/ Нетна настояща стойност. Настояща стойност

Нетна настояща стойност. Настояща стойност

Съвременни икономически терминичесто е възможно да се намери термин като "нетна настояща стойност", т.е. прогнозната стойност, която се използва при сравняване на различни инвестиционни опции.

нетна настояща стойност
Един от най-важните и често срещанирешенията, взети от стопански субекти, са въпрос на инвестиции в други предприятия. Така че годишно милиони рубли се инвестират в заводи или оборудване, които ще функционират и ще донесат допълнителна печалба в продължение на много десетилетия. Потокът на пари в брой, който може да донесе инвестиции, често се различава в известна степен на несигурност. И ако растенията или фабриките вече са построени и не носят очакваните печалби, инвеститорът вече няма да може да ги разглобява и препродава, за да компенсира инвестицията. В този случай предприятието (инвеститорът) носи невъзстановими вреди.

терминология

Нетната настояща стойност етекущата сума на паричните средства, необходими за получаване в бъдещ доход, еквивалентен на неговия контрагент, получен от изпълнението на конкретен инвестиционен проект. Например, има депозит от 10%, след това 100 рубли ще донесат 110 рубли в края на годината. От гледна точка на ефективността на разходите анализ на приноса от $ 100 за депозит или инвестиционен проект, който може да донесе същите 110 рубли, настоящата стойност ще бъде същото.

Все още има индекс на рентабилност на инвестиционния проект - това е резултат от разделянето на нетната настояща стойност на общата сума на дисконтираните инвестиции (инвестиционни разходи).

Определяне на осъществимостта на инвестициите

настоящата стойност

При приемане на инвестиционен проект за повече отедна година печалбата от такива инвестиции може да бъде определена чрез привеждане на бъдещите получени средства в края на годината до датата на началото на проекта. Това определя нетната настояща стойност, която трябва да се "върне" на инвеститора. Тази сума се сравнява с планираните разходи, но при извършването на такава оценка е необходимо да се вземе под внимание "подводния камък" под формата на капитализиране на лихвите. Това означава, че дивидентите се изплащат на инвеститора веднъж, в края на годината, но банката може да плаща лихва месечно. По тази причина нетната настояща стойност при извършване на сравнителен анализ се определя от различни формули, а в случая на финансова институция е необходимо да се вземе предвид месечната ликвидност на депозита.

В икономическата литература може да се срещне итакава "академична" формулировка: нетната настояща стойност на инвестиционен проект е положително салдо на финансовите ресурси, получени от всички парични постъпления и разходи. Неговата сума се намалява до първоначалното време (датата на началото на изпълнението на инвестиционния проект).

Резултатът показва размера на паричната стойностсумата, която инвеститорът може да получи след изпълнението на проекта. Често текущата стойност отразява общата печалба на инвеститора, но в този случай остатъчната стойност на самия проект не трябва да се отчита.

Нетна настояща стойност на проекта: формула за изчисление

текущата стойност

Така че, когато изчисляваме този показател, се използват следните формули:

  • NPV = ОБЩО (CFт / (1 + u)т);
  • NPV = -IC + AMOUNT (CFт / (1 + u)т)

когато:

t е броят на годините;
КФ - плащане през t-години;
ИП - инвестиран капитал;
i е дисконтовият процент.

Фактори за дисконтиране

Нетната настояща стойност може надеждно да бъде измеренаТо се определя само, ако дисконтовият процент е правилно избран. Въз основа на стойността на този показател е възможно да се намерят съответните коефициенти за периода, за който се извършва анализът.

нетна настояща стойност на инвестиционен проект

Само в резултат на определянето на стойносттадоходите и паричните потоци, нетната настояща стойност може да бъде определена като разликата между тези две стойности. В резултат на това този показател може да бъде както положителен, така и отрицателен.

Нека да разгледаме по-подробно нейните значения:

  • положителната стойност ще покаже, че в периода на изчисление, паричните постъпления с намалена стойност ще надвишават същата сума на инвестицията и това допринася за стойността на предприятието;
  • Отрицателната стойност показва липсата на желаната норма на печалба, което води до известни загуби.

Разглеждане на варианти за алтернативни инвестиции

Често инвеститорите преди да инвестират собствените сиозначава в този или този проект си задават въпроса: какъв дисконтов процент трябва да се използва от предприятието при изчисляването на нетната настояща стойност? Отговорът зависи от наличието на алтернативни инвестиционни възможности. Например, понякога, вместо даден инвестиционен инвестиционен вариант, предприятието използва финансовите си ресурси, за да придобие различен вид капитал, който може да донесе повече печалба. Или бизнесът придобива облигации, които се характеризират с гарантирана наличност на собствена рентабилност.

Инвестиции с равни равнища на риск

нетна настояща стойност на проекта

Има такова нещо като "подобно"инвестиции. Това са инвестиции, които имат еднакво ниво на риск. От теорията е известно, че колкото по-висок е рискът от инвестиции, толкова по-висока е равнището на дохода и съответно нетната настояща стойност. Следователно алтернативните инвестиции в този проект са доходи, за които е вероятно да бъдат получени в същата сума като инвестицията в друг проект или актив със същото ниво на риск.

За да се оцени степента на инвестиционния риск,Да приемем съществуването на проект, който не е свързан с никакъв риск. След това като алтернативна цена на инвестицията се приема безрисков доход. Пример за такъв доход е покупката на държавни облигации. При изчисляване на проекта за десет години предприятието ще може да използва годишния лихвен процент за съответните държавни облигации.

Обобщавайки представения материал, това е необходимоТрябва да се отбележи, че този икономически показател доста успешно помага на инвеститора при определянето на възможността за инвестиране на свободни средства в определено производство.

хареса:
0
Популярни публикации
Духовното развитие
храна
ш