Dezvoltarea afacerii implică regulatdirecția investițiilor în companie: acestea pot fi distribuite sub o varietate de elemente, în funcție de prioritățile stabilite de conducerea și finanțatorii companiei. Investițiile corespunzătoare pot avea statutul de capital. Care va fi specificul lor? Cum este evaluată eficiența acestor investiții?
Investiția de capital este numerar,investit în construcția, reconstrucția sau cumpărarea anumitor resurse care pot fi atribuite mijloacelor fixe sau imobilizate. În funcție de stadiul dezvoltării afacerii, volumul predominant al anumitor tipuri de investiții poate diferi. Astfel, o creștere treptată a valorii investițiilor în reconstrucție și, în consecință, o scădere a ponderii acestora în raport cu construcția și cumpărarea de mijloace fixe este considerată o tendință normală: aceasta se datorează beneficiului mai mare în menținerea funcționalității acestor resurse decât în achiziționarea sau crearea de noi. Mai ales atunci când vine vorba de întreprinderile mari, care se caracterizează printr-o achiziție unică de active de producție scumpe.
Investiția de capital este numerar,care, de regulă, se acumulează în fonduri corporative vizate sau în conturi bancare separate ale companiei. Resursele în detrimentul cărora se formează aceste fonduri sunt cel mai adesea:
Există 2 metode principale de investiții în activele imobilizate ale unei companii.
În primul rând, există o abordare centralizată. El presupune că volumul predominant al investițiilor este consistent la nivelul structurilor cheie de management ale întreprinderii. De exemplu - consiliul de administrație al unei companii sau al unei organizații-mamă dacă compania este o filială în raport cu aceasta.
În al doilea rând, există o metodă descentralizatăinvestind în capitalul fix al companiei. Aceasta implică luarea deciziilor cu privire la investițiile în fonduri la nivelul structurilor locale de management. De exemplu, serviciul pentru dezvoltarea și optimizarea producției interne.
În funcție de mărimea întreprinderii,particularitățile standardelor locale actuale, cultura corporativă a companiei, una sau alta metodă de a investi capitalul corporativ în active fixe prevalează.
Perioada de rambursare a investițiilor în fonduri de capitaleste foarte diferit atunci când se compară indicatorii economici între diferite întreprinderi. De regulă, în întreprinderile mici este semnificativ mai puțin decât în întreprinderile mari. Renovarea mijloacelor fixe ale unei fabrici mici presupune o investiție care se amortizează de obicei în decurs de 3-4 ani. O instalație mare cu o modernizare similară trebuie să funcționeze, de regulă, cu aproximativ 10 ani înainte ca capitalul să fie returnat sub formă de profit din valoarea adăugată.
Luați în considerare cum poate fia fost efectuată evaluarea eficienței economice a investițiilor de capital. De fapt, cât de rapid va fi efectul economic al investițiilor corespunzătoare, determină în mare măsură succesul și competitivitatea companiei.
Sub eficiența economică a celor considerateinvestiția este în general înțeleasă ca raportul dintre costurile asociate cu construcția, reconstrucția sau cumpărarea de active fixe și rezultatele - sub formă de profit. Uneori, rentabilitatea investiției ca principal criteriu pentru evaluarea eficacității investițiilor în active fixe este completată de alți indicatori. De exemplu, dinamica extinderii prezenței mărcii, recunoașterea acesteia în sfera consumatorului. Ambele tendințe pot fi observate chiar și fără cei mai remarcabili indicatori economici.
În toate cazurile, rezultatul direct al investiției înmijloacele fixe reprezintă o creștere a capacității de producție a unei firme sau o schimbare calitativă. Aceasta înseamnă că compania este capabilă să producă un volum mai mare de bunuri sau produse mai avansate din punct de vedere tehnologic. O altă întrebare este dacă acest lucru va fi însoțit de o reducere a costurilor. Faptul este că reducerea costurilor nu depinde întotdeauna de prioritățile managementului firmei în ceea ce privește actualizarea activelor fixe. În cadrul acestui domeniu de activitate, sunt importanți indicatori precum productivitatea muncii în companie, nivelul de economisire a resurselor, combustibil, eficiența logistică și adaptabilitatea infrastructurii disponibile.
Indicatorii corespunzători nu au întotdeaunarelație directă investiție de capital. Prin urmare, eficiența economică a investițiilor de capital ar trebui evaluată cu o ajustare pentru faptul că multe dintre condițiile pentru creșterea afacerii nu depind de volumul și intensitatea investiției corespunzătoare. Cu toate acestea, conducerea firmei nu trebuie să neglijeze dorința de a construi cel mai echilibrat model de investiții în active fixe. Să luăm în considerare principalele criterii pentru rezolvarea acestei probleme.
Experții identifică următoarea listă de criterii în cauză:
Fiecare dintre criteriile menționate are un marevaloare. Sarcina conducerii firmei este să nu le neglijăm pe cele care, pe baza specificului producției, pot părea secundare. Dacă acest lucru nu poate fi evitat, dar în același timp concurenții vor putea asigura conformitatea activităților lor cu acest criteriu, atunci, alte lucruri fiind egale, afacerea lor se va dezvolta mai cu succes.
Experții identifică mai multe căi prin carepe care le puteți analiza rezultatele unei astfel de direcții de finanțare precum investițiile de capital. Eficiența economică a investițiilor de capital, de exemplu, este de 2 tipuri principale. Care? Experții subliniază eficiența: absolută, comparativă. Să studiem mai detaliat caracteristicile fiecăruia dintre ele.
Deci, există o eficiență economică absolutăinvestiții de capital. Esența sa constă în identificarea unei cifre care arată raportul dintre creșterea volumului producției nete și costul îmbunătățirii activelor fixe. În acest caz, produsul se formează prin utilizarea activelor imobilizate, prin urmare investițiile în cauză sunt adesea luate în considerare într-o zonă destul de îngustă - reflectând zona de producție a afacerii. Trebuie remarcat faptul că investițiile calculate din fondul de amortizare nu sunt luate în considerare la stabilirea eficacității investițiilor în cauză.
Încă o nuanță: calcularea eficienței economice a investițiilor de capital ar trebui efectuată cu o modificare a faptului că monitorizarea funcționării propriu-zise a mijloacelor fixe se efectuează independent. Cât de eficient este, la rândul său, s-ar putea să nu fie direct legat de calitatea investițiilor în producție. Deși, de regulă, ambii parametri sunt semnificativ corelați între ei.
Astfel, trebuie avut în vedere faptul că generaluleficiența economică a investițiilor de capital, dacă vorbim despre varietatea sa absolută, este considerată separat de randamentul activelor. Deși tendințele pozitive care caracterizează primul indicator, în general, ne permit să îl evaluăm pe cel de-al doilea.
Există o eficiență comparativă a investițiilor încapitalul principal. Acest parametru este luat în considerare pentru a determina managementul opțiunii optime, cele mai profitabile pentru implementarea anumitor decizii de management. De exemplu, legat de actualizarea bazei de producție a companiei. Indicatorii comparativi ai eficienței economice a investițiilor de capital fac posibilă identificarea care dintre schemele disponibile pentru implementarea deciziilor de management este caracterizată de costuri minime, precum și de cea mai mică nevoie de lichiditate. În acest caz, poate fi necesar să găsiți combinația optimă a acestor parametri.
Un alt aspect al eficienței comparativeinvestiții în active fixe - compararea rezultatelor investițiilor corespunzătoare și finanțarea infrastructurii neproductive a întreprinderii. Am remarcat mai sus că modernizarea fondurilor nu predetermina întotdeauna construirea unui model de afaceri lider, deoarece o companie poate fi inferioară concurenților în optimizarea acelor domenii de lucru care nu sunt direct legate de producție. Modelul comparativ de evaluare a eficacității investițiilor în active fixe presupune o analiză detaliată de către conducere a domeniilor relevante de activitate și, dacă este necesar, luarea de decizii care să vizeze optimizarea proceselor de afaceri în astfel de domenii.
Se întâmplă ca o schemă să fie caracterizatăoportunitatea de a economisi la investiții, cealaltă este de a realiza o reducere semnificativă a costurilor. În acest caz, poate fi necesar să se aplice un anumit indicator normativ, care poate fi ghidat după alegerea unui anumit model. Printre cele mai populare dintre ele se numără coeficientul de eficiență economică a investițiilor de capital. Poate fi setat pentru o anumită întreprindere, industrie sau economie în ansamblu. Unii economiști preferă să-l considere un indicator macroeconomic pentru evaluarea dezvoltării firmei, ținând cont de starea de lucruri din economia națională.
Coeficientul considerat pentru industrie poatesă fie semnificativ mai mică sau mai mare decât cea națională, ceea ce se datorează specificului factorilor economici care au impact asupra unui anumit segment. De exemplu, în producția industrială, raportul de eficiență al investițiilor în active fixe este de obicei mai mic decât cel care caracterizează construcțiile sau, de exemplu, tehnologia informației. Unul dintre cele mai mari rate este în retail. Acest lucru se datorează faptului că acest segment este printre cele mai profitabile. Rentabilitatea investiției în acesta este destul de rapidă, însă, pentru a menține funcționalitatea modelului de afaceri, poate fi necesară strângerea de capital în volume foarte mari.
Dacă vorbim de aspectul macroeconomiceficacitatea investițiilor în fonduri, apoi indicatorii care caracterizează investițiile pot fi comparați cu diverși coeficienți deflatori și indicatori financiari.Astfel, este general acceptată o schemă în care eficiența indicatorilor economici locali este comparată cu inflația, precum și cu rata de refinanțare a Banca Centrală.
Dacă eficienţa economică anualăinvestiția de capital este semnificativ mai mare decât ambii indicatori, acest lucru poate indica o calitate înaltă a managementului la întreprindere. Dar este de dorit ca indicatorul corespunzător să fie mai mare decât inflația. Doar în acest caz, proprietarii de afaceri vor avea sens, din punct de vedere economic, să dezvolte o afacere. Desigur, o întreprindere poate funcționa cu un mic randament al investiției de capital și, în același timp, poate îndeplini sarcini sociale importante. Dar, în acest caz, cel mai probabil va avea nevoie de asistență de la stat - sub formă de subvenții bugetare sau, de exemplu, împrumuturi concesionale.
La evaluarea si analizarea eficacitatiiAtunci când are în vedere investițiile, conducerea companiei ar trebui să acorde o mare atenție obiectivității studierii rezultatelor investițiilor în active fixe. Pentru aceasta, criterii precum:
Astfel, o evaluare obiectivă a eficacitățiiinvestiția în active fixe implică luarea în considerare a unor factori care în mod formal pot să nu fie direct legați de activele fixe. În același timp, anumiți factori vor avea o importanță decisivă în unele industrii, în timp ce alții vor fi determinanți în alte segmente, din cauza diferențelor dintre dinamica și conținutul proceselor economice la diferite întreprinderi.
Luați în considerare un astfel de aspect precum contabilizarea investițiilor de capital. De ce se realizează?
În primul rând, are nevoie de managementul companieicontrolează modul în care sunt cheltuite și distribuite investițiile de capital. Eficiența economică a investițiilor de capital este estimată în mare măsură pe baza calității monitorizării operațiunilor cu acestea.
Contabilitatea investitiei in cauza se realizeaza cufolosind contul 8 contabilitate. În funcție de direcția specifică de finanțare, pot fi implicate și subconturi. Deci, dacă vorbim de construcții, atunci tranzacțiile monetare din acest domeniu sunt înregistrate în subcontul 3 al contului 08. În același timp, se recomandă clasificarea cheltuielilor corespunzătoare în funcție de apartenența lor la o anumită clădire sau structură și, de asemenea, dezvăluie tranzacțiile comerciale în contabilitate, care includ:
Depinde cum esteconstrucția de active fixe - pe plan intern de către organizație sau într-un contract - este aleasă o politică specifică care să țină cont de un astfel de mecanism de finanțare a afacerilor precum investițiile de capital. Eficiența economică a investițiilor de capital în acest caz va fi de asemenea evaluată diferit. Acest lucru se datorează în primul rând faptului că operațiunile de afaceri care sunt de competența companiei în sine, de regulă, sunt mult mai transparente: monitorizarea lor este mai accesibilă decât analiticele corespunzătoare privind acțiunile contractorilor.
