Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων ΠολιτειώνΗ Αμερική υποχρεώνει οποιαδήποτε τράπεζα στην Αμερική να σχηματίσει ένα συγκεκριμένο αποθεματικό μετρητών. Απαιτούνται για τη διεξαγωγή συναλλαγών με πελάτες. Αυτό είναι απαραίτητο σε περίπτωση που η πλειοψηφία των πελατών έχει αμέσως την επιθυμία να αποσύρει όλες τις καταθέσεις τους. Σε αυτήν την περίπτωση, το τραπεζικό ίδρυμα μπορεί απλά να μην έχει αρκετά χρηματοοικονομικά και, πιθανότατα, θα έρθει μια άλλη τραπεζική κρίση. Εξαιτίας αυτού, η Fed θέτει ένα συγκεκριμένο πλαίσιο για το ποσό των απαιτούμενων αποθεματικών, το μέγεθος του οποίου επηρεάζεται από το επιτόκιο FRS.
Οι τράπεζες ξοδεύουν έναν κολοσσιαίο αριθμόπράξεις, και καθένας από αυτούς προσπαθεί να αυξήσει τον όγκο τους για να αυξήσει το ανακτημένο κέρδος. Μερικές φορές οι πελάτες έρχονται χωρίς προειδοποίηση και αποσύρουν ένα μεγάλο χρηματικό ποσό, ως αποτέλεσμα του οποίου το επίπεδο των απαιτούμενων αποθεματικών ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος μειώνεται και παύει να συμμορφώνεται με τις οδηγίες της Fed. Αυτό θα προκαλέσει πολλά προβλήματα στην τράπεζα στο μέλλον.
Το επιτόκιο της Fed είναι το επιτόκιοΗ Κεντρική Τράπεζα της Αμερικής εκδίδει δάνεια σε αμερικανικές τράπεζες. Με αυτά τα δάνεια, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αυξάνουν το επίπεδο των αποθεματικών προκειμένου να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της Fed.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι τράπεζες δανείζονται μεταξύ τουςφίλος, αλλά εάν οι τράπεζες δεν έχουν την ευκαιρία να βοηθήσουν τον «συνάδελφό» τους, ο τελευταίος ισχύει για το FRS. Αυτό το δάνειο, σύμφωνα με το νόμο, πρέπει να εξοφληθεί την επόμενη μέρα. Η FRS έχει αρνητική στάση απέναντι σε τέτοια δάνεια. Εάν επίσης γίνουν πιο συχνές, η Fed έχει το δικαίωμα να σφίξει τις απαιτήσεις για υποχρεωτικά αποθεματικά.
Η ανάγκη του έχει ως εξής:Λειτουργεί ως βάση για τον υπολογισμό άλλων τιμών στην πολιτεία. Μαζί με αυτό, τα δάνεια FRS είναι δάνεια χαμηλού κινδύνου, επειδή εκδίδονται μόνο για μία νύχτα και μόνο σε τραπεζικά ιδρύματα με εξαιρετικό πιστωτικό ιστορικό.
Αν κοιτάξουμε τα χρηματιστήρια, η αύξησηποσοστά - αυτή είναι η αύξηση του κόστους κεφαλαίου του οργανισμού. Δηλαδή, για επιχειρήσεις των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, αυτή είναι μια αρνητική στιγμή. Είναι διαφορετικό για τα ομόλογα - η αύξηση των επιτοκίων οδηγεί σε μείωση του πληθωρισμού.
Η αγορά συναλλάγματος είναι λίγο πιο περίπλοκη, εδώ είναι το Fedεπηρεάζει μαθήματα από διάφορες οπτικές γωνίες. Φυσικά, υπάρχει μια πορεία, όλες οι συναλλαγές με νομίσματα το ακολουθούν. Αλλά αυτό είναι μόνο ένα μικρό μέρος του σχεδίου. Οι χρηματοοικονομικές ροές του κόσμου, οι οποίες είναι υπεύθυνες για τις περισσότερες από τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται στον κόσμο στην αγορά συναλλάγματος, ενεργούν ως ροές κεφαλαίου, οι οποίες προκαλούνται από την επιθυμία των επενδυτών να βρουν μεγάλη απόδοση των επενδύσεών τους. Λαμβάνοντας υπόψη τη θέση όλων των τύπων αγορών, συμπεριλαμβανομένων των δεδομένων για την αγορά κατοικιών και τον πληθωρισμό, σε οποιαδήποτε χώρα, η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου έχει τόσο θετικές όσο και αρνητικές επιπτώσεις στην κερδοφορία.
Πριν από αυτό, το επιτόκιο FRS αυξήθηκε στις 29 Ιουνίου 2006της χρονιάς. 2007-2008 Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε αργά μέχρι τη στιγμή που δεν πλησίασε τον μικρότερο δείκτη 0-0,25% το χειμώνα του 2008.
Σε τι θα οδηγήσει αυτή η δράση, θα εξετάσουμε παρακάτω.Η απόδοση της αγοράς εργασίας σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Αμερική είναι σήμερα η υψηλότερη και το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε κατά το ήμισυ από το 2009. Η Fed πιστεύει ότι η ανάκαμψη της αγοράς εργασίας έχει κάθε πιθανότητα να ωθήσει τον πληθωρισμό και τους υψηλότερους μισθούς, υποστηρίζοντας έτσι την οικονομία του κράτους.
Το 2007-2009. Στις Ηνωμένες Πολιτείες υπήρξε κρίση στην αγορά κατοικιών και στον τραπεζικό τομέα. Η Fed μπόρεσε τότε να εμποδίσει την οικονομία του κράτους από την κατάθλιψη.
Μπορεί η αμερικανική οικονομία να επιβιώσει σήμερα;αύξηση των επιτοκίων Fed; Οι αναλυτές εδώ κάνουν διαφορετικές υποθέσεις. Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η Fed μπόρεσε να διατηρήσει ομαλά την οικονομική θέση του κράτους. Και τότε η αύξηση του ρυθμού FRS κατά 0,25 μονάδες θα έχει ελάχιστο αντίκτυπο στην οικονομία των ΗΠΑ. Άλλοι επισημαίνουν ένα πολύ χαμηλό ποσοστό πληθωρισμού, υποστηρίζοντας ότι με αυτόν τον τρόπο, το FRS μπορεί να μειώσει τις παγκόσμιες αγορές και να δημιουργήσει προϋποθέσεις για αύξηση της ισοτιμίας του δολαρίου, εάν η Fed βιάζεται να λάβει απόφαση.
Πρόεδρος της Federal Reserveλέει ότι η αύξηση των επιτοκίων σχεδιάζεται να είναι ομαλή. Οι ειδικοί σε αυτόν τον τομέα πιστεύουν ότι ο ρυθμός ανάπτυξης θα είναι χαμηλότερος σε σύγκριση με την ώρα της τελευταίας συνόδου, η οποία ξεκίνησε το 2004. Ο τελικός δείκτης του προεξοφλητικού επιτοκίου δεν θα υπερβαίνει το 3%.
Είναι όλοι έτοιμοι για αλλαγή;Ορισμένες εταιρείες έχουν χρησιμοποιήσει χρόνο χαμηλού επιτοκίου για δανεισμό μέσω της αγοράς ομολόγων. Και τώρα λένε ότι δεν βλέπουν κανένα λόγο ανησυχίας σε μια μικρή αύξηση του ποσοστού, πιστεύοντας ότι η αγορά έχει ήδη καταφέρει να χρησιμοποιήσει όλες τις ευκαιρίες. Ταυτόχρονα, ένας μεγάλος αριθμός οργανισμών που διατηρούν μόνο με χαμηλά επιτόκια δεν θα είναι σε θέση να αντισταθούν στην ανάπτυξή τους, και έτσι θα έχουν προβλήματα μετά την αύξηση του κόστους δανεισμού.
Δίνοντας προσοχή στους επενδυτές, οι περισσότεροιΟι ειδικοί πιστεύουν ότι η Fed τους προειδοποίησε εκ των προτέρων για τις προθέσεις της, και οι έμποροι πιθανώς έχουν ήδη λάβει υπόψη τη μελλοντική ανάπτυξη των στρατηγικών τους. Ωστόσο, ορισμένοι εμπειρογνώμονες είναι πεπεισμένοι ότι θα εξακολουθήσει να υπάρχει αστάθεια από τόσο σοβαρές προσαρμογές στη νομισματική πολιτική, δεδομένου ότι ο δείκτης είναι μηδενικός για επτά χρόνια.
Ακολουθεί μια ματιά στο πώς το επιτόκιο της Fed μπορεί να έχει αντίκτυπο στις παγκόσμιες αγορές.
Οι περισσότεροι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι τα Αγγλικάη τράπεζα θα ακολουθήσει την Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα για να αυξήσει τα επιτόκια. Η ιστορία έχει δει περισσότερες από μία φορές πώς τα επιτόκια των ΗΠΑ και της Βρετανίας προσαρμόστηκαν ταυτόχρονα.
Σήμερα, η ανάπτυξη της οικονομίας του Foggy Albion είναι σταθερή, η ζήτηση εργασίας είναι υψηλή. Ο επικεφαλής της Τράπεζας της Αγγλίας τόνισε ότι, ίσως, η ανάπτυξη θα γίνει ομαλή.
Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας δεν θα είναι σε θέση να αποφύγει τα αρνητικάεπιρροές από την ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος και την αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου. Αυτό το γεγονός θα δημιουργήσει προβλήματα με τη δημιουργία διεθνών αποθεμάτων, τα οποία μειώθηκαν σε 365 δισεκατομμύρια δολάρια από πάνω από 500 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ειδικοί πιστεύουν ότι, φυσικά, η αύξηση των ποσοστώνθα επηρεάσει αρνητικά την οικονομία του κράτους μας. Αλλά αυτή η επιρροή δεν θα είναι τόσο ισχυρή σε σύγκριση με άλλες αναδυόμενες αγορές, καθώς, λόγω των κυρώσεων της Ρωσικής Ομοσπονδίας, δεν συνδέεται πλέον τόσο οικονομικά με τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την οικονομική θέση των κρατών της ΕΕ, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει αύξηση της αστάθειας και της απρόβλεπτης προβολής της αγοράς.
Επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και άλλοιΟι πολιτικοί πιστεύουν ότι το πρόσφατο κύμα αστάθειας στις παγκόσμιες αγορές θα έχει ισχυρό αρνητικό αντίκτυπο στην ανάκαμψη της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Σε απάντηση στο ερώτημα του τι θα συμβεί εάν η Fedθα αυξήσει τα ποσοστά, οι κινεζικές αρχές πιστεύουν ότι θα είναι σε θέση να αποφύγουν τον άμεσο αντίκτυπο στην οικονομία του κράτους από την αύξηση των επιτοκίων, και ο αντίκτυπος θα είναι μικρός.
Περιορισμένο επιτόκιο ομοσπονδιακού αποθεματικούΤο εύρος επηρεάζει την οικονομία του Μεσαίου Βασιλείου. Οι εσωτερικοί παράγοντες, για παράδειγμα, η μείωση της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων που κατασκευάζονται για εξαγωγή και υπερπαραγωγή, έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομία του κράτους.
Ο πληθωρισμός είναι επίσης σχεδόν μηδενικός εδώ. Επομένως, εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αρνηθεί την αυστηρότερη πολιτική, αργά ή γρήγορα θα εξακολουθεί να υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ των τιμών των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ιαπωνίας.
Σύμφωνα με ορισμένους ειδικούς, το ποσοστό αύξησηςΗ Fed θα το κάνει πιο ελκυστικό να κατέχει νομίσματα των ΗΠΑ Αλλά μαζί με αυτό, η αποδυνάμωση του ιαπωνικού νομίσματος θα επηρεάσει αρνητικά το μερίδιο των κερδών των εισαγωγέων και θα αυξήσει το μερίδιο των κερδών των μεγάλων εξαγωγέων.
Η ουσία ενός βήματος όπως η αύξηση του επιτοκίουΗ Fed πρόκειται να ξεπεράσει την εμφάνιση των «φυσαλίδων» της αγοράς, που προκαλούνται από την πολύ χαλαρή νομισματική πολιτική της Fed, η οποία εφαρμόζεται εδώ και πολύ καιρό.
Για να εκτιμήσετε την τρέχουσα κατάσταση, είναι καλύτερα να συμπεριφέρεστεαναδρομική ανάλυση. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί εδώ ότι ο προσδιορισμός των σταδίων της οικονομίας είναι μια πολύ υποκειμενική στιγμή. Το 2016 είναι πιθανό να πέσει στη μέση του οικονομικού κύκλου.
Ωστόσο, οι ειδικοί δεν αναμένουν δραστικές κινήσειςπλευρές της Fed. Υπάρχει όμως κίνδυνος σε μια αρκετά αργή ή σημαντικά αργή κίνηση ενός τέτοιου βήματος όπως η αύξηση του επιτοκίου FRS, το οποίο μπορεί να οδηγήσει σε ταχεία αύξηση του πληθωρισμού και ταχύτερη αύξηση των βασικών επιτοκίων της Fed, η οποία θα έχει εξαιρετικά αρνητική επίδραση στην η χρηματιστηριακή αγορά.
Συμπέρασμα σχετικά με το σκεπτικό για την αύξηση των επιτοκίων της FedΑυτό που θα οδηγήσει μπορεί να διατυπωθεί ως εξής: πριν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα ανακοινώσει αύξηση των επιτοκίων, είναι καλύτερα να απαλλαγούμε από τις αμερικανικές μετοχές. Αφού οι τιμές αρχίσουν να αυξάνονται, μπορείτε να περιμένετε τη διόρθωση της αγοράς και να αγοράσετε ξανά τα περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ.
