Característica de la economía moderna desarrolladaes la presencia de una gran cantidad de instrumentos financieros. Y en el marco de este artículo se examinará qué constituyen los enlaces subordinados.
Часто субординированные облигации ещё называют "Subordinados" o "más jóvenes". Está claro que este estado de cosas crea riesgos adicionales para sus titulares. Y deben ser compensados por mayores rendimientos. Por naturaleza, estos bonos son un instrumento bastante arriesgado. Por lo tanto, su emisor tiene requisitos más bajos. Como resultado, es más fácil asegurar la emisión de valores. La alta rentabilidad y, al mismo tiempo, un giro significativo en el caso de los pagos convierten a sus titulares en una especie de cuasisociadores.
Considere un pequeño ejemplo.Supongamos que los bonos subordinados de Sberbank parecen ser algo fantástico. Pero ellos existen. Y el uso de esta herramienta para mantener una empresa en la que poseen una parte importante del gobierno e incluso tienen sus propios directores es una práctica común. Aunque, en pos de la rentabilidad, los inversores pueden comprar bonos subordinados de bancos que se encuentran en una situación difícil.
Veamos lo que constituyepréstamo subordinado como ejemplo de la relación de las empresas matrices y subsidiarias. Entonces, el segundo emite bonos, que posteriormente son totalmente redimidos por el primero. Esto se puede hacer para obtener financiamiento adicional con el fin de aumentar la liquidez, o cuando una subsidiaria no es de interés para los inversores.
De lo contrario, puedes hacer con bonos,que son más baratos Pero su objetivo principal es servir de salvavidas para la liquidez de la organización en los casos en que ninguna otra herramienta pueda garantizar la plena implementación de este rol.
Для того чтобы получить его и организовывается emisión de bonos subordinados. Esto es ideal para organizaciones que están creciendo rápidamente. Por lo general, se emiten por un período de cinco años. Aunque un período específico puede no estar indicado. Las características de los bonos subordinados perpetuos son que pagan un cierto dividendo. Mientras que el principal no se devuelve. Pero, por desgracia, estas ventajas de la herramienta están al lado de limitaciones. Por lo tanto, en caso de violación de las normas existentes, se proporciona la cancelación de problemas. En otras palabras, no depende de los propietarios estar al final de la cola de activos, pero generalmente perderán la oportunidad de obtener al menos algo.
Ahora todos estos bonos son atendidos encumplimiento del estándar de Basilea III. Según él, estos valores se consideran capital de segundo nivel. Por cierto, debe tenerse en cuenta un punto particularmente importante: en el caso de que la agencia de seguros de depósitos comience un procedimiento de prevención de quiebras y los bonos caigan en precio, se convierten en acciones ordinarias. Está legalmente establecido que este umbral es del 2% del costo. Por lo tanto, esta es una medida extrema.
En total, se emitieron tres documentos.Cada uno de ellos, en un grado u otro, normaliza el nivel de capital de reserva, teniendo en cuenta los riesgos crediticios. La Federación de Rusia ha ratificado los tres documentos. Aunque, con ciertas enmiendas. Y hay varias razones para esto:
Pero si hay problemas, ¿por qué se están implementando? Hay varias razones para esto:
Aunque todavía hay cierta cautelaguardado Entonces, los bonos subordinados se negociaron una vez al 20% del valor nominal. Por supuesto, había mucha incertidumbre sobre el futuro. Pero aquellos que compraron bonos al precio más bajo podrán reclamar múltiples ganancias en 2019. Como resultado, aquellos inversores que se relajaron y entraron en pánico fueron los perdedores. Los que tenían información confidencial o simplemente eran optimistas, ahora solo pueden frotarse las manos con aire de suficiencia.
Entonces, el Intercambio de Moscú recientemente comenzó a usarfragmentación de lotes, para que pueda convertirse en el propietario de un bono con una cantidad tan "pequeña" como mil dólares estadounidenses. ¿Quién usa estas herramientas y por qué? Los objetivos de los afiliados son claros por su nombre. Los fondos de inversión quieren garantizar altos rendimientos para ellos mismos. Entonces, los bonos de emisores altamente confiables, un ejemplo de los cuales es Sberbank, proporcionan una buena ganancia. Y al mismo tiempo, será una inversión conservadora de dinero.
И ещё раз – этот инструментарий позволяет Cuenta con un alto nivel de rentabilidad. Pero esto solo es posible gracias a riesgos significativos. Por lo tanto, es deseable elegir objetos confiables. Debe recordarse que no solo se realizan actividades aquí, cuando es posible perder parte de los fondos invertidos, sino también todas las inversiones. De hecho, durante la quiebra, incluso los tenedores de acciones ordinarias a menudo no caen en nada. Y sobre los bonos subordinados y no decir nada. Por lo tanto, es necesario tomar en serio la elección del emisor. El mismo Sberbank proporcionará, aunque no muy alto, pero un beneficio confiable durante un largo período.
Use esta herramienta solo cuandola disponibilidad de información completa y de alta calidad sobre el estado del tema y un amplio conocimiento en el campo de la inversión. Tampoco se les recomienda comenzar a trabajar con grandes cantidades. De la mejor manera, la regla "unidad más lenta, continuará" puede ayudar aquí. Es necesario ganar experiencia gradualmente para comprender los asuntos de la empresa utilizando solo información pública, y luego se minimizará la probabilidad de falla. Por supuesto, no puede protegerse por completo y siempre se mantendrá un cierto riesgo. Pero está totalmente compensado por la rentabilidad. Si evalúa de manera realista los riesgos existentes.
Aunque, lo mismo puede decirse de cualquier financieroUna herramienta que se utiliza para el enriquecimiento. De hecho, trabajar con dinero en nuestro tiempo es una ocupación extremadamente arriesgada, que requiere una amplia gama de conocimientos, la capacidad de usarlo y usarlo de manera efectiva.
