Diversificarea riscurilor este una dintreprincipalele prevederi ale economiei, a căror esență este nivelarea maximă a amenințărilor în procesul activității de investiții, în producție, asigurări și în alte domenii de activitate antreprenorială. În acest material vom rezuma în detaliu pe acest principiu. Principalul obiectiv al diversificării riscurilor în toate sectoarele menționate ale economiei este prevenirea falimentului, precum și dorința de a maximiza profiturile și de a asigura siguranța capitalului.
În acest caz, vorbim despre crearea unui portofoliuinvestiții cu randamente diferite, lichiditate și grad de fiabilitate. Pentru organizarea sa, sunt folosite instrumente de investiții de diferite tipuri. Trebuie menționat că, atunci când se creează un astfel de set de investiții, este recomandabil să se includă active legate de diferite domenii de activitate. Astfel, se realizează diversificarea riscurilor financiare.
De exemplu, investirea banilor în exclusivitateîn stocuri și obligațiuni crește riscurile probabile, întrucât rentabilitatea și fiabilitatea activelor în acest caz depind direct de situația schimburilor. În același timp, un portofoliu care include, pe lângă valori mobiliare, valută străină, imobiliare și metale prețioase, este supus unor amenințări mai puțin economice.
Există active a căror valoare variază înO singura directie. Cu alte cuvinte, acestea au o corelație pozitivă. Deci, sarcina de a diversifica riscurile în investiții este de a selecta instrumente de investiții care au cel mai mic grad de dependență reciprocă. În astfel de cazuri, o scădere a valorii unui instrument creează probabilitatea creșterii prețului altuia.
Întregul set de riscuri de investiții poateîmpărțit în specific și pe piață. Riscurile specifice sunt cele care depind de emitentul valorilor mobiliare. Toate rămânând după eliminarea primelor riscuri sunt cele de piață. Un portofoliu de investiții cu un nivel suficient de ridicat de diversificare a riscurilor este aproape întotdeauna expus amenințărilor de pe piață. Este imposibil să vă apărați în totalitate de ei, dar există modalități de a le minimiza influența.
De exemplu, studiile analitice arată căun portofoliu de 7-10 acțiuni este capabil să elimine riscurile specifice cu 80%. Dar un set de 12-18 acțiuni ale diferitelor organizații asigură siguranța investițiilor cu riscuri specifice cu 90%. Despre ce este vorba? Faptul că diversificarea competentă reduce riscul pierderii investițiilor.
În plus, există o altă clasificareriscuri de investiții, despre care vom vorbi mai jos. Separați starea și riscurile economice ale unui segment, industrie sau companie individuală. Riscurile guvernamentale sunt cauzate de o posibilă modificare a cadrului de reglementare și, în consecință, de climatul pentru activități. Există posibilitatea naționalizării întreprinderilor individuale.
Unul dintre principalele riscuri în investițiisunt amenințări economice. Acestea pot depinde de situația relevantă, de crizele și recesiunile financiare globale sau locale. Riscurile segmentului instrumentelor de investiții sunt amenințări caracteristice sectorului economiei naționale în care a fost investită o parte din fonduri. Un exemplu este piața imobiliară în procesul de criză, care este determinată de o scădere a costurilor apartamentelor, caselor, birourilor și altor obiecte. Un alt exemplu îl reprezintă stocurile, al căror preț se poate prăbuși în timpul crizei bursiere. În gestionarea riscurilor, diversificarea investițiilor proprii joacă un rol decisiv. Să ne uităm la câteva alte exemple.
Riscurile din industrie sunt amenințărimanifestă atunci când cererea pentru un produs scade. De exemplu, un investitor a achiziționat acțiunile unei rafinării de petrol, iar valoarea mondială a „aurului negru” s-a prăbușit. În acest caz, prețul acțiunii companiei achiziționate la schimb va scădea. Riscurile unei organizații individuale reprezintă posibilitatea falimentului, scăderea volumului producției și a cotei de piață, precum și alte fenomene de criză într-o singură companie.
Luați în considerare metodele de diversificare a riscurilor.Este imposibil să vă protejați complet portofoliul de investiții de la ei. Totuși, minimizarea este destul de reală. De exemplu, riscurile guvernamentale sunt reduse prin metoda de partajare a amenințărilor între diferite țări. Organizațiile de investiții mari și investitorii privați achiziționează activele întreprinderilor străine și ale statelor întregi.
Puteți minimiza riscurile economice.prin investiții în active din diferite clase. Printre investitorii cu experiență, se știe că căderea pieței bursiere este însoțită de o creștere a valorii aurului și a altor metale prețioase. Riscurile pe segmente ale economiei pot fi atenuate folosind un instrument precum acoperirea. Esența sa constă în achiziția de futures de active specifice cu preț fix. Astfel, se elimină riscul de scădere a prețurilor acțiunilor acestor active pe alte planuri de tranzacționare. Ce alte metode de diversificare a riscurilor există?
Pentru a reduce riscurile industriei, este utilizatmetoda includerii în portofoliul de investiții a activelor aferente diferitelor sectoare ale economiei. De exemplu, titlurile companiilor petroliere pot fi completate cu acțiuni ale organizațiilor din sectorul financiar al economiei. Cel mai adesea, astfel de asigurări utilizează documente ale așa-numitelor „cipuri albastre” - companii cu cea mai mare rentabilitate, lichiditate și fiabilitate. Protejarea portofoliului de investiții împotriva riscurilor falimentului unei organizații va ajuta investiția în mai multe companii din aceeași industrie.
Luați în considerare o altă formă de partajare a riscurilor.Diversificarea falsă este o întâlnire frecventă în rândul investitorilor neexperimentați sau începători. Se mai numește „naiv”. Se caracterizează prin protejarea capitalului numai împotriva anumitor riscuri, care nu oferă garanții ridicate pentru păstrarea portofoliului de investiții. Dăm un exemplu. Un investitor achiziționează acțiuni la cinci companii diferite de rafinare a petrolului. Diversificarea ca atare este prezentă, dar dacă prețurile petrolului mondiale scad, valoarea acțiunilor acestor întreprinderi va scădea. În general, acest lucru va face întregul portofoliu de investiții mai ieftin.
Principiul diversificării riscurilor este utilizat și înproducție. În acest caz, vorbim despre un set de măsuri care au ca scop creșterea stabilității companiei, protejarea acesteia de eventualele falimente și creșterea profitului. Care sunt aceste mecanisme? În primul rând, vorbim despre extinderea liniei de producție, lansarea de noi linii de producție și extinderea gamei de produse fabricate. Dezvoltarea de noi domenii care nu au legătură între ele este un exemplu clasic de diversificare a producției.
Să luăm în considerare diversificarea mai detaliatăproducția și tipurile acesteia. În întreprinderi, acesta poate fi de două tipuri. Prima implică conectarea unor noi linii de afaceri cu cele deja existente în companie. Un alt tip de partajare a riscurilor în producție implică crearea unui nou produs sau serviciu care nu are legătură cu un produs produs deja de organizație. Aceasta este diversificarea laterală.
O viziune conexă este de implementatactivități ale companiei în etapa anterioară sau următoare a lanțului de producție. De exemplu, o organizație producătoare de echipamente începe să producă în mod independent piese pentru dispozitivele sale. Astfel, compania se diversifică în lanț. Puteți da un alt exemplu, atunci când întreprinderea, care produce microprocesoare, începe să asambleze independent computere personale gata de utilizare. În acest caz, am ilustrat modelul, așa-numita diversificare verticală. Dar împreună cu acesta se folosește un alt tip.
Diversificarea orizontală este deorganizarea producției de produse conexe. De exemplu, o companie specializată în producția de televizoare lansează o linie pentru fabricarea de telefoane. Mai mult, acest produs poate fi prezentat pe piață sub o marcă nouă sau sub un produs existent.
Împărțirea riscurilor este, de asemenea, utilizată în mod activafaceri de asigurare. În acest sector al economiei există instrumente specifice acestui domeniu particular de activitate antreprenorială. În primul rând, vorbim despre un mecanism de transfer al riscurilor legate de activele asigurătorului sau de obligațiile acestuia. Enumerăm cele mai comune. Metodele de redistribuire a riscurilor în asigurarea inerentă activelor asigurătorului includ extinderea totalității activelor și utilizarea diferitelor instrumente financiare. Metodele de diversificare a riscurilor legate de pasive includ reasigurarea și securitizarea pasivelor de asigurare.
