РЕПО сделките могат да се нарекат нов етап в развитиетокредитиране. Те са по-удобна и надеждна версия на това. Ценните книжа обикновено са предмет на сделки от този тип, тъй като имат висока ликвидност и някои други предимства. В някои случаи предмет на сделката може да бъде недвижим имот или друго имущество. В допълнение, REPO сделките могат да се използват активно по време на борсовата търговия.
Трябва да се отбележи, че законът за ценните книжа („Напазар на ценни книжа", FZ), вече са направени необходимите допълнения за регулиране на провеждането на подобни операции. Това ги направи още по-надеждни и елиминира възможността за конфликтни ситуации между страните.
REPO сделките са процедури, при коитосе извършва продажба на всякакви ценности, придружена от обратното им изкупуване след определен период на цена, фиксирана към момента на сделката. Обратната покупка е задължителна, представляваща последния (втори) етап от сделката.
Стойността на ценностите, на които разчитат странитена първия етап от сделката, обикновено се различава от цената, според която ще се осъществи вторият етап. Разликата може да бъде както голяма, така и малка. Тази разлика, изразена като процент, се нарича РЕПО процент. Във всички случаи и двете стойности са фиксирани при приключване на сделката и не се променят след това.
Обхватът на REPO сделките е обширен.Използвани за първи път в началото на 20 век, сега те са подписани от огромен брой хора и организации навсякъде. Те станаха много популярни на междубанково ниво и могат да се сключват и от различни организации с банки или други организации.
Известни са примери, при които РЕПО сделкисключени за други цели. А именно, за получаване на заем, задълженията по който не са свързани с кредитен дълг и не се сумират с него на документално ниво. Тоест, чрез сключване на редица такива сделки, организацията може да получи значителна сума на свое разположение, но да няма кредитен дълг (по документи).
Кредитирането е основната целРЕПО сделки. Такива процедури са удобна алтернатива на конвенционалните схеми за кредитиране. Всъщност продавачът взема парите на купувача за временно ползване, като му продава ценности. На втория етап от сделката, след определен период от време, продавачът изкупува обратно същите ценности, като си връща собствеността върху тях, а купувачът - своите пари.
В случай, че продавачът не разполагасумата, необходима за обратно изкупуване на ценностите, те ще останат собственост на купувача. Ето защо подобни процедури се считат за най-надеждната опция за кредитиране. Допълнителното им предимство е фиксирана цена, която се определя в момента на сделката и на която продавачът ще трябва да откупи ценностите на втория етап.
По време на борсовата търговия някои участниципонякога се сблъскват с необходимостта да продадат активи, които не разполагат с налични. В този случай може да се сключи РЕПО сделка с лице, което разполага с необходимите активи. Участник в наддаването купува тези активи от него и ги препродава по свое усмотрение, отваряйки „къса“ позиция. С течение на времето "късата" позиция се затваря, в резултат на което стойностите се връщат на наддаващия, а той ги връща на първоначалния собственик, завършвайки репо сделката.
Първоначалните собственици обикновено саборсови брокери. Самите REPO транзакции първоначално са били сключени само с ценни книжа, но сега те могат да се извършват по отношение на стоки и ценни книжа, тъй като такива операции са най-удобният начин за брокерите да предоставят на търговците възможност да отварят „къси“ позиции.
Има много варианти за товапроцедури. За всяка група случаи страните могат да изберат най-подходящите условия на сделката. Основните условия, според които могат да се разграничат различните видове такива сделки, са времето и посоката.
Под условията се разбира времето, след което ще трябва да бъдат изпълнени задълженията по втория етап от сделката. Под ръководството - естеството на действията на всяка от страните на първия и втория етап на процедурата.
По посока могат да се разглеждат такива операциидиректен или обратен. Зависи каква роля играе всяка от страните на първия етап от сделката. Тоест за едната от страните сделката е пряка, а за другата – обратна.
Падежът е периодът, след който трябва да бъдат изпълнени задълженията от втория етап. На тази основа такива транзакции могат да бъдат в рамките на деня, спешни или отворени.
Една от характеристиките е какРЕПО сделките се осчетоводяват. Въпреки факта, че в хода на процедурата продажбата се извършва два пъти (първо от продавача на купувача и след това обратно), облага се само печалбата, получена от една от страните, поради разликата в платените суми за същите активи в първия и втория етап на сделката.
Освен това функциите на REPO бяха преди тованякои неясноти, на които страните следва да обърнат внимание. Впоследствие законът за ценните книжа беше надлежно изменен, поради което подобни неясноти бяха отстранени.
Основното предимство е минимумътриск. Ако една от страните не изпълни задълженията си на втория етап, парични средства или други ценности за точно същата сума ще останат на разположение на другата страна. Единственият източник на опасност може да бъде прекалено високата динамика на промените в стойността на тези стойности. В зависимост от ситуацията този фактор може да донесе както някаква допълнителна печалба, така и определени загуби.
Освен това, сред предимствата на REPO сделките е гъвкавостта на условията. Страните могат да изберат удобен за тях срок и да договорят цена, която да е приемлива за всяка от тях.
За страната, действаща на първия етап катокупувач, предимството е възможността да използва придобитите стойности за собствени цели, преди втория етап. Този процес понякога се нарича заемане на ценни книжа. Поради това предимство РЕПО транзакциите с ценни книжа и други активи са толкова широко разпространени в обменния бизнес.
Ако целта на операцията е издаванепаричен заем - купувачът действа като кредитор. Фактът, че ценностите стават негова собственост, служи като застраховка в случай, че кредитополучателят не изпълни задълженията си.
За страната, изпълняваща първия етаппродажбата на ценности, предимството е възможността да използвате получените средства по ваша преценка, преди втория етап от операцията. Благодарение на това предимство процедурите от този тип се превърнаха в отлична алтернатива на класическото кредитиране.
Когато става въпрос за издаване на заем в ценни книжа, продавачът ще бъде заемодател. Прехвърлянето на средства на негово разположение ще служи като застраховка в случай на невръщане на ценности от купувача.
