање добити захваљујући коњуктури тржишне вредности, а може се обезбедити његовим повећањем приликом инвестирања у разне врсте дужничких инструмената, пре свега у обвезнице различитих врста и намена. Избор специфичних врста хартија од вредности за спровођење такве стратегије заснован је на детаљној анализи кредитних карактеристика издаваоца, узимајући у обзир колико су вероватноће за додатну позитивну поновну процену степена кредитног ризика, као и повећање у рејтингу у тржишном окружењу, су. Дакле, пошто су предмет улагања обвезнице, показатељи ризика овог инвестиционог фонда су нижи од показатеља РТС индекса.
Анализа показује да хеџ фондови треба и могусматра се инвестиционим инструментом који субјекти инвестиционих активности могу применити како би значајно повећали профитабилност портфеља и смањили ризике. Постоји огроман потенцијал за менаџере хеџ фондова да систематски диверзификују свој портфељ, узимајући у обзир корелацију између хеџ фондова користећи различите стратегије и инструменте, како би постигли значајно смањење ризика и побољшали однос ризика / награде.
Употреба таквих технологија и ресурса такође у великој мери проширује варијабилност инвестиционих акција за заинтересоване стране.
