Optimización financiera, productiva yLos procesos de inversión son impensables sin un análisis cualitativo. Con base en los datos de los estudios e informes, se está llevando a cabo el proceso de planificación y se eliminan los factores adversos y restrictivos del desarrollo.
Un tipo de evaluación de la efectividad de las actividades financieras es el cálculo. flujo de caja Formula y las características de la aplicación de esta técnica se presentarán a continuación.
Fórmula de flujo de caja calculado de acuerdo con ciertostécnicas El propósito de este análisis es determinar las fuentes de flujo de efectivo para la organización, así como sus gastos para calcular el déficit o el exceso de dinero para el período de estudio.
Para llevar a cabo un estudio similar sobreLa empresa genera un estado de flujos de efectivo. También se elabora una estimación correspondiente. Con la ayuda de dichos documentos, se puede determinar si los fondos disponibles son suficientes para la organización de una inversión de pleno derecho, la actividad financiera de la empresa.
El estudio te permite determinarsi la organización depende de fuentes externas de capital. También analiza la dinámica de la recepción y disposición de fondos en el contexto de cada tipo de actividad. Esto le permite desarrollar una política de dividendos, para predecirla en el período futuro. El análisis de flujo de efectivo tiene como objetivo determinar la solvencia real de la organización, así como su pronóstico a corto plazo.
Flujo de caja, fórmula de cálculo que se presenta en varias técnicas,requiere el análisis correcto para poder gestionar de manera efectiva. En el caso del estudio presentado, la organización tiene la oportunidad de mantener un equilibrio de sus recursos financieros en el período actual y planificado.
Los flujos de efectivo deben estar sincronizados porsu hora de recepción y volumen. Gracias a esto, puede lograr buenos indicadores del desarrollo de la empresa, su estabilidad financiera. Un alto grado de sincronización de los flujos de entrada y salida le permite acelerar la implementación de las tareas desde una perspectiva estratégica, reducir la necesidad de fuentes de financiación pagadas (crédito).
Gestión del flujo financierooptimizar el consumo de recursos en efectivo. El nivel de riesgo en este caso se reduce. Una gestión eficaz evitará la insolvencia de la empresa y aumentará la estabilidad financiera.
Existen 8 criterios principales por los cuales los flujos de efectivo se pueden agrupar en categorías. Teniendo en cuenta la metodología mediante la cual se realizó el cálculo, distinga entre bruto y flujo de caja neto. Formula para el primer enfoque implica resumir todos los flujos de efectivo de la empresa. El segundo método tiene en cuenta la diferencia entre ingresos y gastos.
Según la escala de influencia en las actividades económicas de la organización, se distingue el flujo general de la empresa, así como sus componentes (para cada división y operaciones económicas).
Los tipos de actividades distinguen entre grupos de producción (operativos), financieros y de inversión. En la dirección del movimiento, distinga entre flujo positivo (entrante) y negativo (retirado).
Considerando la adecuación de los fondos, distingaexceso y déficit de fondos. La liquidación puede hacerse en el período actual o planificado. Además, los hilos se pueden clasificar en grupos discretos (de una sola vez) y regulares. El capital puede fluir dentro y fuera de la organización en el mismo intervalo de tiempo o al azar.
Uno de los indicadores clave en el análisis presentado es flujo de caja neto. Formula esta relación se aplica a la inversiónanálisis de actividad. Brinda al investigador información sobre la situación financiera de la empresa, su capacidad para aumentar su valor de mercado y su atractivo para los inversores.
El flujo de caja neto se calcula como la diferenciaentre las finanzas recibidas y abandonadas de la organización por el período de tiempo seleccionado. Esta es realmente la suma entre los indicadores de actividad financiera, operativa y de inversión.
Información sobre el tamaño y la naturaleza de este indicador.Al tomar decisiones estratégicas, los propietarios de la organización, los inversores y las compañías de crédito. En este caso, es posible calcular si es aconsejable invertir en las actividades de una empresa en particular o en un proyecto preparado. El coeficiente presentado se tiene en cuenta al calcular el valor de la empresa.
Ratio de flujo de caja, fórmula que se usa en los cálculos casiTodas las grandes organizaciones, le permiten gestionar eficazmente los flujos financieros. Para los cálculos, será necesario determinar la cantidad de fondos recibidos y eliminados durante un período específico, sus componentes principales. El desglose también se realiza de acuerdo con el tipo de actividad que genera un cierto movimiento de capital.
El cálculo de los indicadores puede hacerse por dosmaneras. Se llaman método indirecto y directo. En el segundo caso, se tienen en cuenta los datos de la cuenta de la organización. El componente fundamental para realizar dicho estudio es el indicador de ingresos por ventas.
El método de cálculo indirecto implicautilizar para el análisis de artículos del balance general, así como un informe sobre ingresos y gastos de la empresa. Para los analistas, este método es más informativo. Él determinará la relación entre las ganancias en el período de estudio y la cantidad de dinero de la empresa. El impacto de los cambios en los activos del balance general en el indicador de ganancia neta también se puede considerar al usar la metodología presentada.
Si el cálculo se realiza en un momento específico del período operativo, se determina flujo de caja actual. Formula es bastante simple:
ChDP = ChPO + CHF + CHI, donde CHI es el flujo de caja neto en el período de estudio, ChPO es el flujo de las actividades operativas, CHF es de las operaciones financieras, CHI está en el contexto de la actividad de inversión.
Para determinar el indicador de flujo de caja neto, debe usar la fórmula:
NPD = VDP - IDP, donde VDP es el flujo de efectivo entrante, IDP es el flujo de efectivo saliente.
En este caso, el cálculo se realiza para uno oVarios períodos de facturación. Esta es una fórmula simple. Los componentes de cada tipo de actividad deben calcularse por separado. En este caso, es necesario tener en cuenta todos los componentes.
La mayor parte de los fondos de la organización que están actualmente a disposición de la empresa provienen de flujo de caja operativo. Formula El cálculo del indicador neto del movimiento de fondos (presentado anteriormente) debe tener en cuenta este valor.
Para calcular el indicador NPI, se usa una fórmula determinada:
PPI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - ICA, donde VOS - ingresos por el uso de activos fijos, PNA - ingresos por la venta de activos intangibles, PDFA - ingresos por la venta de activos financieros a largo plazo, RA - ingresos por la venta de acciones, DP - intereses y dividendos, PIC - adquiridos activos fijos, SNP - el saldo del trabajo en progreso, PNA - la compra de activos intangibles, PDFA - la compra de activos financieros a largo plazo, ICA - la cantidad de acciones propias recompradas.
Fórmula de flujo de caja aplica datos sobre flujo financiero neto. El cálculo se realiza de acuerdo con la siguiente fórmula:
ChPF = DVF + DDKR + DKKR + BTsF - VDKD - VKKD - SÍ,donde ДВФ - financiamiento externo adicional, ДДКР - adicionalmente atrajo préstamos a largo plazo, ДККР - adicionalmente atrajo préstamos a corto plazo, BCF - financiamiento dirigido no reembolsable, VDKD - reembolso de la deuda de préstamos a largo plazo, WKDD - pagos de préstamos a corto plazo, YES - pagos de dividendos a los accionistas.
Un método de cálculo indirecto también le permite determinar la red. flujo de caja Fórmula de equilibrio implica ajustes. Para esto, se utilizan datos sobre depreciación, cambios en la estructura y el número de pasivos y activos corrientes.
El cálculo del beneficio neto de las actividades operativas se realiza de acuerdo con la siguiente fórmula:
ChPO = estado de emergencia + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, donde estado de emergencia -beneficio neto de la empresa, AOS - depreciación de activos fijos, ANA - depreciación de activos intangibles, DZ - cambio en cuentas por cobrar en el período de estudio, Z - cambio en inventarios, KZ - cambio en la cantidad de cuentas por pagar, RF - cambio en capital de reserva.
El flujo de caja neto se ve directamente afectado por los cambios en el valor de los pasivos y activos actuales de la compañía.
Algunos analistas utilizan el indicador en el proceso de estudio de la situación financiera de una organización. flujo de caja libre Formula El cálculo del indicador presentado se considera en dos aspectos principales. Distinga entre el flujo de caja libre de la empresa y el capital.
En el primer caso, se considera el indicadoractividades operativas de la empresa. La inversión fija se deduce de ella. Este indicador proporciona información al analista sobre la cantidad de financiación que queda a disposición de la empresa después de invertir en activos. La metodología presentada es utilizada por los inversores para determinar la viabilidad de financiar la empresa.
El flujo de caja libre sugierepara restar de la cantidad total de financiación de la empresa solo inversiones propias. Este cálculo es utilizado con mayor frecuencia por los accionistas de la empresa. Esta técnica se utiliza en el proceso de evaluar el valor para los accionistas de una organización.
Para unir los pagos financieros futuros conEn el estado actual del valor, se aplica la metodología de descuento. Esta técnica tiene en cuenta que, en el futuro, el dinero pierde gradualmente su valor en relación con el estado actual del precio. Por lo tanto, el análisis aplica flujo de caja descontado. Formula Contiene un coeficiente especial. Se multiplica por la cantidad de flujo financiero. Esto le permite correlacionar el cálculo con la tasa de inflación actual.
El factor de descuento está determinado por la fórmula:
K = 1 / (1 + SD) VP, donde SD es la tasa de descuento, VP es el período de tiempo.
La tasa de descuento es uno deLos elementos más importantes en el cálculo. Caracteriza qué ingresos recibirá el inversor cuando invierta sus fondos en un proyecto en particular. Este indicador contiene información sobre inflación, rentabilidad en el contexto de operaciones libres de riesgo, beneficio de un mayor riesgo. Además, en los cálculos, tenga en cuenta la tasa de refinanciación, el costo (promedio ponderado) del capital, los intereses de depósito.
Al determinar la condición financiera de la organización, tenga en cuenta flujo de caja descontado. Formula Es posible que no tenga en cuenta este cálculo si el indicador se proporciona a corto plazo.
El proceso de optimización del flujo de efectivo implica establecer un equilibrio entre los gastos y los ingresos de la empresa. El déficit y el exceso afectan negativamente la condición financiera y la estabilidad de la organización.
Cuando ocurre una escasez de efectivoLos índices de liquidez están disminuyendo. La solvencia también se vuelve baja. Un exceso de fondos implica la depreciación real de los fondos temporalmente inactivos debido a la inflación. Por lo tanto, la gerencia de la compañía debe equilibrar la cantidad de flujos entrantes y salientes.
Habiendo considerado lo que constituye fórmula de flujo de caja su definición, puede tomar decisiones sobre el tema de optimizar este indicador.
