Πριν από κάθε οικονομικό διευθυντή υποχρεωτικήυπάρχει το πρόβλημα του καθορισμού της οικονομικής θέσης της εταιρείας. Αυτό, με τη σειρά του, αξιολογείται από διάφορες απόψεις, μία από τις σημαντικότερες από τις οποίες είναι η εκτίμηση της ρευστότητας. Για τους σκοπούς αυτούς, πραγματοποιείται αξιολόγηση της ρευστότητας του ισολογισμού και υπολογίζονται οι δείκτες ρευστότητας. Για τον υπολογισμό τους αξίζει να σταματήσουμε με περισσότερες λεπτομέρειες.
Το πρώτο βήμα είναι να καθορίσετε την τρέχουσα αναλογίαη ρευστότητα (διαφορετικά ο δείκτης συνολικής κάλυψης), που περιγράφει την ικανότητα του οργανισμού να καταβάλλει βραχυπρόθεσμο χρέος σε βάρος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Κατά συνέπεια, για να το προσδιορίσουμε, είναι απαραίτητο να διαιρέσουμε το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Κατά τη διάρκεια της πρακτικής δραστηριότητας, καθορίστηκε ότι η κανονική αξία αυτού του δείκτη θα πρέπει να αντιστοιχεί στο διάστημα από το 1 έως το 2. Μερικές φορές είναι πιο σωστό να μην εφαρμόζονται γενικά αποδεκτοί κανόνες, αλλά οι κανόνες ενός συγκεκριμένου κλάδου ή μάλιστα μιας συγκεκριμένης επιχείρησης. Για τον υπολογισμό του κανόνα απαιτείται ο διαχωρισμός του ποσού των βραχυπρόθεσμων οφειλών και του επιπέδου των αποθεματικών κατά το ποσό των βραχυπρόθεσμων οφειλών. Επιπλέον, ο δείκτης συνολικής κάλυψης είναι το ανώτατο όριο για έναν τέτοιο δείκτη, όπως ο γρήγορος λόγος.
Για τον υπολογισμό αυτού του συντελεστή, που είναι επίσηςονομάζεται ενδιάμεσος λόγος κάλυψης, είναι απαραίτητο να διαιρεθούν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, από τα οποία εξαιρούνται οι μετοχές, από το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Η γρήγορη ρευστότητα καθορίζει πόσο είναι σε θέση η εταιρεία να εξοφλήσει τα χρέη της, εάν εισπραχθούν όλες οι απαιτήσεις. Το κατώτερο όριο του δείκτη είναι 1 και το άνω, όπως ήδη αναφέρθηκε, είναι ο συνολικός λόγος κάλυψης.
Για μια σωστή εκτίμηση της οικονομικής κατάστασηςΕίναι απαραίτητο να υπολογιστεί με μεγαλύτερη ακρίβεια ο συντελεστής επείγουσας ρευστότητας. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί αποκλείοντας τα λιγότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία από τον υπολογισμό, αλλά και περισσότερα ρευστά. Εάν η εταιρεία αποστέλλει μέρος των προϊόντων της σε προπληρωμή, τότε αυτό το μερίδιο θα πρέπει να συμπεριληφθεί στον υπολογισμό. Από την άλλη πλευρά, είναι λογικό να μην λαμβάνονται υπόψη οι μη ρευστές χρηματοοικονομικές επενδύσεις και καθυστερήσεις, καθώς θα παραμορφώσουν την πραγματική εικόνα.
Η γρήγορη αναλογία δεν αντικατοπτρίζειτη δυνατότητα της εταιρείας να εξοφλήσει άμεσα τα χρέη της, οπότε είναι απαραίτητο να υπολογιστεί ο απόλυτος δείκτης ρευστότητας. Καθορίζεται από την αναλογία των πιο ρευστών περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, δηλαδή τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις της (εκτός από τις ρευστές) και τα μετρητά, και το ποσό των πιο επείγουσων υποχρεώσεων. Σύμφωνα με τη δυτική εμπειρία, μια επιχείρηση θα πρέπει να είναι σε θέση να εξοφλήσει αμέσως το 20-25 τοις εκατό των επειγόντων χρεών της, αλλά οι ρωσικές επιχειρήσεις σπάνια φτάνουν σε αυτό το επίπεδο. Η περιορισμένη πρόσβαση σε τίτλους υψηλής ρευστότητας, καθώς και η συχνή αποτυχία συμμόρφωσης με την πειθαρχία πληρωμών, έθεσαν το μέσο επίπεδο του υπό εξέταση δείκτη στη ρωσική πραγματικότητα σε 0,1.
Για την πληρωμή χρεών, μια επιχείρηση μπορεί να αναλάβειένα μέτρο όπως η πώληση αποθεμάτων. Το ποσό του μεριδίου των υποχρεώσεων που θα καλυφθεί σε αυτήν την περίπτωση καθορίζεται από τον δείκτη ρευστότητας κατά τη συγκέντρωση κεφαλαίων. Κανονικά, κυμαίνεται από 0,5 έως 0,7.
Οικονομικός διευθυντήςΟι επιχειρήσεις πρέπει να παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς τα επίπεδα αναλογίας ρευστότητας, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στον ακριβή υπολογισμό του λόγου της επείγουσας ρευστότητας. Για μια πληρέστερη εκτίμηση της κατάστασης, είναι λογικό να καταρτίσουμε ένα ισοζύγιο ρευστότητας, καθώς και να υπολογίσουμε άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες. Εάν ορισμένοι δείκτες δεν πληρούν τα πρότυπα ή έχουν αρνητική δυναμική, τότε είναι απαραίτητο να προσδιοριστούν οι λόγοι για αυτό και να ληφθούν μέτρα για τη σταθεροποίηση της κατάστασης.
