Оптимизација финансијских, производних иинвестициони процеси су незамисливи без квалитативне анализе. На основу података студија и извештаја, спроводи се процес планирања, уклањају се неповољни фактори који ометају развој.
Једна од врста процене ефикасности финансијских активности је прорачун проток новца. Формула а карактеристике примене ове технике биће представљене у наставку.
Формула новчаног тока израчунато према одређенимтехнике. Сврха такве анализе је да се утврде извори прилива готовине у организацију, као и њихови издаци за израчунавање дефицита или вишка новца за студијски период.
Да би се спровела таква студија накомпанија генерише извештај о новчаном току. Такође се израђује одговарајућа процена. Уз помоћ таквих докумената могуће је утврдити да ли су расположива средства довољна за организовање пуноправне инвестиционе, финансијске активности компаније.
Спроведено истраживање вам омогућава да утврдитеда ли је организација зависна од спољних извора капитала. Такође анализира динамику прилива и одлива средстава у контексту сваке врсте активности. То омогућава развој политике дивиденди и њену прогнозу у будућности. Анализа новчаног тока има за циљ да утврди стварну солвентност организације, као и њену прогнозу у кратком року.
Новчани ток, формула за израчунавање која је представљена на разне начине,захтева тачну анализу како би се могло ефикасно управљати. У случају представљене студије, организација добија прилику да одржи равнотежу својих финансијских средстава у текућем и планираном периоду.
Новчани токови морају бити синхронизованињегово време доласка и обим. Захваљујући томе, могуће је постићи добре показатеље развоја компаније, њене финансијске стабилности. Висок степен синхронизације улазних и излазних токова омогућава вам да убрзате спровођење задатака у стратешкој перспективи, смањите потребу за плаћеним (кредитним) изворима финансирања.
Управљање финансијским токовима омогућаваоптимизирати потрошњу новчаних средстава. Ниво ризика у овом случају је смањен. Ефикасно управљање омогућиће избегавање несолвентности компаније и повећање финансијске стабилности.
Постоји 8 главних критеријума по којима можете груписати новчане токове у категорије. Узимајући у обзир методологију по којој је израчун извршен, разликовати бруто и Нето прилив готовине. Формула за први приступ укључује сажимање свих новчаних токова предузећа. Друга техника узима у обзир разлику између прихода и трошкова.
Према скали утицаја на економску активност организације, разликује се заједнички ток за предузеће, као и његове компоненте (за сваку поделу и економске операције).
По врсти делатности постоје производне (оперативне), финансијске и инвестиционе групе. У смеру кретања разликује се позитиван (долазни) и негативни (одлазни) проток.
С обзиром на довољност средстава, постојевишак и недостатак средстава. Прорачун се може извршити у текућем или планском периоду. Такође, токови се могу класификовати у дискретне (једнократне) и регуларне групе. Капитал може да улази и одлази из организације у истом временском интервалу или хаотично.
Један од кључних показатеља у приказаној анализи је Нето прилив готовине. Формула овај коефицијент се примењује када је инвестицијаанализа активности. Пружа истраживачу информације о финансијском стању предузећа, његовој способности да повећа тржишну вредност и атрактивности за инвеститоре.
Нето новчани ток израчунава се као разликаизмеђу средстава која су ушла и изашла из организације за изабрани временски период. То је заправо збир између показатеља финансијских, оперативних и инвестиционих активности.
Информације о величини и природи овог показатељакористи се приликом доношења стратешких одлука од стране власника организације, инвеститора и кредитних компанија. У овом случају постаје могуће израчунати да ли је препоручљиво улагати у активности одређеног предузећа или у припремљени пројекат. Приказани коефицијент се узима у обзир приликом израчунавања вредности предузећа.
Однос новчаног тока, формула која се у прорачунима користи практичносвим великим организацијама, омогућава вам ефикасно управљање финансијским токовима. За прорачуне ће бити потребно одредити износ примљених и повучених средстава за одређени период, њихове главне компоненте. Такође се рашчлањује према врсти активности која генерише одређено кретање капитала.
Израчун показатеља може се извршити у два деланачине. Они се називају индиректним и директним методама. У другом случају, узимају се у обзир подаци рачуна организације. Основна компонента за спровођење такве студије је показатељ прихода од продаје.
Индиректна метода израчунавања претпостављаупотреба за анализу ставки биланса стања, као и извештаја о приходима и расходима предузећа. За аналитичаре је ова метода информативнија. Омогућиће вам да утврдите везу између добити у студијском периоду и новчаног износа предузећа. Утицај промена билансне активе на показатељ нето добити такође се може узети у обзир када се користи представљена методологија.
Ако се прорачун врши у одређеном тренутку оперативног периода, он се утврђује текући новчани ток. Формула довољно је једноставно:
НПВ = НПО + НПФ + НПИ, где је НПВ нето новчани ток у истраживаном периоду, НПО је ток из оперативних активности, НПФ - из финансијских трансакција, НПИ - у контексту инвестиционих активности.
Да бисте одредили показатељ нето новчаног тока, морате користити формулу:
НПД = ВДП - ИДП, где ВДП - долазни ток новца, ИДП - одлазни ток средстава.
У овом случају прорачун се врши за једну илинеколико обрачунских периода. То је једноставна формула. Компоненте сваке врсте активности морају се израчунати одвојено. У овом случају потребно је узети у обзир све компоненте.
Главнина средстава организације којима компанија тренутно располаже потиче из Оперативни новчани ток. Формула израчунавање нето показатеља кретања средстава (представљено је горе) нужно узима у обзир ову вредност.
За израчунавање СИП индикатора примењује се одређена формула:
ПРИ = ВОС + ПНА + ПДФА + РА + ДП - ПОС + ОНП -ПНА - ПДФА - БЦА, где је ВОС приход примљен од употребе основних средстава, ПНА је приход од продаје нематеријалне имовине, ПДФА је приход од продаје дугорочне финансијске имовине, РА је приход од продаје акција, ДП је камата и дивиденда, ПОС се стиче основна средства, РУП - недовршена производња, ПНА - куповина нематеријалне имовине, ПДФА - куповина дуготрајне финансијске имовине, БЦА - вредност откупљених сопствених акција.
Формула новчаног тока користи податке о нето финансијском току. Прорачун се врши према следећој формули:
ППФ = ДВФ + ДДКР + ДККР + БЦФ - ВДКД - ВККД - ДА,где су ВФД - додатно спољно финансирање, ДДЦР - додатно привукли дугорочне кредите, ДККР - додатно привукли краткорочне кредите, БЦФ - неповратно циљано финансирање, ВДКД - исплате дуга по дугорочним зајмовима, ВККД - исплате по краткорочним зајмовима, ДА - исплате дивиденде акционарима.
Индиректна метода израчунавања такође вам омогућава да одредите нето проток новца. Формула равнотеже укључује извршавање прилагођавања. За то се користе подаци о амортизацији, променама у структури и броју текућих обавеза и активе.
Нето добит из пословних активности израчунава се према следећој формули:
НПО = ПЕ + АОС + АНА - ДЗ - З - КЗ + РФ, где је ПЕ -нето добит предузећа, АОЦ - амортизација основних средстава, АНА - амортизација нематеријалне имовине, ДЗ - промена потраживања у истраживаном периоду, З - промена залиха, КЗ - промена броја обавеза, РФ - промена резервног капитала.
На индикатор нето новчаног тока директно утичу промене вредности текућих обавеза и имовине предузећа.
Неки аналитичари користе индикатор у процесу проучавања финансијског стања организације Слободан ток готовине. Формула израчунавање приказаног показатеља разматра се у два главна аспекта. Разликовати слободни новчани ток предузећа и капитала.
У првом случају се разматра индикатороперативне активности предузећа. Од њега се одузима инвестиција у основни капитал. Овај индикатор пружа информације аналитичару о износу финансирања који остаје на располагању предузећу након улагања у имовину. Представљену методологију инвеститори користе за утврђивање изводљивости финансирања активности компаније.
Слободан новчани ток капитала подразумеваод укупног износа финансирања предузећа одузети само сопствене инвестиције. Ову калкулацију најчешће користе акционари компаније. Ова техника се користи у процесу процене акционарске вредности организације.
Да би се ускладила будућа финансијска плаћања сатренутно стање вредности примењује се метода дисконтовања. Ова техника узима у обзир да новац у будућности постепено губи на вредности у односу на тренутно стање цене. Стога анализа користи дисконтовани новчани ток. Формула садржи и посебан коефицијент. Помножава се са износом новчаног тока. Ово омогућава корелацију израчуна са тренутном стопом инфлације.
Фактор попуста одређује се формулом:
К = 1 / (1 + СД) ВП, где је СД дисконтна стопа, ВП је временски период.
Дисконтна стопа је једна однајважнији елементи у прорачуну. Карактерише приход који ће инвеститор добити када улаже своја средства у одређени пројекат. Овај показатељ садржи информације о инфлацији, профитабилности у контексту безризичног пословања, добити од повећаног ризика. Калкулације такође узимају у обзир стопу рефинансирања, трошак (пондерисани просек) капитала и камате на депозите.
При утврђивању финансијског стања организације узимају у обзир дисконтовани новчани ток. Формула може занемарити овај прорачун ако је индикатор краткорочан.
Процес оптимизације новчаног тока укључује успостављање равнотеже између трошкова и прихода компаније. Дефицити и вишкови негативно утичу на финансијско стање и стабилност организације.
Када недостаје средставапоказатељи ликвидности се смањују. Солвентност је такође на ниском нивоу. Вишак средстава подразумева стварну амортизацију привремено неискоришћених средстава услед инфлације. Због тога менаџмент компаније мора уравнотежити количину долазних и одлазних токова.
Размотривши шта чини формула новчаног тока по његовој дефиницији, можете доносити одлуке о томе како оптимизирати овај показатељ.
